Un nuevo modelo de equilibrio de oferta y demanda sugiere que Bitcoin podría superar el millón de dólares en enero de 2027, siguiendo las tendencias actuales en adopción, liquidez y reservas de Bitcoin.
Un reciente papel por el Dr. Murray A. Rudd y Dennis Porter de Satoshi Action Education integra el cronograma de oferta fijo e inelástico de Bitcoin y los factores de demanda dinámicos, incluida la adopción institucional y el comportamiento de tenencia a largo plazo, para pronosticar las trayectorias de precios después de la reducción a la mitad.
El marco del modelo aplica la teoría económica fundamental a la oferta limitada de Bitcoin y evalúa cómo los cambios incrementales de la demanda o los retiros diarios de reservas estratégicas pueden afectar las valoraciones a largo plazo.
Los análisis consideran múltiples parámetros, como la cantidad de Bitcoin retirada de la circulación cambiaria y la influencia de los cambios en las curvas de demanda en un horizonte de 12 años. Los resultados sugieren que incluso retiros diarios modestos del suministro líquido de Bitcoin, combinados con una creciente presencia institucional, podrían llevar el precio a niveles de siete cifras en menos de tres años.
La eliminación a mayor escala de Bitcoin del comercio activo, junto con la aceleración de la demanda, produce escenarios en los que el precio podría superar el millón de dólares a principios de 2027, y una liquidez más restringida apunta a niveles aún más altos si se acelera la adopción.
Bajo supuestos más agresivos sobre las reservas y la adopción, el precio podría alcanzar los 2 millones de dólares en 2028 y avanzar a territorio multimillonario a principios de la década de 2030 si el crecimiento sostenido de la demanda continúa superando la oferta cada vez más escasa.
Modelo de precios de Bitcoin con visión de futuro
Este enfoque difiere de los modelos estadísticos tradicionales que miran hacia atrás. En cambio, emplea primeros principios, tratando a Bitcoin como una mercancía con un estricto límite de emisión de 21 millones de monedas. Los modelos convencionales a menudo se centran en patrones históricos, mientras que este método prospectivo tiene en cuenta los cambios estructurales de la demanda y la acumulación estratégica por parte de corporaciones, fondos y entidades soberanas.
La inelasticidad de la curva de oferta de Bitcoin significa que la demanda entrante no puede satisfacerse mediante producción adicional, lo que podría provocar un rápido aumento de los precios y condiciones de mercado en las que pequeños cambios en la demanda o la oferta pueden causar una volatilidad sustancial. Este enfoque de modelado también contrasta con los modelos basados en energía o en redes, y ofrece una lente fundamental para examinar la interacción entre escasez, adopción y liquidez.
Las implicaciones prácticas incluyen informar a los inversores y administradores de fondos que buscan comprender los impactos relativos de los cambios de políticas, la demanda impulsada por el crédito y la gestión estratégica de la tesorería sobre el precio de Bitcoin.
La capacidad de experimentar con varios supuestos a través de este marco proporciona flexibilidad. Las calibraciones con datos del mundo real se pueden repetir periódicamente, lo que permite a los tomadores de decisiones incorporar tendencias emergentes en sus estrategias de asignación de activos prospectivas.
A medida que MicroStrategy y otras instituciones demuestran métodos para adquirir Bitcoin mediante la expansión del crédito o la reestructuración de las tesorerías corporativas, y mientras los gobiernos consideran reservas estratégicas de Bitcoin, dichos modelos pueden resultar valiosos.
Otras proyecciones, como los modelos de ley de potencia que extrapolan a partir de datos históricos, han ofrecido objetivos en el rango de siete cifras durante un período de tiempo similar. El escenario base macro de MicroStrategy se alinea con un futuro Bitcoin multimillonario. Estos paralelismos con las proyecciones externas refuerzan la credibilidad de utilizar modelos de equilibrio de oferta y demanda como una pieza de un conjunto de herramientas analíticas más amplio.
Aunque los resultados iniciales del modelo resaltan las condiciones que pueden impulsar un rápido crecimiento de los precios, persiste la incertidumbre con respecto a las monedas perdidas o mantenidas permanentemente, el momento y la escala de la adopción institucional y los posibles cambios regulatorios.
Las mejoras del modelo pueden incluir representaciones más detalladas de la evolución de la elasticidad de la demanda o tasas de retiro dinámicas vinculadas a inversiones basadas en dólares en lugar de cantidades fijas de Bitcoin. Incorporar la incertidumbre a través de simulaciones de Monte Carlo, análisis de escenarios o recalibraciones periódicas puede mejorar el realismo.
Las previsiones de los autores, disponibles en suplementario conjuntos de datos, presentan un escenario en el que la oferta limitada de Bitcoin se encuentra con un futuro marcado por la acumulación estratégica y los cambios en la demanda impulsados por la adopción.
Ya sea que las instituciones y los gobiernos se comprometan a realizar compras diarias persistentes o si los parámetros de adopción crecen linealmente o siguen una trayectoria logística, el marco ilustra la tensión inherente entre la oferta fija y la demanda creciente.
Los hallazgos sugieren un caso de inversión a largo plazo con potencial de apreciación y volatilidad sustanciales a medida que los nuevos participantes del mercado ejerzan presión sobre la oferta finita de activos digitales.
