Mantener estándares editoriales excepcionales, con contenido revisado por editores confiables y profesionales experimentados de la industria.
- Un informe reciente ha reconocido la Prueba de Reserva de Chainlink como un punto de referencia para mejorar la gestión de las monedas estables.
- PoR es un servicio Chainlink que proporciona verificación dentro de la cadena en tiempo real de que las reservas fuera de la cadena o entre cadenas realmente respaldan un token.
El equipo de Chainlink destacó recientemente en X que un nuevo informe sobre monedas estables del Imperial College London, titulado “Mind the Gap: How Stablecoins Can Secure the UK’s Financial Future” y publicado el 18 de septiembre, identifica la Prueba de Reserva (PoR) de Chainlink como una tecnología crítica para fortalecer la seguridad y transparencia de las monedas estables.
El informe comienza señalando,
A día de hoy, la economía del Reino Unido, que representa aproximadamente el 3,5% del PIB mundial, alberga un centro financiero responsable del 11% del sector de tecnología financiera y facilita el 40% del volumen de negocios mundial en divisas, es el único mercado importante que aún no ha introducido un marco de política de monedas estables.
Las monedas estables ya tienen una capitalización de mercado global que supera los 280 mil millones de dólares, actualmente dominada por instrumentos respaldados por dólares estadounidenses. Este dominio no sólo impulsa la demanda de bonos gubernamentales estadounidenses sino que también refuerza la influencia global del dólar, un mercado que, según las proyecciones, podría crecer hasta los 2 billones de dólares en 2030.
Actualmente, una pequeña cantidad de monedas estables controlan abrumadoramente el mercado. Los diez primeros representan cerca del 95% de la capitalización total, liderados fuertemente por Tether (USDT) y USD Coin, que juntos representan alrededor del 83%.
Chainlinks Prueba de reserva
Las monedas estables son activos digitales vinculados a una moneda fiduciaria como el USD, la GBP o el EUR. Su valor depende de la confianza en que el emisor realmente posee las reservas que supuestamente respaldan las monedas.
Algunos de los riesgos a los que están expuestos los inversores cuando interactúan con monedas estables incluyen: garantía insuficiente, opacidad en torno a auditorías periódicas, no en tiempo real, y mala gestión o fraude.
La prueba de reserva es un mecanismo criptográfico que permite a los emisores demostrar, en cadena, que tienen reservas suficientes para respaldar sus monedas estables. Las monedas estables dependen en gran medida de la confianza de los usuarios. Elimina la necesidad de confiar ciegamente en el emisor al proporcionar pruebas verificables de los activos de respaldo; por tanto, cualquiera puede auditar la prueba de forma independiente.
En un entorno en el que los emisores pueden enfrentar riesgos de mala gestión o fraude, el PoR ofrece pruebas inviolables de que los saldos de reservas realmente existen. Como explica el estudio,
Los pagos tradicionales son reversibles en determinadas circunstancias, pero en general esto no se considera una amenaza a la estabilidad financiera. Los pagos tradicionales, como las transacciones con tarjeta, se pueden revertir en casos de fraude, error o disputa.
En comparación, PoR ayuda a brindar claridad y seguridad en sistemas donde la reversibilidad es limitada. ¿El resultado? Un marco estandarizado y auditable al que los reguladores pueden hacer referencia para garantizar el cumplimiento sin necesidad de auditorías manuales invasivas.
Ejemplos de monedas estables que utilizan la Prueba de reserva de Chainlink incluyen TrueUSD (TUSD), Poundtoken (GBPT), Pax Dollar (USDP) y PAX Gold (PAXG).
Mark Raynes destacó que la aplicación de Prueba de Reserva a reservas financieras complejas aborda varios desafíos importantes. La sincronización de datos de reserva en tiempo real entre sistemas dentro y fuera de la cadena es técnicamente exigente, especialmente a escala.
La complejidad aumenta cuando las reservas abarcan varias clases de activos y redes blockchain, lo que hace que sea fundamental mantener una imagen única y coherente de su estado.
En estos casos, evaluar un valor liquidativo (NAV) confiable se vuelve más importante que rastrear el valor de cada activo individual. Por lo general, esto requiere una verificación independiente por parte de auditores o administradores de fondos para evaluar el valor de mercado con precisión.
Raynes enfatiza que la certificación del valor de reserva por parte de terceros es esencial para garantizar la transparencia y mantener la confianza de los poseedores de tokens, y eso es lo que proporciona PoR.