- La liquidez de la Reserva Federal ha aumentado en 395.000 millones de dólares desde principios de año, lo que supone el mayor aumento de diez días en dos años.
- ¿Podría esto despertar nuevamente el interés en activos de mayor riesgo?
Dos caídas del mercado en menos de un mes revelan un cambio sorprendente: la creciente correlación “inversa” entre las tendencias macro y los activos de mayor riesgo. Si la economía estadounidense sigue mostrando fortaleza (como los 256.000 puestos de trabajo creados en diciembre), el mercado de las criptomonedas podría dar un giro inesperado.
Teniendo esto en cuenta, mantener un ojo atento a la calendario económico de estados unidos es más importante que nunca.
¿Oportunidades inesperadas por delante?
Con el índice del dólar (DXY) manteniéndose firmemente por encima de 109 y el rendimiento del Tesoro a 10 años disparándose al 4,79% (su nivel más alto en 14 meses), es fácil suponer que un cambio hacia activos más riesgosos como las criptomonedas o las acciones todavía está fuera de la mesa.
El S&P 500 perdió recientemente 800.000 millones de dólares en capitalización de mercado y cayó un 4,5% desde su máximo de diciembre. Al mismo tiempo, el mercado de las criptomonedas ha caído un 8% en sólo una semana, cayendo desde 3,60 billones de dólares. Dadas estas tendencias, los argumentos a favor de evitar activos más riesgosos parecen sólidos.
Pero aquí está el giro: Liquidez neta de la Reserva Federal ha aumentado en unos 395.000 millones de dólares desde principios de año. Una alta liquidez podría indicar una posible devaluación del dólar estadounidense, lo que significaría que el valor de cada dólar podría reducirse.
Curiosamente, el índice del dólar ha alcanzado máximos durante cuatro días consecutivos, empujando su RSI a territorio de sobrecompra. Podría estar cerca una corrección y, si el dólar se debilita, los bonos del Tesoro podrían volverse menos atractivos, una tendencia que vale la pena seguir de cerca en los próximos días.
Fuente: TradingView
Añadiendo otra capa, está aumentando la especulación sobre las inyecciones de liquidez por parte del Cuenta General del Tesoro (TGA). A medida que Estados Unidos se acerca a su techo de deuda, el Tesoro puede liberar una liquidez significativa en el mercado. Como resultado, esto podría alterar aún más las cosas en las próximas semanas.
El mercado sigue siendo cauteloso
El aumento de la liquidez tanto de la Reserva Federal como del gobierno de Estados Unidos es sin duda una señal alcista, que inyecta capital fresco en el mercado. Con la anticipada “bomba Trump” sumándose al optimismo, las cosas están mejorando, al menos por ahora. Sin embargo, hay un problema.
Con el techo de la deuda acercándose rápidamente, los inversores pueden recurrir a activos más seguros y estables en lugar de sumergirse en el volátil mercado de las criptomonedas.
Leer Bitcoin [BTC] Predicción de precios 2025-26
¿Por qué? Se espera que los rendimientos de los bonos del Tesoro aumenten, especialmente ahora que la Reserva Federal ha anunciado menos recortes de tipos y el gobierno cuenta con ellos para recaudar capital.
Si bien hay esperanza, ahora todos los ojos están puestos en la nueva administración. ¿Seguirán adelante? recortes de impuestos para desbloquear aún más liquidez? Si lo hacen, podría devaluar el dólar y hacer que los bonos del Tesoro sean menos atractivos.
La presión está aumentando. Trump tendrá que demostrar que se toma en serio el cumplimiento de esas promesas. De lo contrario, 2025 podría ser un viaje salvaje para los mercados más riesgosos.