- La valoración de la red de Bitcoin supera la actividad a medida que la demanda se debilita y aumenta la presión de suministro.
- Las entradas de intercambio y la divergencia negativa de DAA sugieren que la venta de riesgos persiste a pesar de la estabilidad de los precios.
Bitcoin [BTC] El entorno del mercado se ha vuelto cada vez más frágil, con métricas de demanda clave que voltean bajando mientras las señales del lado de la oferta se intensifican en varios indicadores.
Al momento de escribir este artículo, Bitcoin cotizó a $ 108,129.78, lo que refleja una modesta ganancia del 0.68% en las últimas 24 horas.
Sin embargo, este aumento contrasta fuertemente con la debilidad subyacente en la cadena. La demanda aparente, que mide la capacidad de los nuevos compradores para absorber la oferta de mineros y titulares a largo plazo, se ha vuelto negativo nuevamente.
Este cambio resalta la distribución renovada de los titulares y mineros experimentados, exponiendo bitcoin a los riesgos a la baja a corto plazo en medio de la demanda orgánica y la nueva entrada de capital limitada.
Fuente: Cryptoquant
¿Están las ganancias de los mineros en ascenso y las métricas de valoración parpadeando las señales de alerta temprana?
Al momento de escribir, el Puell múltiple salto 25.73% a 1.26, lo que indica que los mineros ahora son significativamente más rentables de lo habitual, a menudo un precursor para aumentar la presión de venta.
Simultáneamente, la relación NVT de Bitcoin también aumentó un 84.17% a 55.17, lo que demuestra que la capitalización de mercado está superando el volumen de transacciones. Esta es una señal común de sobrevaluación.
Juntos, estas métricas sugieren que, si bien el precio permanece elevado, la actividad de la red subyacente y la dinámica de la oferta están desalineadas.
Este desequilibrio podría exponer a Bitcoin a un retroceso, especialmente si la demanda no puede absorber monedas, los mineros pronto pueden descargarse en el mercado. Se recomienda precaución en medio de estas crecientes señales de advertencia.
Fuente: Cryptoquant
¿Están los titulares rentables reduciendo la probabilidad de un fuerte apoyo?
Al momento de escribir, más del 98.82% de UTXOS tenían ganancias, mientras que solo el 1.17% estaba en pérdida, lo que indica que la mayoría de los titulares se sientan en ganancias no realizadas.
Aunque esto podría sugerir fortaleza, también significa que menos participantes del mercado están incentivados para comprar el chapuzón.
Además, una distribución de ganancias/pérdidas sesgadas a menudo precede a los tops locales, donde la toma de ganancias se generaliza.
La falta de titulares de pérdidas también debilita las zonas de apoyo psicológico, lo que hace que los pisos de precios sean menos confiables.
¿Son los flores positivos una señal de advertencia para la próxima presión de venta?
En el momento de la publicación, BTC registró una entrada neta de $ 57.5 millones, el primer flujo positivo notable en un mar de salidas.
Exchange Netflows que giran la señal verde de que los inversores pueden estar preparando para vender, a medida que se depositan más monedas en los intercambios.
Este cambio en la actividad de cambio podría indicar una reversión en el sentimiento del mercado, con los titulares pasando de la acumulación a la distribución.
Dado el telón de fondo de la demanda débil y las señales de sobrecompra, el aumento de los depósitos de intercambio podría aplicar presión adicional sobre el precio de BTC si es seguido de un aumento de las órdenes de venta.
¿Puede BTC reunirse mientras que el crecimiento de la dirección activa permanece bajista?
A pesar de que el precio de BTC rondaba cerca de $ 108k, la tabla de divergencia DAA permanece profundamente roja.
Esto muestra que el crecimiento en las direcciones activas continúa retrasando la acción del precio, lo que indica que los movimientos de precios especulativos no están siendo respaldados por la adopción real del usuario.
Históricamente, la divergencia negativa de DAA ha presagiado correcciones, especialmente cuando el precio sube mientras la actividad aborda se estanca o disminuye.
La zona roja extendida actual en divergencia plantea preocupación de que la fuerza del mercado es a nivel de superficie y carece de apoyo fundamental.
¿Puede BTC mantener su precio sin demanda real?
Bitcoin continúa operando por encima de $ 108k, pero múltiples señales en cadena apuntan a una debilidad creciente debajo de la superficie.
La rentabilidad del minero en ascenso, los flujos de intercambio positivos y una relación NVT en aumento indican una presión creciente del lado de la venta y una posible sobrevaluación.
Mientras tanto, la divergencia negativa DAA y un alto porcentaje de UTXO rentables sugieren un apoyo limitado del comprador.
Sin una recuperación significativa en la demanda y la actividad de la red, BTC podría enfrentar una mayor volatilidad y lucha para mantener su posición actual en el corto plazo.