El sector de Stablecoin está entrando en un período de adopción acelerada comparable al crecimiento temprano de las herramientas generativas de inteligencia artificial (IA) como ChatGPT y podría alcanzar una capitalización de mercado de más de $ 1.6 billones para 2030.
Según un nuevo informe publicado el 24 de abril por la Unidad Global de Perspectivas y Soluciones de Citi Group, Stablecoins ahora se está moviendo de aplicaciones centradas en criptomotriz a casos de uso de sector financiero y público más amplios.
El cambio se respalda al aumentar la claridad regulatoria, el fuerte interés institucional y la demanda de los mercados globales de los activos digitales denominados en dólares estadounidenses.
El informe fue paralelo a las primeras etapas de la adopción de ChatGPT con la fase actual del crecimiento de establo, enmarcando 2025 como el punto de inflexión donde se integran más con el sistema económico global.
Bajo el escenario alcista de Citi, el mercado de Stablecoin podría alcanzar una capitalización de mercado combinada de más de $ 3.7 billones para 2030. El mercado actual de Stablecoins se encuentra por encima de $ 230 mil millones, ya que ha crecido casi 30 veces en los últimos cinco años.
Demanda institucional y conductores macro
El informe CITI identifica el progreso regulatorio, particularmente en los EE. UU. Y Europa, como un factor clave que permite a Stablecoins expandirse más allá de su papel original en el comercio y Defi criptográficos.
La nueva legislación de EE. UU. Presentada a principios de 2025 tiene como objetivo establecer el marco legal para la emisión y reservas de stablecoin. Mientras tanto, los mercados de la UE en la regulación de los activos criptográficos (MICA) han establecido estándares en todo el bloque.
Este impulso regulatorio ha coincidido con la demanda de los mercados emergentes, donde el acceso a dólares es limitado y de las instituciones financieras que exploran la infraestructura de stablecoin para pagos, asentamientos y gestión de liquidez.
El informe señaló que los bancos y los proveedores de pagos están comenzando a integrar las establo en los sistemas financieros existentes, eliminando las barreras que una vez confinaron a Stablecoins al uso cripto-nativo. En particular, Citi proyectó que la demanda de stablecoins creará una nueva fuente de actividad de compra para los bonos del Tesoro de los Estados Unidos.
Los emisores que respaldan sus tokens con activos seguros y líquidos podrían tener más bonos del Tesoro para 2030 que cualquier jurisdicción extranjera actual, agregando más de $ 1 billón a la demanda del Tesoro bajo el caso base del banco.
Los casos de uso se expanden más allá de la criptografía
Si bien el comercio de cifrado sigue siendo el caso de uso más grande, responsable de hasta el 95% de los volúmenes actuales de establo, CITI proyectó un crecimiento en áreas como pagos transfronterizos B2B, remesas del consumidor y actividad de mercados de capitales institucionales.
Los mercados emergentes como Argentina, Nigeria y Turquía también están contribuyendo a la adopción minorista de estables, ya que sirven como cobertura contra la inflación y la volatilidad monetaria. Mientras tanto, los corredores de remesas están cambiando gradualmente de los canales tradicionales a flujos habilitados para la establo debido a los costos más bajos y los tiempos de liquidación más rápidos.
En el lado institucional, los principales administradores de activos y las empresas de FinTech están probando asentamientos basados en stablecoin para fondos, operaciones del tesoro y aprovisionamiento de liquidez, lo que refleja la confianza en la infraestructura y el panorama regulatorio.
Citi comparó la posible trayectoria de las estables con la de la industria del pago de la tarjeta, lo que sugiere que, si bien también se espera que surja algunos emergentes dominantes, los actores nacionales y los modelos públicos-privados también proliferen.
Esto podría reflejar el aumento de las redes de tarjetas regionales en países como Brasil e India, donde las regulaciones locales respaldan la soberanía financiera nacional. El informe enfatizó la importancia de la confianza, la transparencia de reserva y la experiencia del usuario para determinar qué establo logran la penetración convencional.
También señaló que la claridad regulatoria tan esperada ha eliminado una de las barreras más grandes del sector, permitiendo que los titulares y retadores creen servicios en fundaciones legales más predecibles.
