Bull vs. Bear Markets: lo que significan para bitcoin y cripto

En el mundo de la criptomoneda que se mueve rápidamente, las fortunas se pueden hacer o perder durante la noche. Un tweet o un cambio regulatorio puede enviar precios al alza, mientras que los choques inesperados del mercado como las guerras comerciales pueden eliminar miles de millones de dólares en minutos. Esta volatilidad está detrás de dos términos clave que definen los ciclos del mercado de criptomonedas: los mercados de toro y bajista.

Comprender estas tendencias no se trata solo de saber cuándo comprar o vender, se trata de supervivencia. Las diferencias entre un toro y un mercado bajista son simples pero complejas. Un mercado alcista alimenta el optimismo, la toma de riesgos y los aumento de los precios, mientras que un mercado bajista trae miedo, venta de ventas y una prueba de resiliencia de los inversores.

Este artículo explicará qué define estas condiciones del mercado y cómo afectan la criptomoneda.

Definición de los mercados de toros y osos

En los mercados de renta variable tradicional, un mercado alcista generalmente se define como un período sostenido del aumento de los precios de las acciones, típicamente meses o años duraderos, con ganancias del 20% o más. Con algunas diferencias clave, los mercados de toro y bajista funcionan de la misma manera que las finanzas tradicionales. Sin embargo, a diferencia de los mercados heredados, los ciclos criptográficos se amplifican por:

• Volatilidad extrema
• Trading continuo las 24 horas, los 7 días de la semana,
• Menor liquidez
• La ausencia de disyuntores para lanzar columpios de precios rápidos

Los inversores de criptomonedas confían en el análisis técnico, macroeconómico y en la cadena para identificar tendencias y navegar de manera efectiva los ciclos de mercado.

“Las herramientas de análisis técnico estándar, como promedios móviles, índice de fuerza relativa y bandas de Bollinger, pueden ayudar a señalar cambios cíclicos junto con mercados correlacionados como las acciones NASDAQ y tecnología”, dijo Mike Marshall, jefe de investigación de Amberdata, a Amberdata, a los mercados de Amberdata. Descifrar. “Además, los factores macro, incluidas la política alimentada, la inflación y los eventos globales, también influyen en gran medida en los ciclos de criptografía”.

El 20 de enero de 2025, Bitcoin Llegó a un máximo histórico de $ 108,786, estimulado por la esperanza de un entorno regulatorio más amigable en los Estados Unidos bajo el recién reelegido presidente Donald Trump, quien había prometido la creación de una reserva estratégica de bitcoins.

Algunos analistas especularon que la industria estaba en un mercado alcista, y algunos incluso lo llamaron un “supercycle”, un período prolongado de expansión económica impulsada por la demanda sostenida y el optimismo de los inversores. Sin embargo, esa narración fue desafiada cuando Bitcoin cayó más del 31% a casi $ 73,000 dos meses después.

“Todos parecían estar diciendo que cuando entra la administración Trump, va a dar un gran impulso a las regulaciones criptográficas”, dijo Alice Liu, jefa de investigación de CoinmarketCap, dijo Descifrar en Eth Denver. “Pero hasta ahora, no hemos visto eso en acción”.

Sin embargo, como explicó Liu, esta caída en el precio de Bitcoin no necesariamente significaba que un mercado bajista se había hecho cargo.

“Este es un retroceso técnico en lugar de un cambio estructural. La razón de eso es que la liquidez sigue siendo saludable”, dijo.

Liquidez: con qué medida fácilmente se pueden comprar y vender los activos sin afectar significativamente el precio, es clave para distinguir los mercados de toro y bajista. La alta liquidez indica un mercado donde las transacciones ocurren sin problemas, con una volatilidad mínima de los precios, debido a una gran cantidad de compradores y vendedores activos. En los mercados bajistas, la liquidez tiende a secarse a medida que el comercio se ralentiza, amplificando la volatilidad de los precios.

“Incluso en reacción al shock del mercado, vimos un aumento definitivo en el volumen comercial, con un promedio de alrededor de $ 150 millones a $ 160 millones diarios”, dijo Liu. “E incluso ahora, a medida que el polvo se ha asentado un poco, todavía vemos un volumen comercial saludable que se mueve a través del mercado”.

Signos de un mercado de Crypto Bull

• 📈 Aumentos de precios sostenidos: Las principales criptomonedas, como Bitcoin, Ethereum y Solana, experimentan un impulso ascendente consistente durante semanas y meses consecutivos.
• 💸 Mayor volumen comercial e interés del inversor: El aumento de la actividad de compra de los inversores minoristas e institucionales señala una fuerte confianza del mercado.
• 🤑 Sentimiento positivo del mercado: El optimismo se extiende por las redes sociales, las principales noticias y las predicciones de los analistas, a menudo conduciendo a inversiones impulsadas por FOMO.
• ⛹️ Breakouts de los niveles de resistencia clave: Cuando Bitcoin y otros activos importantes superan los máximos anteriores de todos los tiempos, a menudo desencadena un impulso más alcista.
• 😎 Crecimiento en sectores criptográficos: La actividad de expansión en los juegos Defi, NFT y Blockchain sugiere una adopción e inversión más amplia en el espacio.

Definir el comienzo de un mercado alcista de Bitcoin no siempre es sencillo, ya que diferentes analistas usan métricas variables para identificar su comienzo. Algunos argumentan que comienza cuando los precios se recuperan de una recesión importante, mientras que otros creen que solo queda claro una vez que se superan los máximos anteriores de todos los tiempos.

“Técnicamente, se podría decir que el mercado alcista comienza con la capitulación, a medida que los precios comienzan a aumentar, pero la mayoría de las personas solo perciben un mercado alcista en Bitcoin después de alcanzar el máximo anterior de todos los tiempos hasta que aparece la burbuja aproximadamente un año después”, Michael TerpinFundador y CEO de Transform Ventures, dijo Descifrar.

Capitulación es cuando un inversor, a menudo impulsado por el miedo o el pánico, se da por vencido a tratar de recuperar pérdidas y vende sus activos. Esto generalmente ocurre después de una recesión prolongada del mercado desencadenada por un evento masivo, como el colapso de FTX en noviembre de 2022.

Signos de un mercado de criptografía

• 📉 El precio sostenido disminuye: Las principales criptomonedas experimentan tendencias descendentes prolongadas, a menudo bajando un 20% o más de sus máximos recientes.
• 🛌 Bajo volumen comercial y apatía del inversor: Disminución de la actividad de compra, con muchos inversores que salen o permanecen al margen.
• 😬 Sentimiento de mercado negativo: El miedo generalizado, la incertidumbre y la duda, el FUD “, las redes sociales dominentes, los titulares de noticias y las predicciones de los analistas.
• 🎢 No romper los niveles de resistencia: Bitcoin y otros activos luchan por recuperarse, sin superar repetidamente los puntos clave de resistencia a los precios.
• 💤 disminuir en la actividad criptográfica: Reducción de interés en los proyectos Defi, NFT y Blockchain, junto con transacciones más bajas en la cadena y actividad de red.

Se considera que los inversores que se aferran a su criptomoneda a pesar de estar en un mercado de osos y las crecientes presiones para vender, tienen “manos de diamantes”.

Indicadores en la cadena para los ciclos de mercado

• Valor de mercado a la relación valor realizado (MVRV): Compara la capitalización de mercado con la capitalización realizada. Una alta relación sugiere correcciones potenciales, mientras que una relación baja indica subvaluación.
• Ratio de ganancias de producción gastada (SOPR): Mide ganancias o pérdidas de monedas movidas. Un valor por encima de uno señala la toma de ganancias (alcista), mientras que debajo de uno indica vender en una pérdida (bajista).
• Múltiple de Puel: múltiple: Evalúa los ingresos mineros en relación con las normas históricas. Los valores altos se alinean con las tops del mercado, mientras que los valores bajos sugieren capitulación minera y fondos potenciales.
• Aguanta las olas de querida vida (Hodl): Análisis de períodos de mantenimiento de monedas. El aumento de las tenencias a largo plazo sugiere mercados bajistas, mientras que las disminuciones indican la distribución en las corridas de toros.

No todos los analistas financieros están de acuerdo en que un swing del 20% debe considerarse el estándar para medir si un mercado está en territorio de toros o osos.

“Creo que el umbral típico del 20% que se usa comúnmente para definir los mercados de toros y osos en las finanzas tradicionales puede no ser tan aplicable a la criptografía, debido a los movimientos de precios más amplios en este último y el comercio 24/7 que hace que la cripto Descifrar.

Como explicó Duong, la criptografía a menudo se usa como un proxy cuando los mercados tradicionales están cerrados, lo que aumenta la magnitud de la reacción a los precios de la criptografía.

“Estaría más inclinado a usar métricas como el promedio móvil de 200 días, en combinación con la medición de la sostenibilidad del movimiento al alza o la baja dada”, dijo. “Por ejemplo, cuánto dura el movimiento para definir un mercado de toro o oso”.

Mientras que los mercados de criptomonedas comparten similitudes con los mercados financieros tradicionales, tienen características únicas, incluida la volatilidad extrema, una mayor sensibilidad a la exageración y los cambios regulatorios que las distinguen.

“Cuando se trata de indicadores técnicos específicos de criptomonedas, prefiero el valor de mercado de la relación de valor realizada o el puntaje Z MVRV para medir cómo se mueven los mercados”, dijo Duong.

Sentimiento de los inversores y tendencias del mercado

El sentimiento de los inversores juega un papel importante en la configuración de los ciclos del mercado, con varios indicadores que ofrecen información sobre tendencias amplias. Medidas como el índice de volatilidad de CBOE (VIX), la relación PUT/Call y la encuesta de sentimientos de la Asociación Americana de Investores Individuales (AAII) ayudan a medir la confianza de los inversores y el apetito del riesgo.

Una métrica ampliamente seguida, la Índice de miedo y codiciaAgregue los factores del mercado para evaluar si los inversores se inclinan hacia la precaución o la emoción. El índice de miedo y codicia varía de 0 a 100, con valores más bajos que indican miedo, lo que sugiere un sentimiento de inversores cauteloso o bajista y valores más altos que reflejan la codicia, señalan el optimismo o el comportamiento de mercado alcista.

El 30 de marzo de 2025, a partir de este escrito, el Índice de miedo y codicia criptográfica se paró a los 32 años (miedo), en comparación con 17 (miedo extremo) a principios de mes. Si bien tales índices no predicen los movimientos de precios, a menudo reflejan cambios más amplios en el pensamiento de los inversores.

“Los inversores a menudo buscan el sentimiento como un indicador clave para evaluar si los mercados se están acercando a una parte superior o inferior”, dijo Joe Vezzani, CEO y cofundador del agregador de sentimientos cripto Descifrar. “El sentimiento actual del mercado de cifrado alcanzó su punto más bajo desde agosto de 2024, cuando la volatilidad se disparó debido al desenrollado del yen transporte de transporte. “

Para analista financiero Rey JacobFundador y CEO de Whalewire, Sentiment Market Sentiment también depende de si los inversores creen los datos.

“Existen indicadores, si confía en los datos, lo cual es cuestionable”, dijo King a Descifrar. “Bitcoin que cae por debajo del promedio móvil de 200 días es una bandera roja importante. Cuando los toros no logran mantener esa línea, la estructura del mercado se debilita y las disminuciones se aceleran”.

Ciclos de mercado y estrategias de inversión a largo plazo

Los mercados pasan por el crecimiento natural y los ciclos de disminución. Si bien ninguna estrategia garantiza el éxito, aquellos que adoptan un enfoque a largo plazo y bien investigado están mejor posicionados para navegar por las incertidumbres financieras.

“Es importante tener en cuenta que lo que define un mercado alcista en la criptografía hoy no es solo el precio, es la utilidad, la madurez de la infraestructura y la participación institucional”, CEO, CEO de Duero Labsdijo Descifrar. “Cuando se trata de él, los indicadores clave son la aceleración del volumen de transacciones, el crecimiento de tarifas, la velocidad de stablecoin y la formación de capital en la cadena. Fue entonces cuando sabes que la próxima ola es real”.