- La disminución de la demanda de títulos del Tesoro de EE. UU. puede indicar un cambio de capital hacia activos más riesgosos, incluido Bitcoin.
- Actualmente, el volumen social de Bitcoin tiene una tendencia ascendente, aunque se mantiene por debajo de los niveles observados durante el mercado alcista de 2021.
La liquidez global ha influido constantemente en los precios de los activos, incluido el de Bitcoin. [BTC]. A través del análisis, las entradas de liquidez, representadas por M2 (una medida de la oferta monetaria), se alinean con el crecimiento de Bitcoin, aunque con un ligero retraso.
Por otro lado, mientras la Reserva Federal de EE.UU. continúa su política de ajuste cuantitativo (QT), la disminución de la demanda de títulos del Tesoro de EE.UU. (UST) puede indicar un desplazamiento de capital hacia activos más riesgosos, incluido Bitcoin.
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Este cambio potencial, junto con una dinámica de liquidez global más amplia, podría respaldar el mercado alcista de Bitcoin incluso en ausencia de una flexibilización cuantitativa (QE) directa.
El movimiento del precio de Bitcoin y la liquidez global de M2
El precio de Bitcoin se correlaciona con el Global M2 Day-over-Day (DoD) 30DMA. El caso más notable ocurrió después de la inyección de liquidez de COVID-19, cuando el precio de Bitcoin subió a su máximo histórico luego de un rápido aumento de M2.
Más recientemente, a pesar de la postura QT de la Reserva Federal, la liquidez global ha mostrado una ligera tendencia alcista, lo que respalda la actual recuperación del precio de Bitcoin.
Esta recuperación se alinea con la tendencia histórica de respuestas tardías a las entradas de M2. Un patrón de crecimiento en forma de curva de campana en M2 se alinea con los movimientos alcistas a largo plazo de Bitcoin, destacando cómo la liquidez impacta positivamente el precio de Bitcoin.
Si la Reserva Federal interviene debido a una posible crisis de las letras del Tesoro, M2 podría aumentar considerablemente. Tal intervención probablemente impulsaría nuevamente al alza los precios de Bitcoin.
Con el actual repunte de M2, Bitcoin puede volver a probar sus máximos anteriores si la liquidez se mantiene, lo que indica una posible ruptura alcista en 2024.
Sentimiento del mercado y crecimiento potencial de Bitcoin
El índice Greed & Fear refleja el sentimiento del mercado e influye significativamente en el movimiento del precio de Bitcoin. Históricamente, Bitcoin tiende a recuperarse cuando el índice pasa de un miedo extremo a niveles neutrales o de codicia.
Actualmente, esta métrica indica un optimismo cauteloso, pasando de los mínimos impulsados por el miedo observados a principios de este año a un sentimiento más neutral.
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Esto se alinea con el gráfico de liquidez global, donde un ligero aumento en M2 coincidió con la reciente recuperación del precio de Bitcoin.
Si el sentimiento continúa mejorando, respaldado por una mayor liquidez y una menor demanda de UST, los operadores pueden optar por asignar capital a activos más riesgosos como Bitcoin, lo que impulsará un mayor crecimiento de los precios.
De cara al futuro, es probable que el índice de codicia y miedo se fortalezca si Bitcoin se mantiene por encima de niveles psicológicos clave. Sin embargo, cualquier medida de endurecimiento inesperada por parte de la Reserva Federal o las incertidumbres geopolíticas podrían generar miedo y frenar el repunte.
Los operadores deberían seguir de cerca el sentimiento, ya que se alinea con las tendencias de liquidez para cronometrar las posiciones largas.
Una métrica de participación en el mercado
El volumen social, que rastrea la frecuencia de las menciones de Bitcoin en las plataformas de redes sociales, es un indicador líder de la participación del mercado.
Durante movimientos importantes de precios impulsados por la liquidez, la actividad social a menudo aumenta, lo que refleja un mayor interés tanto de los inversores minoristas como institucionales.
Fuente: Sentimiento
Actualmente, el volumen social de Bitcoin tiene una tendencia ascendente, aunque se mantiene por debajo de los niveles observados durante el mercado alcista de 2021. Esto sugiere un interés creciente a medida que Bitcoin se recupera, pero aún no un estado de euforia en el mercado.
La respuesta retrasada en el volumen social se corresponde con el ligero retraso en la reacción de Bitcoin a las entradas de liquidez de M2, como se muestra en el gráfico.
Si el volumen social aumenta aún más, podría indicar una mayor participación en el mercado y un fortalecimiento de la tendencia alcista. Sin embargo, una actividad moderada podría indicar vacilación entre los comerciantes, lo que podría conducir a un crecimiento de precios más lento.
Monitorear esta métrica junto con las tendencias de liquidez y los niveles de soporte técnico podría ofrecer señales tempranas de un impulso alcista sostenido.
La actividad de la red como indicador alcista
Los niveles de actividad más altos se alinean con períodos de mayor impulso de los precios, a medida que más participantes indican una demanda de red más fuerte.
Los datos recientes muestran un aumento constante de las direcciones activas, lo que refleja un interés renovado entre los comerciantes e inversores.
Esto coincide con el ligero repunte de la liquidez global de M2 y la reciente recuperación del precio de BTC. El patrón respalda la hipótesis de que las entradas de liquidez impulsan la actividad del mercado, incluso si se retrasan.
Fuente: CriptoQuant
Si las direcciones activas continúan aumentando, indica una creciente confianza en la red y refuerza un potencial mercado alcista. Sin embargo, un estancamiento o disminución de la actividad podría sugerir vacilación o toma de ganancias entre los participantes.
La reciente recuperación del precio de BTC resalta su sensibilidad a las tendencias de liquidez global, como lo muestra la correlación con 30DMA en el gráfico.
A pesar del actual ajuste cuantitativo de la Reserva Federal, el ligero repunte de la liquidez global, junto con la disminución de la demanda de UST, ha sentado las bases para el crecimiento de Bitcoin.
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Un cambio del miedo a un optimismo cauteloso indica una mejora en el sentimiento del mercado, mientras que un mayor compromiso social refleja un interés creciente. Además, el aumento de direcciones activas indica un fortalecimiento de la actividad de la red.
De cara al futuro, la interacción de la liquidez global, el sentimiento del mercado y la actividad de la red seguirá siendo fundamental. Si los riesgos sistémicos provocan la intervención de la Reserva Federal, BTC podría ver una carrera alcista acelerada impulsada por nuevas entradas de capital.