El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, dio más indicios de que el banco central del Reino Unido podría estar acercándose a una libra digital para pagos mayoristas y minoristas durante un discurso el 26 de octubre.
En su intervención en el 39º Seminario Bancario Internacional Anual del Grupo de los Treinta, Bailey enfatizó la necesidad de modernizar los sistemas de pago, en particular los pagos transfronterizos y mayoristas, aprovechando la tecnología digital.
“Me parece que aprovechar la tecnología digital para mejorar tiene un potencial real, por ejemplo en áreas como resolver los pagos atrasados de las empresas al permitir la liberación automática de fondos cuando se entregan los bienes y utilizar más ampliamente la tecnología de encriptación para prevenir el fraude”, dijo Bailey.
Añadió que “hacer lo contrario correría el riesgo de perder la imaginación”.
El gobernador del Banco de Inglaterra argumentó que el papel de la moneda digital del banco central (CBDC) es vital para los pagos mayoristas de alto valor y la liquidación de sistemas de pago.
Una CBDC mayorista, o wCBDC, es una versión digital de la moneda de un país utilizada por bancos e instituciones financieras para transacciones y liquidaciones a gran escala; esto contrasta con una CBDC minorista, o rCBDC, que es una forma de moneda digital del banco central utilizada por el público en general.
En julio, el Banco de Inglaterra publicó un documento de debate sobre dinero mayorista, destacando posibles pruebas tanto para CBDC mayorista como para un pago bruto en tiempo real (LBTR), un sistema de transferencia de fondos que permite la transferencia instantánea de dinero y/o valores: “sincronización ” solución.
Para los pagos minoristas, Bailey sugirió que el Banco de Inglaterra debería ser indiferente a si los pagos utilizan un rCBDC o dinero de un banco comercial.
A pesar de esta supuesta indiferencia, el gobernador del Banco de Inglaterra señaló que la opción preferida sería que la mayoría de los pagos minoristas permanecieran en dinero de los bancos comerciales. Sostiene que “los bancos comerciales utilizan su dinero para otorgar crédito directamente, mientras que los bancos centrales no lo hacen. Por lo tanto, cambiar la combinación complicaría, en el mejor de los casos, el sistema crediticio”.
En cuanto a la innovación digital, como los depósitos tokenizados (algo sobre lo que el Banco de Inglaterra también ha estado fomentando el debate desde julio), Bailey argumentó que los bancos comerciales son “el mejor hogar para dicha innovación”.
Sin embargo, añadió la advertencia de que “si por alguna razón es poco probable que se produzca innovación, entonces los bancos centrales tienen que decidir si son el único con posibilidades. Para mí, esto justifica por qué debemos seguir preparándonos para las CBDC minoristas. Todavía no hemos visto pruebas suficientes de que la innovación se producirá en los bancos comerciales”.
Este, dijo Bailey, no es su resultado preferido, razón por la cual el Banco de Inglaterra alienta la innovación del sector privado.
El BoE incursiona en CBDC
El banco central del Reino Unido ha estado explorando las CBDC durante algún tiempo mientras busca actualizar su sistema RTGS.
En su documento de debate de julio, titulado “El enfoque del Banco de Inglaterra para la innovación en dinero y pagos”, el Banco de Inglaterra prometió llevar a cabo una serie de experimentos en los próximos seis meses para examinar la liquidación wCBDC en comparación con la “sincronización” de transacciones centrales no CBDC. dinero bancario utilizando el sistema RTGS existente.
La sincronización permite la “liquidación atómica”, lo que significa vincular la transferencia de dos activos de modo que un activo se mueva si y sólo si el otro activo se mueve. Tanto la sincronización como el wCBDC dependen de la tecnología de contabilidad distribuida (DLT), un sistema que registra transacciones en múltiples computadoras o ubicaciones.
Una de estas soluciones propuestas reemplazaría el actual sistema RTGS del Reino Unido, el Sistema de Pago Automatizado de la Cámara de Compensación (CHAPS), operado por el Banco de Inglaterra y utilizado para transacciones de alto valor. El BoE ha estado consultando sobre una actualización de CHAPS desde 2022.
El creciente interés mundial en las CBDC, con 25 países que ya están poniendo a prueba una wCBDC, ha alentado aún más al Banco de Inglaterra a considerarla seriamente como una alternativa a las CHAPS.
En su documento de debate del 30 de julio, el Banco de Inglaterra argumentó que se requiere más trabajo para considerar los respectivos roles que estas innovaciones podrían desempeñar en el futuro conjunto de herramientas del Banco. Para fundamentar este trabajo, el Banco propuso un programa de experimentos para probar los casos de uso.
Describió cinco experimentos, tres de los cuales probarían transacciones de entrega contra pago (DvP) con valores, donde la entrega de los activos está condicionada a la transferencia de fondos; un experimento con transacciones de pago contra pago (PvP) en divisas, donde la liquidación está condicionada a la presencia de pagos en ambas monedas; y, por último, un experimento que utiliza activos y múltiples monedas en una sola plataforma.
El Banco de Inglaterra aún no ha revelado el resultado de este experimento, pero los recientes comentarios del gobernador Bailey y el continuo interés del banco en una wCBDC podrían indicar cuál es su tendencia.
Ver: Encontrar formas de utilizar CBDC fuera de las monedas digitales
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