En la edición de hoy, DJ Windle de Windle Wealth analiza los riesgos que enfrentan los asesores cuando no pueden o no quieren ayudar a los clientes que desean exponerse a activos digitales.
Entonces, Hong Sun de Core DAO habla sobre custodia y DeFi en Ask an Expert.
Gracias a nuestro patrocinador del boletín de esta semana, L1 Advisors.
Feliz lectura.
– Sara Morton
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Houston, los asesores tienen un problema
Los asesores financieros han ignorado en gran medida las criptomonedas durante años, descartándolas como una burbuja especulativa o una estafa absoluta. Mientras tanto, el panorama financiero ha cambiado dramáticamente. Grandes actores como BlackRock, Visa, Mastercard, Venmo y muchos otros están integrando la tecnología blockchain y las criptomonedas en sus operaciones. El ecosistema criptográfico ya no es un remanso: se está convirtiendo en parte de la economía principal.
La desconexión entre el interés del cliente y la preparación de los asesores presenta una elección difícil para la industria de la asesoría: adaptarse o arriesgarse a perder clientes, particularmente clientes de alto patrimonio neto, ante competidores más progresistas.
Los dos escenarios criptográficos
Cuando los clientes se acercan a sus asesores sobre criptomonedas, normalmente se encuentran con uno de dos escenarios:
1. Despido y Despido
Los asesores ignoran las consultas de los clientes con el mismo estribillo cansado: “Las criptomonedas son una estafa”, “Es como los bulbos de tulipán” o “Es demasiado arriesgado y no tiene valor inherente”. Si bien los asesores pueden considerar que esta postura es prudente, los clientes a menudo la interpretan como desconectada o condescendiente.
2. Inexperiencia e inacción
A veces, los asesores están dispuestos a escuchar pero carecen del conocimiento o las herramientas para actuar. No se han tomado el tiempo para informarse sobre las criptomonedas y sus departamentos de cumplimiento no les permiten ofrecer orientación. Estos asesores no pueden ayudar a sus clientes a comprar o gestionar criptoactivos, lo que deja importantes lagunas en sus ofertas de servicios y en las carteras de sus clientes.
Ambos escenarios conducen al mismo resultado: clientes frustrados que sienten que sus asesores no están preparados para el futuro.
Aviso a los clientes
Permítanme ilustrar esta desconexión con un ejemplo de la vida real de mi práctica. Un cliente con un patrimonio neto superior a 10 millones de dólares se acercó a su asesor para invertir 50.000 dólares en criptomonedas. El asesor descartó la idea, calificó las criptomonedas como una estafa e instó al cliente a mantenerse alejado. El cliente, no convencido y después de haber pasado mucho tiempo investigándolo, contactó a su abogado de planificación patrimonial para buscar otras opciones, quien a su vez se puso en contacto conmigo porque no conocía a nadie más que le asesorara sobre criptomonedas.
Abrimos una cuenta para el cliente, le explicamos los conceptos básicos de esta nueva clase de activos y le brindamos la educación que necesitaba para tomar decisiones informadas. En unas pocas semanas, este cliente nos transfirió todos sus activos, alegando falta de confianza en su asesor anterior. ¿Sus palabras de despedida? “¿Por qué debería dejar mi dinero con un asesor que no entiende el futuro?”
Esta historia no es única. He recibido innumerables llamadas de personas que buscan ayuda porque sus asesores no están dispuestos, de asesores que me piden que administre inversiones en criptomonedas para sus clientes, e incluso de asesores que solicitan ayuda con su portafolios personales. La ironía es evidente: los asesores que descartaron las criptomonedas como irrelevantes se están encontrando fuera de su alcance y, en muchos casos, sin un cliente.
La tormenta perfecta para la adopción de criptomonedas
Estamos en un momento crucial para las criptomonedas. Varios factores se han alineado para crear un entorno favorable para la adopción:
1. Legitimación institucional
BlackRock, Fidelity y otros gigantes institucionales están lanzando fondos relacionados con las criptomonedas y digitalizando activos del mundo real como bienes raíces, arte y otros, lo que indica que las criptomonedas ya no son un activo marginal sino una parte legítima del panorama de inversión.
2. Cambios regulatorios
El reemplazo previsto de Gary Gensler como presidente de la SEC marca un cambio potencial hacia un marco regulatorio más solidario. Esto podría reducir las barreras tanto para los asesores como para los inversores.
3. Mayor integración
Empresas como Visa, Mastercard y Venmo están incorporando la tecnología blockchain en sus operaciones, haciendo que las criptomonedas sean más accesibles y prácticas para el uso diario.
4. Demanda del cliente
Quizás lo más importante es que los clientes están impulsando este cambio. La desconfianza en el gobierno y la avalancha de noticias positivas sobre criptomonedas han puesto a las criptomonedas en primer plano, y los clientes están comenzando a investigar y a preguntarse por qué han quedado fuera de esta clase de activos.
Este momento representa una oportunidad única en una generación para que los asesores se posicionen como líderes en un panorama financiero en rápida evolución y demuestren al público que no están haciendo lo mismo que sus predecesores.
La conclusión
La industria de la asesoría financiera se encuentra en una encrucijada. Las criptomonedas ya no son un activo marginal especulativo; se está convirtiendo en una piedra angular de la economía moderna. Los asesores que lo descartan o lo ignoran corren el riesgo de distanciarse de sus clientes que buscan orientación con visión de futuro.
La pregunta no es si las criptomonedas desempeñarán un papel en el futuro de las finanzas: ya lo tienen. La verdadera pregunta es si los asesores se adaptarán a tiempo para satisfacer las necesidades cambiantes de sus clientes. Quienes acepten este desafío se posicionarán como socios confiables en un mundo cambiante. Aquellos que no lo hagan pueden quedarse atrás.
– DJ Windle, fundador y gestor de cartera, WIndle Wealth
Pregúntale a un experto
P. ¿Cómo ve la evolución de los modelos de custodia para los actores institucionales?
Si bien la autocustodia se alinea con el espíritu central de las criptomonedas, no siempre es práctica para las instituciones. Las entidades que involucran a múltiples partes interesadas a menudo requieren soluciones de custodia debido a complejidades regulatorias, operativas y de cumplimiento.
Los actores institucionales priorizan el cumplimiento normativo, los riesgos tecnológicos, la seguridad, la eficiencia operativa, la reputación, la confianza y la liquidez del mercado. Su enfoque equilibra la adopción del potencial de los activos digitales y la mitigación de los riesgos asociados. La familiaridad con la custodia en las finanzas tradicionales también hace que este modelo sea más atractivo para las instituciones.
Al respaldar los modelos de custodia propia y de terceros, la industria de la criptografía puede atraer a una gama más amplia de participantes. Esta flexibilidad permite a las instituciones interactuar con los activos digitales de manera que se alineen con sus requisitos operativos y de seguridad, al mismo tiempo que fomentan la adopción y se adhieren a los principios fundamentales de las criptomonedas.
P. ¿Cómo permitirán los modelos de custodia un cambio hacia productos descentralizados?
La custodia, ya sea delegada o propia, se centra en la propiedad segura. La tecnología Blockchain ofrece una solución de control de activos escalable, que beneficia a personas e instituciones. Los activos digitales como bitcoin generan confianza en un código inmutable, lo que permite a los usuarios decidir a quién confiar el almacenamiento.
Para la adopción de las finanzas descentralizadas (DeFi), la autocustodia no es un requisito estricto. Las instituciones pueden interactuar con aplicaciones descentralizadas mientras contratan custodios para salvaguardar los activos. Esta flexibilidad permite a las instituciones explorar productos DeFi sin revisar los modelos de custodia, fomentando una participación e innovación más amplias en el ecosistema descentralizado.
P. Con bitcoin, DeFi y las apuestas ganando terreno, ¿qué debe suceder para la adopción institucional?
Para las instituciones, los factores clave de adopción incluyen la seguridad, la sostenibilidad y la escalabilidad. Las instituciones requieren garantías para mantener el control total sobre sus activos y al mismo tiempo evitar riesgos como recortes o vulnerabilidades de contratos inteligentes externos. También buscan transparencia en las fuentes de rendimiento, prefiriendo actividades sostenibles dentro de un ecosistema Bitcoin DeFi.
La escalabilidad es fundamental ya que las instituciones deben desplegar de manera eficiente un capital sustancial y garantizar que el sistema pueda manejarlo. Los modelos que ofrecen opciones flexibles adaptadas a las diversas necesidades de los usuarios están mejor posicionados para respaldar la participación institucional a escala.
Los mismos principios se aplican a Bitcoin DeFi (BTCfi). Para su adopción son esenciales propuestas de valor claras, contratos inteligentes seguros y fondos de liquidez profundos. A medida que estos elementos maduren, las instituciones probablemente encontrarán atractivo BTCfi, no solo para acceder a ETF de bitcoin sino también para productos derivados más flexibles que respalden estrategias financieras sofisticadas.
– Hong Sun, colaborador institucional, Core DAO