¿Se ha desprendido finalmente el precio del bitcoin de su patrón de ciclo de cuatro años, o este mercado alcista ya está agotándose? Al estudiar las tasas de crecimiento históricas, los datos de liquidez y las correlaciones macroeconómicas, podemos comprender mejor si el ciclo actual realmente ha divergido y qué significa eso para los inversores en los próximos meses.
Duración del ciclo de precios de Bitcoin
analizando Crecimiento de BTC desde los mínimos del ciclopodemos ver que Bitcoin ahora ha superado oficialmente el tiempo transcurrido desde el mínimo hasta el máximo del ciclo visto en mercados alcistas anteriores. El ciclo 2018-2022 alcanzó su punto máximo 1.059 días después de su mínimo anterior en el mercado bajista, y el ciclo actual ahora ha superado esa duración. Si promediamos el tiempo transcurrido en los dos últimos ciclos completos del mercado, Bitcoin ya ha superado la media histórica y está a punto de superar incluso la duración del ciclo de 2017 en los próximos días.
Impacto decreciente en el precio de Bitcoin
Históricamente, el ciclo de cuatro años de Bitcoin se basó en sus eventos de reducción a la mitad, donde la recompensa del bloque y, por lo tanto, la tasa de inflación, se reducían a la mitad. Cada reducción a la mitad provocó un fuerte shock de oferta, lo que impulsó importantes mercados alcistas. Sin embargo, este ciclo se ha comportado de manera diferente. Tras la reducción a la mitad más reciente, Bitcoin experimentó cinco meses de consolidación lateral en lugar de los explosivos repuntes posteriores a la reducción a la mitad vistos anteriormente. Si bien desde entonces el precio ha logrado ganancias notables, el impulso ha sido más débil, lo que lleva a muchos a preguntarse si la reducción a la mitad ha perdido su influencia.
con la corriente Suministro circulante Ya superando el 95% de los 21 millones de suministro total final de Bitcoin, la reducción marginal de la oferta puede ya no ser tan significativa. Hoy en día, los mineros distribuyen aproximadamente 450 BTC recién creados por día, una cantidad fácilmente absorbida por un puñado de compradores institucionales o ETF. Eso significa que la reducción a la mitad por sí sola puede que ya no sea el motor dominante de los ciclos del mercado de Bitcoin.
Los ciclos de liquidez global impulsan el precio de Bitcoin
cuando vemos Oferta monetaria global M2 frente a BTC Año tras año, emerge un patrón claro. Cada fondo importante de Bitcoin se ha alineado casi perfectamente con el punto más bajo del crecimiento de la liquidez del M2 global.
Si mapeamos las reducciones a la mitad de Bitcoin y los mínimos de M2 uno al lado del otro, vemos que las reducciones a la mitad suelen retrasarse con respecto al ciclo de liquidez, lo que sugiere que la expansión de la liquidez, no los eventos de reducción a la mitad, puede ser el verdadero catalizador de los repuntes de Bitcoin. Esto no es exclusivo de Bitcoin. El oro ha mostrado el mismo comportamiento durante décadas, y el desempeño de sus precios refleja fielmente la tasa de expansión o contracción del M2 global.
Correlaciones inversas que dan forma a las tendencias de precios de Bitcoin
Una parte clave de esta historia de liquidez reside en el índice de fortaleza del dólar estadounidense (DXY). Históricamente, BTC frente a DXY año tras año ha tenido una correlación inversa casi perfecta. Cuando el dólar se fortalece año tras año, Bitcoin tiende a entrar en condiciones de mercado bajista. Cuando el dólar se debilita, Bitcoin inicia un nuevo mercado alcista. Esta relación inversa también es válida para el oro y los mercados de valores, lo que subraya la tesis más amplia del ciclo de degradación de que a medida que las monedas fiduciarias pierden poder adquisitivo, los activos duros se aprecian rápidamente.
Actualmente, el DXY ha estado en una tendencia alcista a corto plazo, coincidiendo con la reciente consolidación de Bitcoin. Sin embargo, el índice ahora se acerca a una zona de resistencia histórica clave, que anteriormente marcó importantes puntos de inflexión y precedió a caídas prolongadas del DXY. Si este patrón se mantiene, la próxima caída importante en la fortaleza del dólar podría desencadenar un nuevo ciclo alcista para Bitcoin.
Ajuste cuantitativo y el precio de Bitcoin
Comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell Recientemente insinuó que la era de contracción de los balances (ajuste cuantitativo) podría estar llegando a su fin. mirando el Balance de la Fed versus BTCel inicio de la expansión del balance y la renovada flexibilización cuantitativa han coincidido históricamente con importantes movimientos alcistas tanto en Bitcoin como en los mercados de valores.
Durante los dos años posteriores a las expansiones anteriores del balance de la Fed, el S&P 500 promedió un rendimiento del 47%, más de cinco veces el rendimiento promedio de dos años durante los períodos neutrales. Si realmente estamos entrando en una nueva fase de flexibilización, esto no sólo podría prolongar el ciclo actual de Bitcoin, sino también preparar el escenario para una fusión impulsada por la liquidez en todos los activos de riesgo.
Conclusión: la evolución del ciclo de precios de Bitcoin
Bitcoin ha sobrevivido a los plazos de sus dos ciclos anteriores, lo que lleva a muchos a preguntarse si el ritmo de cuatro años todavía se aplica. Pero cuando damos un paso atrás, emerge una narrativa diferente, impulsada no por la escasez programada, sino por la liquidez global, la degradación fiduciaria y el flujo macro de capital. Puede que el “ciclo de cuatro años” no se haya roto, pero puede que simplemente haya evolucionado.
Si el dólar estadounidense se debilita, la Reserva Federal detiene el ajuste y el crecimiento global del M2 se acelera, es probable que Bitcoin todavía tenga espacio para funcionar. Por ahora, como siempre, el mejor enfoque sigue siendo el mismo: reaccionar, no predecir. Manténgase basado en los datos, sea paciente y esté atento a la liquidez.
Para una mirada más profunda a este tema, mire nuestro video de YouTube más reciente aquí: ¿Dónde estamos en este ciclo de Bitcoin?
Para obtener datos, gráficos y conocimientos profesionales más profundos sobre las tendencias de precios de bitcoin, visite BitcoinMagazinePro.com.
Suscríbase a Bitcoin Magazine Pro en YouTube ¡Para obtener información y análisis más expertos del mercado!
Descargo de responsabilidad: este artículo tiene fines informativos únicamente y no debe considerarse asesoramiento financiero. Siempre haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión.