La telemetría propia de Leverage.Trading muestra cómo los comerciantes minoristas miden el riesgo antes de que lleguen los titulares del mercado.
A medida que la volatilidad acabó con miles de millones en criptomonedas y acciones este verano, la mayoría de los titulares contaron la historia después del hecho — contar las liquidaciones una vez que las posiciones ya se habían agotado. Pero hay nuevos datos de Leverage. de comercio Informe global de apalancamiento y riesgo (agosto de 2025) sugiere que el estrés minorista se acumula mucho antes de que los mercados se rompan.
Basado en telemetría propia anónima de 27.416 comerciantes en 94 países, el informe captura cómo los comerciantes utilizaron calculadoras de riesgo para probar los niveles de liquidación, las exposiciones de los márgenes y los tamaños de las posiciones por adelantado, una señal de comportamiento rara vez visible en los datos de los corredores.
La actividad refleja a los comerciantes que operan en las principales plataformas de negociación de apalancamiento de criptomonedas y bolsas de futuros de criptomonedas, donde los controles previos a la negociación a menudo determinan el tamaño de la posición y la tolerancia de liquidación antes de que se ejecuten las órdenes.
De liquidaciones a señales
Las fuentes de intercambio tradicionales registran las liquidaciones una vez que ya han ocurrido. Los datos de Leverage.Trading cambian la perspectiva: registran cómo los traders riesgo planificado antes de realizar operaciones.
Un caso sorprendente: el 11 de julio, los controles de seguridad de liquidación se multiplicaron por 5 veces por encima del nivel de referencia apenas unas horas antes de una breve eliminación de 1,290 millones de dólares en Bitcoin. Los titulares informaron más tarde sobre las pérdidas; La telemetría mostró el pánico en movimiento. antes el choque.
Esto refleja los patrones observados en los datos de volatilidad profesionales. El mismo día, CoinGlass registró una de las mayores inversiones en tasas de financiación desde 2022, mientras que Barron’s y The Block destacaron la ola de liquidaciones forzosas en todos los centros de derivados.
La cinta del pánico: agosto en foco
Agosto de 2025 proporcionó una serie de pruebas de estrés en vivo.
- 12 de agosto – Rally ETH
- A medida que Ether subía hacia los 4.400 dólares, los cheques de liquidación aumentaron un 23% durante la noche, un movimiento defensivo que anticipó turbulencias.
- 15 de agosto: vencimiento de opciones de $ 6 mil millones
- Los operadores estadounidenses impulsaron un aumento del 13,7 % en las comprobaciones de riesgo a medida que expiraron los contratos BTC/ETH, recalibrando las posiciones en tiempo real.
- 16 de agosto: pico de pánico
- El aumento más pronunciado en un día hasta el momento: los cheques de liquidación aumentaron un 28,5%, marcando el punto álgido del estrés minorista.
- 17 de agosto: aumento previo a la liquidación
- Horas antes de una ola de liquidaciones por valor de 576 millones de dólares, los controles de riesgo aumentaron otro 19,4%, una lucha defensiva final antes de que las posiciones colapsaran.
“Los traders más inteligentes no esperan a los titulares”, afirmó Anton Palovaara, fundador de Leverage.Trading. “Primero hacen los números, y nuestros datos de agosto mostraron que el estrés se estaba acumulando mucho antes de que el mercado colapsara”.
Perspectivas globales y estadounidenses
El conjunto de datos también reveló patrones geográficos en el comportamiento de riesgo:
- India: El tamaño de las posiciones de activos cruzados aumentó un 18,5%, ya que los operadores combinaron criptomonedas, divisas y acciones bajo la presión de la rupia.
- Turquía: La actividad se disparó un 12% durante el colapso de la lira, lo que mostró que los locales acudieron a apuestas de alto apalancamiento a medida que la moneda se quebraba.
- Sudeste Asiático: Los traders casi duplicaron sus controles de pérdidas en torno a las oscilaciones de Bitcoin en julio, preparándose para pérdidas de más de 300 millones de dólares.
El conjunto de datos de agosto reflejó el comportamiento defensivo de los operadores que utilizan las principales plataformas de negociación de futuros criptográficos. Los operadores estadounidenses, en particular, se apoyaron en controles de liquidación en torno a lugares regulados como CME, mientras que los usuarios de plataformas extraterritoriales probaron escenarios de mayor apalancamiento bajo límites más flexibles.
Quizás lo más revelador: el 85% de todas las comprobaciones de seguridad de liquidaciones se realizaron en dispositivos móviles, lo que pone de relieve cómo la gestión de riesgos se realiza cada vez más en movimiento, pulgar a pulgar.
Hacia un VIX minorista
Las instituciones tienen el CBOE VIX para rastrear las expectativas de volatilidad. Leverage.Trading pretende extender ese concepto al comercio minorista con su próximo Retail VIX, un índice creado a partir de millones de comprobaciones agregadas de calculadoras.
La idea no es una predicción, sino un comportamiento: cuando las pruebas de riesgo aumentan 3 veces por encima del valor base, indica que el sentimiento minorista está bajo estrés.
Metodología y Transparencia
Los hallazgos se extraen del uso anónimo de las calculadoras de Leverage.Trading: herramientas que los comerciantes minoristas utilizan diariamente mientras planifican posiciones en plataformas de negociación de apalancamiento criptográfico, intercambios de margen y mercados de futuros en los EE. UU. y en todo el mundo.
A diferencia de los registros de los corredores que solo revelan las operaciones ejecutadas, esta telemetría captura las verificaciones de riesgo previas a la operación realizadas antes de que se comprometa el capital.
El informe refleja 27.416 comerciantes únicos y 1,4 millones de configuraciones analizadas entre el 14 de julio y el 17 de agosto de 2025.
- Fuente de datos: telemetría de calculadora propia, anónima (liquidación, apalancamiento, margen, P/L de futuros).
- Dimensiones: clase de dispositivo, geografía, caso de uso, intensidad de la sesión.
- Privacidad: no se recopila información de identificación personal.
- Validación: patrones cotejados con análisis de servidores y eventos importantes del mercado.
Este enfoque ofrece una perspectiva ascendente sobre la psicología del mercado: no solo qué operaciones se ejecutaron, sino también cómo los comerciantes preparado para sobrevivir.
Atribución de fuente
Apalancamiento.Trading es una editorial independiente de investigación y educación centrada en el comercio de apalancamiento de criptomonedas, futuros de criptomonedas, comercio de margen y comercio de derivados. Fundada en 2022 por Anton Palovaara y operada por Prospective Aimline SL en Córdoba, España, la marca publica calculadoras comerciales, informes de datos de comportamiento, guías de estrategia, revisiones de intercambio imparciales y explicaciones de definiciones utilizadas por más de 850.000 operadores en todo el mundo.
Nota editorial: Leverage.Trading opera como un editor de datos propio y un centro de análisis dentro del ecosistema de comercio apalancado, especializándose en telemetría del comportamiento minorista, análisis de riesgos previos a la negociación e investigación educativa sobre mercados de derivados. La marca también realiza evaluaciones transparentes de los principales intercambios de futuros, márgenes y apalancamiento de criptomonedas, centrándose en la usabilidad, la regulación y las prácticas de gestión de riesgos. Sus conjuntos de datos e informes se citan en los principales medios comerciales institucionales, de tecnología financiera y de criptomonedas como material de referencia para el análisis de la estructura del mercado y el sentimiento de riesgo minorista.
Sobre el autor: Anton Palovaara es el fundador de Leverage.Trading y un operador de derivados con más de una década de experiencia en los mercados de criptomonedas y FX. Dirige la investigación de la marca sobre comportamiento de riesgo minorista y análisis previos a la negociación.