Con Bitcoin 2024 Se acerca rápidamente –del 25 al 27 de julio en Nashville, Tennessee– tres administradores de fondos emprendedores compiten para ganar $1 millón en capital inicial en el Competencia Alfa de Bitcoin energizado por Gestión Samara Alfa en alianza con Revista Bitcoin Pro.
En una reciente podcastBitcoin Magazine se sentó con los jueces de la competencia Bitcoin Alpha para discutir el estado del mercado de Bitcoin y cómo los inversores individuales están aprovechando su agilidad para liderar a los asignadores de capital más grandes a medida que Bitcoin avanza hacia la era de la adopción institucional.
Patrick Lowry, juez de la competencia Bitcoin Alpha y director ejecutivo de Grupo de activos Samara, cree que si bien los ETF al contado han sido un éxito rotundo, billones de dólares de capital institucional aún tienen que aprovechar la oportunidad de “la mejor forma de dinero que la humanidad haya concebido jamás”, en gran parte debido a la carga regulatoria y organizacional. Esto ha obligado a las organizaciones más pequeñas (oficinas familiares e inversores individuales) a aprovechar la oportunidad.
Al comentar su experiencia en Deutsche Digital, uno de los primeros emisores de ETP de Bitcoin de Europa, Lowry señaló: “Puedo dar fe de lo difícil que es convertirse en administrador de activos. Es increíblemente difícil iniciar y fundar su propia empresa de gestión de activos. Ni siquiera puedo decirles cuántas veces una cantidad impía de reguladores y funcionarios de cumplimiento me han sangrado la nariz”.
“Entonces, una de las cosas que siempre quise hacer es empoderar a los administradores de la nueva era, a los administradores de activos emergentes, en esta clase de activos en la que creo firmemente. [Helping] ellos de una manera que no tendrán que pasar por los mismos obstáculos que yo pasé hace seis o siete años”.
Junto a Lowry como jueces del panel de jueces se encuentra Adil Abdulali, CIO de Gestión Samara Alfay Jack Elliot, director de tecnología de Tecnologías Animus y ganador de la competencia inaugural Bitcoin Alpha.
Abdulali, aportando sus décadas de experiencia en el espacio de los fondos de cobertura, señaló que Bitcoin, en comparación con los activos tradicionales, ofrece un perfil de riesgo único con su mayor volatilidad. Esta volatilidad, especialmente al alza, reduce la necesidad de apalancamiento para generar rentabilidad. Abdulali cree que obviar la necesidad de apalancamiento brinda a los asignadores de capital una opción única en comparación con el arbitraje de renta fija, y afirma:
“Cada vez que tienes una estrategia no apalancada que también genera altos rendimientos y hay una reducción… no tienes que liquidar. Puedes permanecer en el negocio todo el tiempo que sea necesario… cualquier tipo de estrategia de apalancamiento, sin importar cuán segura creas que es, eventualmente será susceptible a [margin being called].” Aparentemente, esto ofrece una nueva forma de gestionar el riesgo de inversión y otra herramienta más en el conjunto de herramientas a la hora de buscar rentabilidad.
Si bien Bitcoin ciertamente se ha beneficiado de la mejora del sentimiento en torno a los comentarios positivos de Donald Trump sobre el activo en los últimos tiempos, incluso este tipo de movimientos pueden presentar riesgos para los administradores de fondos. Jack Elliot, un CTO centrado en optimizar las estrategias basadas en inteligencia artificial de su empresa Animus, señaló la importancia de ser flexible y resistente a los riesgos de cola cuando se trata de modelar y comercializar el mercado de Bitcoin.
“Es simplemente reconocer la realidad… este es un espacio que es extremadamente joven y se está desarrollando extremadamente rápido y habrá una serie de factores diferentes que cambiarán la forma en que se comporta el mercado. Y algunos de ellos serán cambios en las funciones escalonadas… y creo que habrá varios de ellos en el futuro… Para nosotros, se trata de permanecer en el caballo… es un problema divertido porque [modeling the market] es intratable.”
El 25 de julio, Lowry, Abdulali y Elliot seleccionarán al ganador de 1 millón de dólares en capital inicial para permitir a un administrador de fondos emprendedor escalar su estrategia de fondos, seleccionando entre los siguientes tres finalistas:
- Boreal.xyz
- Rendimiento L1
- Capital del valle de la colina
La competencia Bitcoin Alpha es una de las cuatro pistas en total en el ámbito más grande. Día de presentación en Bitcoin 2024donde los principales fundadores y proyectos de código abierto, minería + energía y capa 2 + escalamiento presentarán su visión a los principales capitalistas de riesgo y miembros de la audiencia.
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