- Intercambiar impulso, flujos de ballenas y métricas de valoración reflejan una creciente debilidad interna a pesar de los fuertes precios.
- La actividad de la red se queda atrás de la acción del precio, arriesgando una corrección a menos que mejore la participación del usuario.
Desde principios de junio, Bitcoin [BTC] El impulso del volumen de intercambio ha disminuido, con el promedio de 30 días cayendo a $ 5.9 mil millones, solo un 7% por encima del promedio anual de $ 5.5 mil millones.
Este estrechamiento premium señala la actividad del comerciante y la reducción del interés especulativo a pesar del precio de Bitcoin que se estabiliza por encima de $ 100k.
Al momento de escribir este artículo, Bitcoin cotizó a $ 108,259 después de perder 0.67% en 24 horas. Por lo tanto, mientras los precios siguen siendo firmes, debilitar el impulso del volumen refleja la creciente precaución entre los inversores.
Esta divergencia a menudo precede a períodos de menor volatilidad o corrección, especialmente cuando los operadores dudan en desplegar un nuevo capital a pesar de los niveles de precios sostenidos.
¿Las ballenas están perdiendo confianza a medida que dominan las salidas de intercambio?
A pesar de los picos de entrada momentáneos, la tendencia más amplia muestra flujos de red negativos sostenidos a través de intercambios centralizados.
Por ejemplo, el 5 de julio registró una entrada menor de $ 25.64 millones, sin embargo, el patrón general continúa reflejando las salidas dominantes.
Estos retiros consistentes indican que los grandes titulares están moviendo activos a autocustody en lugar de prepararse para vender. Históricamente, las salidas persistentes sugieren acumulación o postura defensiva.
Sin embargo, no hay entradas fuertes para compensar las salidas recientes. El volumen de intercambio también está disminuyendo constantemente. Esto sugiere un entorno comercial frágil con profundidad del mercado.
Como resultado, el riesgo de cambios de precios agudos en cualquier dirección está aumentando.
BTC sobrevaluado o simplemente sobrecalentado: ¿Qué dice la relación NVM?
En el momento de la publicación, la relación de red de Bitcoin a Metcalfe (NVM) aumentó el 14.14% a 2.76, lo que indica la sobrevaluación potencial basada en el uso de la red.
Esta métrica, que compara la capitalización de mercado con la actividad del usuario a través de la ley de Metcalfe, sugiere que el precio de BTC podría superar los fundamentos en la cadena.
Cuando los valores de NVM aumentan mientras que el impulso y la actividad intercambian lentos, generalmente indica la acumulación especulativa de primas. Por lo tanto, este aumento en la relación NVM bajo actividad de mercado débil aumenta las banderas rojas.
Aunque los toros continúan defendiendo el nivel de $ 100k, las señales de valoración en la cadena sugieren una creciente ineficiencia y una posible vulnerabilidad de los precios.
La debilidad de la red crece a medida que los precios se desacoplan de la actividad del usuario
En particular, los datos de Santiment revelaron una divergencia más profunda entre el precio de BTC y sus direcciones activas diarias (DAA), con el puntaje de divergencia hundido a -175.79%.
Si bien el precio ha aumentado constantemente a $ 108k, el crecimiento activo de los usuarios no ha logrado mantener el ritmo. Esta divergencia negativa de larga duración apunta a debilitar el compromiso orgánico, incluso a medida que Bitcoin las tendencias más altas.
Además, el rendimiento de la red no puede confirmar el rally, insinuando que la estructura alcista actual puede carecer de apoyo sostenible.
Si la participación del usuario continúa rezagada, podría limitar el momento al alza o activar correcciones agudas cuando cambia el sentimiento.
¿Puede BTC mantener $ 100k sin un apoyo más fuerte en la cadena?
Bitcoin continúa operando por encima de $ 100k, pero las crecientes debilidades en la cadena están poniendo en duda la sostenibilidad de su rally.
El impulso de intercambio se ha desacelerado, lo que sugiere una actividad comercial reducida, mientras que la participación de las ballenas sigue siendo moderada, lo que indica una falta de una fuerte acumulación de grandes titulares.
Al mismo tiempo, las métricas de valoración están parpadeando señales de sobrecarga, aumentando el riesgo de una corrección potencial.
Otra preocupación es que la participación del usuario no ha seguido el ritmo del precio creciente, insinuando una debilidad estructural subyacente en el mercado.
A menos que estas métricas centrales muestren una mejora significativa, Bitcoin puede tener dificultades para mantener sus niveles actuales.
Mirando hacia el futuro, un aumento renovado en la actividad de la red y la participación más amplia de los inversores serán esenciales para apoyar la narrativa alcista y conducir aún más al alza.