Un ETF criptográfico recientemente lanzado en los Estados Unidos, que ofrece una exposición diversificada a los activos digitales junto con el ingreso de opciones, está ganando tracción en un signo de que los inversores están mirando más allá de los productos tradicionales centrados en el punto único.
El ETF de Ingresos de Cripto Nicholas (Blox)un ETF administrado activamente diseñado para una exposición diversificada al ecosistema de activos digitales al tiempo que generó ingresos adicionales a través de estrategias de opciones, se realizó en vivo en la NYSE el 17 de junio. El ETF es la última incorporación a Los Xfunds de Nicholas Wealth Suite.
Desde entonces, el ETF se ha registrado una entrada neta de alrededor $ 4.52 millones, según la fuente de datos Vettafi. El sitio web de Blox pone Los activos netos totales a $ 4.9 millones.
“El espacio de ingresos de opciones casi se está convirtiendo en su propia clase de activos”, dijo David Nicholas, CEO de XFunds, a CoinDesk en una entrevista, y agregó que el fondo está atrayendo intereses de los inversores minoristas hambrientos de rendimiento.
Producto de tres maneras
El Fondo, lanzado en asociación con Tidal Investments LLC, comprende una manga de capital que invierte en acciones que cotizan en bolsa de empresas y empresas relacionadas con criptografía y compañías que poseen activos digitales en sus balances.
La segunda manga del Fondo ofrece exposición a fondos seleccionados de Bitcoin y Ether Exchange, con la flexibilidad de expandir la exposición a otros activos digitales a través de potenciales vehículos regulados.
Hasta el jueves, las 10 principales tenencias del Fondo incluían nombres como el spot Etherum ETF de BlackRock, Coinbase, Nvidia, Mara, Core Scientific y otros. La combinación única de tenencias asegura que la actuación no dependa del todo del bitcoin.
precio.
“Somos dueños de unas 11 empresas, y tenemos una alta convicción de que se beneficiarán de la apreciación de Bitcoin o Ether, pero no son activos criptográficos en sí.
Finalmente, hay una manga de opciones que genera ingresos. El fondo escribe spreads de llamada/put en la manga criptográfica mientras escribe selectivamente llamadas cubiertas o ponga spreads en sus tenencias de capital.
Escribir una opción es similar a la venta de seguros contra movimientos de precios alcistas o bajistas a cambio de una prima inicial, que representa los ingresos del escritor (vendedor).
Escribir Put Spreads Against Holdings permite que el fondo recaude las primas como aprecian los activos, proporcionando ingresos adicionales junto con las ganancias de las tenencias subyacentes. Blox intercambia opciones vinculadas a los ETF spot, incluidas las vinculadas al Spot Bitcoin ETF de BlackRock, IBIT.
Por ejemplo, las acciones en Coinbase, una de las 10 principales tenencias del ETF, aumentó más del 14% en la última semana de junio. La estructura de tres maneras del Fondo significa que probablemente capturó el rally completo junto con los ingresos a través de spreads. Lo mismo puede decirse con respecto a Core Scientific, que recientemente aumentó un 15%.
“Eso es lo bueno de Put Spreads: no hay límite. Una propagación de put es una posición de opciones larga y alcista”, dijo Nicholas. Los ingresos de las opciones y los dividendos en las tenencias de acciones se distribuyen a los suscriptores cada semana.
Tenga en cuenta que los titulares de criptográficos han estado escribiendo spreads y llamadas de mayor ataque en el Deribit gigante de derivados en alta mar durante algún tiempo. Estas estrategias de generación de rendimiento son bastante populares en los mercados de capital.
Abierto a la inclusión de Altcoin
Cuando se le preguntó sobre el creciente interés en los ETF vinculados a las principales altcoins como Solana’s Sol
XRP y otros, Nicholas dijo que acomodarán a los nuevos a medida que estén disponibles.
“Una vez que la SEC aprueba a los demás, como Solana, que tiene un ETF pendiente, podemos presentar una enmienda y agregarlos a nuestro fondo. Por lo tanto, no necesitaríamos un nuevo ETF. Dado que vemos esto como un fondo de exposición criptográfica amplio, solo editaríamos la estructura existente para incluir nuevos activos”, dijo Nicholas a Coindesk.
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