Coinbase podría enfrentar desafíos regulatorios por su cumplimiento de las nuevas reglas contables de la FASB que cambian la contabilidad y la divulgación de las criptomonedas a un modelo de valor razonable desde un modelo sin costo menos deterioro, informó MarketWatch el 24 de junio, citando a expertos en contabilidad.
Las reglas fueron acordadas por la FASB en 2023 y entrarán en vigor oficialmente en 2025. Sin embargo, las empresas pueden adoptar los estándares temprano y algunas, incluida Coinbase, ya lo han hecho.
Nuevas reglas contables
Los nuevos estándares tienen como objetivo proporcionar una valoración más precisa de los activos digitales capturando su valor más reciente en lugar de tratarlos como activos intangibles, que ha sido la práctica estándar. Este cambio fue impulsado por solicitudes de empresas como MicroStrategy y Tesla, que poseen cantidades significativas de criptomonedas volátiles.
Según el modelo anterior, las empresas tenían que registrar los activos digitales a sus precios de adquisición históricos y evaluar su deterioro en cada período de informe, registrando cualquier disminución en el valor pero sin reconocer los aumentos posteriores. La nueva norma permite a las empresas revaluar estos activos al valor justo de mercado, reflejando las ganancias y pérdidas con mayor precisión.
Olga Usvyatsky, ex vicepresidenta de investigación de Audit Analytics, señaló que si bien la nueva regla proporciona a los inversores información más útil para tomar decisiones, también introduce volatilidad en las ganancias de las empresas.
Las empresas suelen mitigar dicha volatilidad mediante el uso de medidas no GAAP en sus informes financieros. Sin embargo, estos no deben crear métricas personalizadas. Usvyatsky argumentó que Coinbase ha hecho precisamente eso.
Ajustes no GAAP
Antes de adoptar la nueva regla, Coinbase excluyó los costos de deterioro de las criptomonedas de su conciliación del EBITDA ajustado. Tras la adopción de la norma, la empresa excluyó la volatilidad del valor razonable, que según Usvyatsky también es una forma de contabilidad personalizada, ya que omite los gastos operativos normales y recurrentes.
Coinbase ha clasificado sus criptomonedas en cuatro nuevos elementos en su balance: para inversión, para fines operativos, criptomonedas prestadas y garantía para préstamos. Estos activos se contabilizan a su valor razonable, existiendo variaciones en la forma en que se determina este valor, afectando las ganancias o pérdidas registradas cuando cambian los valores de mercado.
La compañía también revisó su definición de EBITDA ajustado para ajustar las ganancias y pérdidas de las criptomonedas mantenidas para inversión, argumentando que no representan gastos operativos normales y recurrentes necesarios para su negocio.
Según Usvyatsky, la SEC ha cuestionado anteriormente los ajustes no GAAP de las empresas, en particular enviando cartas a Bit Digital y MicroStrategy preguntando sobre eliminaciones de deterioro similares en los informes financieros.
La carta de seguimiento de la SEC a MicroStrategy en diciembre de 2021 ordenó a la empresa que eliminara el “ajuste por cargos por deterioro de Bitcoin en… medidas no GAAP” en presentaciones futuras.
Otros restaron importancia al riesgo de consecuencias. La autora de The Dig, Francine McKenna, dijo al servicio de noticias que el intercambio está “siguiendo el mejor consejo que sus miles de millones pueden comprar” de la firma de contabilidad Deloitte, que es poco probable que engañe a la compañía.
Coinbase no respondió a la solicitud de comentarios de Crypto al momento de esta edición.