Si bien la Guerra Tarife del Presidente Donald Trump tiene como objetivo generar un auge de fabricación en el hogar, el enfoque de gastos de Corporate America sigue firmemente en “bits” en lugar de “ladrillos y morteros”.
Este contraste es evidente en los patrones de gasto de los magníficos 7 (Mag 7) Acciones: un grupo que comprende compañías tecnológicas de gran capitalización, incluido el alfabeto (empresa matriz de Google)Amazon, Apple, Meta Platforms (empresa matriz de Facebook e Instagram)Microsoft, Nvidia y Tesla.
Se espera que estas empresas gasten de manera acumulada $ asombrosas $ 650 mil millones este año en gastos de capital (Capex) e investigación y desarrollo (I + D)según datos rastreados por Lloyds Bank. Esa cantidad es mayor de lo que el gobierno del Reino Unido gasta en inversiones públicas en un año, señaló el banco en una nota del jueves.
Si ese número por sí solo no lo impresiona, considere esto: el gasto total de inversiones en toda la economía en equipos y software de TI ha seguido aumentando este año, representando el 6.1% del PIB, mientras que tanto la inversión privada y fija no residencial fija, excluyendo, se ha reducido para trimestres consecutivos.
FOMO y AI
Según el estratega de FX de Lloyds, Nicholas Kennedy, la disminución de las inversiones en otros sectores de la economía podría deberse a varias razones, incluido el miedo a perderse (FOMO) Sobre la inteligencia artificial (AI) auge.
“Puede haber algunas explicaciones además de un aglomerado por el gasto de TI y las incertidumbres políticas/comerciales que podría recurrir; el auge de la construcción que fue activado por la Ley de chips de Biden, que aumentó las estructuras, se ha desvanecido, por ejemplo.
El cuadro indica que el gasto corporativo de EE. UU. En equipos y software de TI ha aumentado a $ 1.45 billones, lo que representa un aumento de 13.6% año tras año. El recuento representa más del 40% de la inversión fija privada total de los Estados Unidos.
La estimación del PIB del segundo trimestre de los Estados Unidos, publicada por la Oficina de Análisis Económico a principios de esta semana, mostró que la inversión fija privada en TI aumentó en un 12.4% trimestre a cuarto.
Mientras tanto, la inversión en sectores que no son IT o la economía más amplia cayeron un 4,9%, extendiendo la tendencia a la disminución de tres cuartos.
De ‘ladrillos’ a ‘bits’
Este dominio continuo del gasto de “bits” en la América corporativa debería calmar los nervios de aquellos preocupados de que el enfoque de la administración en la fabricación pueda alejar capital de los mercados tecnológicos, incluidas vías emergentes como las criptomonedas.
Bitcoin y NVDA, The Bellwether for All Things Ai, ambos tocaron a fines de noviembre de 2022 con el lanzamiento de ChatGPT y desde entonces han disfrutado de increíbles carreras de toros, lo que demuestra una poderosa correlación entre el ascenso de la tecnología y el mercado de criptográficos.
“Si eso [AI spending boom] Genera un retorno es otro asunto, pero reorganiza los planes hacia bits de ladrillos “, dijo Kennedy.
Además, el mercado de cifrado también ha encontrado un viento de cola significativo en forma de una política regulatoria favorable bajo Trump. La administración ha demostrado su sesgo pro-Crypto a través de la firma de varias leyes clave destinadas a aclarar la supervisión regulatoria para activos digitales y estables, incluidas medidas que han obtenido el apoyo bipartidista. Además, la administración ha realizado nombramientos estratégicos para organismos regulatorios financieros.