Conclusiones clave
¿Por qué Bitcoin se mantiene estable cerca de los 110.000 dólares incluso cuando el apalancamiento cae?
Porque las apuestas especulativas han desaparecido, pero la fuerte demanda al contado y la creciente liquidez de las monedas estables mantienen firmes los precios.
¿Por qué es importante la oferta monetaria de 47 billones de dólares de China?
Porque la liquidez de China podría impulsar el próximo gran repunte de Bitcoin.
bitcóin [BTC] Parece que se está desacelerando, pero hay más.
Sí, el precio se está enfriando cerca de los 110.000 dólares. Pero el endeudamiento está disminuyendo, la liquidez se está acumulando y el flujo de dinero en todo el mundo está cambiando. Si la próxima gran ola de capital no proviene de Wall Street, puede que venga del Este.
Y ese cambio podría definir hacia dónde irá BTC a continuación.
Se ha eliminado el apalancamiento
El precio fijo de Bitcoin cerca de $ 110,000 puede preocupar a los comerciantes, pero ¡No te apresures a juzgar!
Fuente: CriptoQuant
Desde septiembre, el interés abierto en las principales bolsas de futuros ha disminuido. Esto significaba que el apalancamiento se había eliminado sin una caída importante de los precios.
Ahora bien, esto es importante, ya que muestra que se ha eliminado el exceso especulativo, pero la demanda al contado ha sostenido el precio.
Fuente: CriptoQuant
Además de eso, el índice de beneficio de producción gastada (SOPR) se mantuvo cerca de 1,0, lo que confirma que los comerciantes vendieron cerca de la base del costo en lugar de niveles de pánico. Los participantes del mercado parecen mantenerse estables en lugar de perseguir ganancias a corto plazo.
Mientras tanto, el suministro total de Stablecoin aumentó a $158,8 mil millones de dólares, lo que demuestra que la liquidez marginada está esperando su despliegue.
Y en esa nota…
La liquidez de China supera a la de EE.UU.
Oferta monetaria M2 de China ha superado los 47 billones de dólaresmientras que Estados Unidos se situaba cerca de los 22 billones de dólares: ¡una brecha de 25 billones de dólares!
Fuente: Alphractal
Ésta es una diferencia estructural y no ocurrió de la noche a la mañana.
Desde la GFC de 2009, China se ha apoyado en una agresiva expansión crediticia para mantener el crecimiento y las exportaciones. Estados Unidos desaceleró la expansión después de 2021, pero China siguió inyectando liquidez en su sistema.
Esa divergencia ahora es visible en los datos y en los mercados.
Hasta ahora, Bitcoin ha tendido más cerca de la curva de liquidez de China que de la de Estados Unidos. ¡La historia más importante aquí es que la brecha nunca se ha revertido desde 2009!
Si la liquidez es combustible, ¿el Este aumentará?
Los mercados globales todavía anclan todas las narrativas en la Reserva Federal, pero los gráficos muestran que la liquidez de China era igualmente importante. Las acciones y las criptomonedas a menudo han reaccionado más a la liquidez marginal de China.
Fuente: Alphractal
Entonces, si la próxima ola de inyecciones proviene de Beijing en lugar de Washington, el liderazgo del mercado podría cambiar. Las criptomonedas (especialmente BTC) son uno de los barómetros de liquidez global más sensibles.
Más dinero circulando en China podría dar a los mercados un impulso oculto. Éste es un tema que los analistas estadounidenses realmente no están tomando en cuenta.
Si el capital gira hacia el Este, ¡las criptomonedas podrían convertirse en uno de los primeros mercados en ponerle precio!