Los bonos blockchain se están volviendo cada vez más populares a medida que más actores de la industria financiera buscan mejorar la eficiencia y la transparencia en una industria de 130 billones de dólares. La última es la nación insular de Palau, que ha emitido un bono blockchain para aprovechar el capital local para proyectos de infraestructura.
En Alemania, el prestamista regional WIBank probó el terreno con un bono blockchain de 5 millones de euros (5,4 millones de dólares) como parte de las pruebas de tecnología de contabilidad distribuida (DLT) de la región.
Palau recurre a los bonos de ahorro blockchain
Palau está explorando bonos de ahorro blockchain para recaudar capital para sus proyectos de infraestructura. En esta iniciativa se ha asociado con Soramitsu, una empresa de servicios blockchain con sede en Tokio, Japón. También participó el Ministerio de Economía, Comercio e Industria (METI) de Japón.
Palau es una nación insular en el Océano Pacífico occidental. Está formada por 500 pequeñas islas y su población ronda las 20.000 personas. El turismo es su principal industria. La economía de Palau está estrechamente entrelazada con la de Estados Unidos, y el Bank of Hawaii se encuentra entre los bancos más populares de la isla. Inevitablemente, esto conduce a una canalización de capital desde los locales a través de depósitos bancarios hacia Estados Unidos y otras naciones de Micronesia.
El gobierno de Palau pretende aprovechar este mercado y reducir la salida de capital con los nuevos bonos de ahorro blockchain, denominados Palau Invest.
“La iniciativa de bonos de ahorro nos permite financiar proyectos cruciales como vivienda, desarrollo de pequeñas y medianas empresas e infraestructura con capital de origen nacional”, comentó el presidente Surangel Whipps Jr.
“Al invertir en estas áreas, estimulamos la creación de empleo, mejoramos las oportunidades comerciales y fomentamos una economía vibrante”.
El proyecto comienza con un prototipo de bono de ahorro, que permitirá a los inversores locales conocer el sistema y su funcionamiento. Ni Soramitsu ni el gobierno de Palau revelaron cuánto durará este proceso antes de emitir completamente los bonos. Pero una vez que se lancen, los inversores podrán comprarlos a través de una aplicación en sus teléfonos.
El bono se emitirá en una red blockchain autorizada basada en Hyperledger Iroha 2 desarrollada por Soramitsu. La empresa tiene una amplia experiencia en la creación de aplicaciones blockchain para gobiernos. Ha estado trabajando con el banco central de Camboya durante años, culminando con el lanzamiento de Bakong, un sistema de pagos basado en blockchain, en 2020. También está trabajando en un proyecto similar con el banco central de Laos y en la moneda digital del banco central (CBDC). estudios de viabilidad con Filipinas, Papua Nueva Guinea y Vietnam.
WIBank de Alemania emite un bono blockchain de 5 millones de euros
En Alemania, el banco de desarrollo regional Wirtschafts und Infrastrukturbbank Hessen (WIBank) ha emitido un bono de 5 millones de euros en una cadena de bloques pública.
WIBank es una filial del Landesbank Hessen-Thüringen, conocido popularmente como Helaba, un banco regional que sirve a casi la mitad de todas las cajas de ahorros alemanas como institución de compensación central.
El bono se liquidó mediante Trigger, un sistema desarrollado por el banco central de Alemania para permitir la liquidación de transacciones de valores basadas en DLT utilizando dinero del banco central. Trigger conecta la cadena de bloques que contiene los activos tokenizados (en este caso, la red Ethereum Layer-2 Polygon) a la infraestructura de pago tradicional, que en Alemania se conoce como TARGET2, para transacciones atómicas. Trigger aprovecha los beneficios de la tecnología DLT sin el riesgo de las monedas digitales.
La atomicidad del proceso, realizada a través de transacciones de entrega versus pago, elimina el riesgo de contraparte. Dado que la transacción se basa en dinero del banco central en lugar de activos digitales, el riesgo crediticio también se reduce.
Helaba, la empresa matriz de WIBank, actuó como agente de liquidación de efectivo, mientras que Bankhaus Metzler, el segundo banco más antiguo de Alemania, fue el único inversor. También participaron Deloitte y el bufete de abogados de Munich Annerton. Cashlink, un líder en tokenización de activos en Alemania, tokenizó y liquidó el bono en la cadena de bloques pública.
Christian Forma, jefe de tesorería de WIBank, cree que la experiencia adquirida por el prestamista “abre nuevas posibilidades para un mayor desarrollo de los productos financieros existentes junto con tecnologías innovadoras. Esto minimiza los riesgos y optimiza los procesos tanto para nosotros como para nuestros inversores”.
WIBank se une a otros bancos alemanes que exploran bonos blockchain para impulsar la eficiencia y mejorar la transparencia. El mes pasado, KfW, con sede en Frankfurt, el banco nacional de desarrollo más grande del mundo, emitió un bono de 50 millones de euros (54,6 millones de dólares) que se liquidó a través de la solución Trigger. Esto siguió a un bono blockchain de 100 millones de euros (109,3 millones de dólares) emitido en agosto.
Pero si bien estos bonos se están volviendo cada vez más populares, siguen siendo un nicho de mercado limitado a unos pocos participantes. El bono de 100 millones de euros (109,3 millones de dólares), por ejemplo, sólo atrajo a seis inversores, todos clientes del bookrunner DZ Bank.
En algunas jurisdicciones, los emisores de bonos están integrando sus productos blockchain con canales convencionales para que los bonos estén disponibles para una base de inversores más amplia. Por ejemplo, en Hong Kong, HSBC (NASDAQ: HSBC) integró recientemente la Unidad Central de Mercados Monetarios (CMU) de la HKMA al emitir un bono digital de mil millones de dólares de Hong Kong (130 millones de dólares) en su plataforma blockchain Orion.
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