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Un informe reciente del intercambio centralizado (CEX) Blofin destaca un sentimiento cautelosamente alcista entre los inversores en criptomonedas, incluso cuando los indicadores macroeconómicos y las condiciones del mercado global continúan inyectando un grado de precaución en el mercado.
El mercado anticipa recortes limitados de las tasas de la Fed
De acuerdo a Según el análisis de la empresa, un factor importante que influye en el sentimiento del mercado son los datos sorprendentemente positivos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre, que han alterado las expectativas sobre futuros recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed).
Actualmente, el mercado anticipa que la Reserva Federal implementará un total de sólo 45 puntos básicos (pb) en recortes de tasas para lo que queda del año. Además, el mercado de opciones sugiere que podría haber solo un recorte de tipos adicional en 2024, probablemente una reducción de 25 puntos básicos, seguido de una pausa a principios de 2025.
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Esta perspectiva se alinea con análisis anteriores de Blofin, que indican que la capacidad de la Reserva Federal para realizar nuevos recortes ha disminuido, lo que indica un cambio de inyecciones de liquidez agresivas a un enfoque más mesurado.
Sin embargo, la reciente sorpresa del IPC también ha intensificado la incertidumbre del mercado, como se refleja en el índice MOVE, que rastrea volatilidad en los rendimientos del Tesoro.
Este índice subió a su nivel más alto desde junio de 2024, lo que indica una mayor aprensión entre los inversores. Al mismo tiempo, los índices de volatilidad de otros activos también han aumentado, lo que pone de relieve una tendencia más amplia de creciente incertidumbre.
A pesar de estos desafíos, tanto el índice del dólar estadounidense (DXY) como las acciones estadounidenses han demostrado resiliencia, manteniendo su fortaleza incluso en medio de condiciones económicas cambiantes.
Sin embargo, una caída notable en las primas de riesgo de las acciones sugiere una creciente complacencia entre los inversores o una menor recompensa por asumir riesgo de acciones. Esta prima reducida podría exponer al mercado a mayores vulnerabilidades en caso de shocks imprevistos.
Crece el optimismo en el mercado de opciones criptográficas
En el espacio criptográfico, los recientes movimientos de precios han sido notables, con bitcóin (BTC) y Ethereum (ETH) experimentaron aumentos significativos. El análisis de GEX señala que actualmente no existen niveles claros de resistencia en el mercado, lo que sugiere que los movimientos de precios podrían continuar sin barreras sustanciales.
Sin embargo, el intercambio señaló que esta falta de apoyo estructural también subraya la “fragilidad inherente” del mercado. Sostienen que si el sentimiento de los inversores cambiara, la situación actual niveles de precios podría ser difícil de mantener.
Además, el mercado de opciones ha experimentado un cambio en su asimetría hacia una posición más optimista, aunque se mantiene dentro de un rango neutral. Este cambio indica una confianza creciente entre los inversores en criptomonedas, aunque sin un sentimiento alcista abrumador. En particular, la valoración del riesgo de cola ha ido aumentando desde finales de septiembre.
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En general, esta tendencia refleja las preocupaciones de los inversores sobre posibles “acontecimientos extremadamente negativos”, lo que subraya que, a pesar de las recientes reunión Como se observa en el mercado de las criptomonedas, las incertidumbres en torno a futuros recortes de tipos de la Fed y las condiciones macroeconómicas más amplias siguen pesando mucho sobre el sentimiento.
Al momento de escribir este artículo, Bitcoin se cotiza a $65,970, un aumento de más del 5% en el período de 24 horas.
Imagen destacada de DALL-E, gráfico de TradingView.com