El precio de Bitcoin actualmente parece estar a punto de ingresar a una fase eufórica de la acción del precio después de un mercado alcista ya fuerte. Sin embargo, ¿este ciclo ha sido realmente tan impresionante como sugiere la tabla de precios de USD, o podría bitcoin tener un rendimiento inferior en comparación con otros activos y ciclos históricos? Este análisis profundiza en los números, compara múltiples ciclos y examina el rendimiento de Bitcoin no solo contra el dólar estadounidense, sino también en comparación con los activos como las acciones de oro y tecnología estadounidense, para dar una imagen más clara de dónde realmente estamos parados.
Ciclos de precios de bitcoin anteriores
Mirando el Crecimiento de bitcoin desde que los ciclo Gráfico, los datos inicialmente parecen prometedores. Desde los mínimos en el extremo de la cola del último mercado Bear, Bitcoin ha entregado rendimientos de alrededor del 634% al momento de escribir. Estas son ganancias significativas, respaldadas no solo por la acción del precio sino también por los fundamentos sólidos. La acumulación institucional a través de ETF y las tenencias del Tesoro de Bitcoin ha sido robusta, y los datos en la cadena muestran una gran proporción de titulares a largo plazo que se niegan a tomar ganancias. Históricamente, este es el tipo de telón de fondo que precede a una fuerte fase de carrera al final del ciclo del toro, similar a lo que vimos en ciclos anteriores.
Ciclo actual de precio de bitcoin
En cuanto a la tabla de precios de USD en TradingView, el ciclo actual de precios de bitcoin no se ve mal en absoluto, especialmente en términos de estabilidad. El retroceso más profundo de este ciclo ha sido de alrededor del 32%, lo que ocurrió después de superar los $ 100,000 y retroceder a aproximadamente $ 74,000– $ 75,000. Esto es mucho más suave que el 50% o más de reducción observadas en ciclos pasados. La volatilidad reducida podría significar un potencial potencial reducido, pero también hace que el mercado sea menos traicionero para los inversores. La estructura de precios ha seguido un patrón de “intensidad”, manifestaciones afiladas seguidas de consolidación entrecortada, luego otra manifestación, empujando repetidamente hacia nuevos máximos de todos los tiempos. Desde un punto de vista fundamental, el mercado sigue siendo fuerte.
Bitcoin Price vs otros activos
Al medir bitcoin contra algo más estable que el dólar estadounidense, como el nasdaq o Otras acciones de tecnología estadounidensesurge una imagen diferente. Las acciones de EE. UU. También son activos especulativos de alto crecimiento, por lo que esta comparación es una comparación más directa que BTC vs USD. Aquí, el rendimiento de Bitcoin se ve menos espectacular. En este ciclo actual, la subida más allá del máximo anterior ha sido mínimo. Sin embargo, el gráfico muestra que Bitcoin actualmente convierte la resistencia previa en soporte, lo que puede establecer las bases para un movimiento más sostenido más alto. Lo que también podemos ver, al observar el ciclo doble anterior, es un segundo pico en un nivel considerablemente más bajo, lo que sugiere que el segundo pico de Bitcoin en el último ciclo puede haber sido impulsado más por la expansión de liquidez global y el degradación de la moneda fiduciaria que por el rendimiento general genuino.
La narrativa “Digital Gold” invita a otra comparación importante, observar BTC vs Gold. Bitcoin aún no ha superado su máximo anterior de todos los tiempos desde el pico 2021 cuando se mide en oro. Eso significa que un inversor que compró BTC en el pico de 2021 y retenido hasta ahora habría tenido un rendimiento inferior en comparación con simplemente sostener el oro. Desde el último ciclo, Bitcoin vs Gold ha regresado más del 300%, pero el oro mismo ha estado en una poderosa carrera de toro. La medición en términos de oro elimina los efectos de degradación fiduciaria y muestra el poder adquisitivo “verdadero” de BTC.
Verdadero poder adquisitivo
Para dar un paso más allá, ajustar el cuadro de oro de Bitcoin vs Gold para Global M2 Money Suminio La expansión pinta una imagen aún más aleccionadora. Al contabilizar las enormes inyecciones de liquidez en la economía global en los últimos años, el precio máximo del ciclo de Bitcoin en términos de “oro ajustado a liquidez” todavía está por debajo del pico anterior. Esto ayuda a explicar la falta de emoción minorista, ya que no hay un nuevo alto en los términos de poder adquisitivo reales.
Conclusión
Hasta ahora, el mercado alcista de Bitcoin ha sido impresionante en términos dólares, con más del 600% de ganancias de los mínimos y una subida relativamente baja de volatilidad. Sin embargo, cuando se mide con activos como las acciones de EE. UU. O Gold, y especialmente cuando se ajusta por la expansión global de liquidez, el rendimiento es mucho menos extraordinario. Los datos sugieren que gran parte del rally de este ciclo puede haber sido alimentado por el degradamiento de Fiat en lugar de un rendimiento superior puro. Si bien todavía hay espacio para una ventaja significativa, especialmente si Bitcoin puede romper la resistencia ajustada a la liquidez y empujar a máximos aún más altos, los inversores también deben prestar mucha atención a estos gráficos de relación. Ofrecen una perspectiva más clara sobre el rendimiento relativo y podrían proporcionar pistas valiosas sobre dónde podría ir el precio de Bitcoin a continuación.
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Descargo de responsabilidad: este artículo es solo para fines informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero. Siempre haga su propia investigación antes de tomar las decisiones de inversión.