Al tomar medidas contra la empresa comercial Cumberland DRW, con sede en Chicago, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha emitido una señal de advertencia general para los participantes del mercado criptográfico, especialmente aquellos con vínculos con las finanzas tradicionales, según expertos en regulación.
Sean Tuffy: “El caso Cumberland fue una advertencia general para el mercado criptográfico”
La demanda de la SEC acusa a Cumberland DRW de operar como un comerciante no registrado en los mercados de criptomonedas, y el regulador cita transacciones por valor de casi 2 mil millones de dólares que, según afirma, constituyen transacciones de valores.
“Me sorprendería que este fuera el único caso que la SEC tuviera entre manos, y empresas similares probablemente deberían verlo como una señal de advertencia”, dijo Sean Tuffy, un experto en regulación.
El caso coincide con los esfuerzos continuos del presidente de la SEC, Gary Gensler, para clasificar la mayoría de las criptomonedas como valores, y la agencia también emprendió acciones legales contra importantes intercambios como Binance, Coinbase y Kraken por la misma razón.
A pesar del conocido patrón de escrutinio de la SEC en el espacio criptográfico, el caso contra Cumberland DRW se destaca. La empresa, la división de comercio de criptomonedas de DRW, una empresa de comercio de materias primas fundada en 1992, cierra la brecha entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas. A diferencia de las instituciones centradas en individuos, Cumberland DRW tiene una larga trayectoria tradicional y clientes notables como Fidelity.
Cumberland DRW, un actor importante en el ecosistema criptográfico, brinda servicios críticos de creación de mercado al proporcionar liquidez a los inversores institucionales. La empresa también es un importante emisor de la moneda estable Tether y colabora con los principales intercambios de cifrado, incluidos Binance, Coinbase y Kraken.
Tuffy señaló que esta acción “probablemente representa una evolución natural en la guerra de la SEC contra las criptomonedas”, lo que indica un cambio hacia el escrutinio de las organizaciones con elementos más tradicionales en el mundo de las criptomonedas.
También destacó la creciente preocupación de la industria por el enfoque de la SEC, que muchos ven como “regulación mediante aplicación de la ley”, término que se refiere a la estrategia de la agencia de emprender acciones legales contra empresas que considera que no cumplen, en lugar de emitir directrices regulatorias claras.
En respuesta a la demanda, Cumberland DRW expresó su decepción por haber trabajado con la SEC durante años sin ningún indicio previo de que sus operaciones fueran problemáticas. La empresa anunció que cambiaría sus prácticas comerciales en consecuencia y afirmó: “Si bien son un objetivo cambiante, seguimos confiando en nuestro sólido marco de cumplimiento y cumplimiento disciplinado de todas las reglas y regulaciones conocidas”.
El ex abogado de la SEC, John Reed Stark, ha argumentado que lo que la industria llama “regulación mediante aplicación de la ley” es simplemente la agencia haciendo su trabajo. Sostuvo que los tokens criptográficos son inversiones, no solo tokens digitales, lo que significa que sus actividades comerciales están sujetas a supervisión regulatoria.
*Este no es un consejo de inversión.
