Ethereum se encuentra en un momento decisivo después de una semana turbulenta de comercio. Después de un poderoso aumento el viernes que empujó el precio a nuevos máximos, ETH se enfrentó rápidamente a la presión de venta, lo que llevó a una fuerte caída el lunes. Ahora, el activo está tratando de estabilizarse por encima del nivel de $ 4,400, una zona crítica que los toros deben defenderse para evitar un mayor impulso a la baja.
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La reciente volatilidad resalta cómo puede ser el sentimiento frágil en los principales puntos de inflexión. Mientras que los toros siguen siendo optimistas de que ETH puede mantener el impulso y empujar hacia la tan esperada marca de $ 5,000, Bears argumenta que la estructura del mercado sugiere que podría seguir más inconvenientes si falla el apoyo.
Además de esta incertidumbre, el analista Darkfost ha emitido una advertencia sobre el aumento de los riesgos en el mercado de derivados. Según su análisis, la relación de apalancamiento estimada de binance (ELR) en ETH ha alcanzado sus niveles más altos jamás registrados, lo que indica condiciones de riesgo extremo. El ELR mide cómo las posiciones muy apalancadas se han vuelto en relación con el interés abierto general.
Cuando aprovechan los skirrockets, los mercados a menudo experimentan una mayor volatilidad. Los comerciantes que asuman el riesgo excesivo pueden desencadenar liquidaciones forzadas, amplificando los cambios de precios en ambas direcciones. Con ETH ahora sentado en un nivel de soporte frágil, la combinación de acumulación de apalancamiento y columpios de precios recientes hacen que los próximos días críticos para la trayectoria a corto plazo de Ethereum.
Los riesgos de apalancamiento de Ethereum crecen en binance
Según DarkFost, la relación de apalancamiento estimada (ELR) es una de las más confiables indicadores Para medir si un mercado se está volviendo peligrosamente apalancado. El ELR combina datos de interés abierto con la actividad general del mercado para resaltar la medida en que los comerciantes dependen de los fondos prestados para amplificar sus posiciones.
Datos recientes muestran que el interés abierto en Binance acaba de alcanzar un nuevo máximo histórico de $ 12.6 mil millones el 22 de agosto, lo que refleja la actividad especulativa récord. Para el contexto, en julio de 2020, el ELR en Binance fue de solo 0.09, un nivel relativamente seguro. Hoy, esa cifra se ha disparado a 0.53, marcando la lectura más alta jamás registrada. Un aumento tan agudo sugiere que los comerciantes están entrando en posiciones con apalancamiento sin precedentes.
Darkfost explica que cuando el apalancamiento sube a estos extremos, la perspectiva del mercado a corto plazo se vuelve riesgoso. El optimismo excesivo a menudo deja a los participantes vulnerables a liquidaciones forzadas. Una vez que las liquidaciones en cascada, pueden aumentar los cambios de precios mucho más allá de lo que sucedería en un movimiento impulsado por el punto.
A pesar de la fuerte acumulación institucional y ballena en Ethereum, Binance sigue siendo el centro más grande para la actividad comercial. Con los volúmenes de derivados que superan la actividad puntual, el posicionamiento apalancado ahora tiene el poder de dictar movimientos de precios a corto plazo.
Dado que este aumento en el apalancamiento se produce al igual que Ethereum se ha roto por encima de su máximo histórico, el riesgo de un evento de desapalancamiento es alto. Tal evento podría impulsar temporalmente ETH más bajo, eliminando las posiciones apalancadas antes de que el mercado recupere el equilibrio. Sin embargo, muchos analistas creen que esto actuaría como un reinicio, en última instancia, allanando el camino para que Ethereum vuelva a probar y potencialmente supere el nivel de $ 5,000, que sigue siendo el objetivo clave para los toros.
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Sosteniendo el soporte clave en medio de la presión de venta
Ethereum está mostrando signos de fragilidad después de su fuerte rally la semana pasada. En esta tabla de 4 horas, ETH cotiza alrededor de $ 4,426, que se mantiene cerca de una zona de soporte crucial definida por el promedio móvil de 50 días (línea azul) a aproximadamente $ 4,451. El precio de la acción muestra un fuerte rechazo de máximos superiores a $ 4,800, seguido de un fuerte retroceso que ahora desafía el impulso a corto plazo.
La región de $ 4,400 se ha convertido en un nivel de apoyo inmediato, donde ETH intenta estabilizarse. Una bodega sostenida sobre esta área podría permitir que los toros se reagrupen e intentar otro empuje hacia la zona de resistencia de $ 4,800– $ 5,000, que sigue siendo el próximo objetivo psicológico. Por el contrario, si el nivel de $ 4,400 falla, ETH podría deslizarse hacia el promedio móvil de 100 días (línea verde) alrededor de $ 4,350, con un mayor riesgo a la baja hacia el promedio de 200 días (línea roja) cerca de $ 4,090.
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La estructura aún favorece los toros en la tendencia más amplia, pero la corrección reciente resalta la sensibilidad del mercado al aprovechar y la volatilidad a corto plazo. Para los comerciantes, el nivel de $ 4,400 es clave: mantener sobre él mantiene viva la continuación alcista, mientras que un desglose puede generar ganancias más profundas. En general, ETH permanece en una tendencia alcista, pero la volatilidad en estos niveles exige precaución.
Imagen destacada de Dall-E, Gráfico de TradingView