Japón ha avanzado una legislación que reduciría los impuestos a las criptomonedas al 20%, introduciría vías de ETF y colocaría los activos digitales bajo el mismo marco regulatorio que las acciones.
Según Bloomberg, la cámara baja de Japón aprobó el jueves un proyecto de ley que clasificaría las criptomonedas como instrumentos financieros según la Ley de Intercambio e Instrumentos Financieros, acercando el sector a los mercados de valores tradicionales. Se espera que la propuesta pase por la cámara alta antes de entrar en vigor el próximo año.
Una vez implementada, la legislación reduciría el tratamiento fiscal de las ganancias criptográficas de la tasa máxima actual del 55% a un 20% fijo, igualando acciones y bonos. Se espera que los cambios impositivos entren en vigor en 2028.
Los funcionarios han enmarcado las reformas como parte de un esfuerzo mayor para establecer reglas más claras para el comercio de activos digitales y al mismo tiempo responder a la creciente participación de instituciones e inversores minoristas.
“Nuestro objetivo es fomentar una mayor innovación mediante la creación de un entorno comercial sólido”, dijo a Bloomberg Masato Yoshizawa, representante de la oficina de políticas y mercados de la Agencia de Servicios Financieros de Japón.
Yoshizawa añadió que los reguladores buscaban un crecimiento saludable del mercado en lugar de respaldar los propios criptoactivos.
Japón se prepara para los ETF y una supervisión más estricta
Para los inversores locales, los cambios propuestos podrían abrir el acceso a fondos cotizados en bolsa de criptomonedas, un producto de inversión que aún no ha estado disponible en Japón. Bloomberg informó que Japan Exchange Group espera que los ETF vinculados a criptomonedas puedan comenzar a cotizar el próximo año si el marco legal avanza.
La propuesta se basa en reformas aprobadas a principios de este año. En abril, Japón aprobó enmiendas a la Ley de Intercambio e Instrumentos Financieros que reclasificaron formalmente los criptoactivos como instrumentos financieros e introdujeron restricciones al uso de información privilegiada, según divulgaciones gubernamentales anteriores.
Según el último proyecto de ley, las sanciones por uso de información privilegiada sobre criptomonedas estarían alineadas con las aplicadas a los valores cotizados. Las autoridades también planean aumentar la pena máxima de prisión para los vendedores de criptomonedas no registrados de tres a 10 años.
En declaraciones a Bloomberg, Koichi Kano, director japonés del fabricante de mercados criptográficos QCP Group con sede en Singapur, dijo que la legislación proporciona la claridad tan esperada para los participantes del mercado. QCP amplió su presencia en Japón a principios de este año al nombrar a Kano, un ex ejecutivo de divisas de Citigroup, como su primer representante local.
También se espera que se apliquen obligaciones de divulgación adicionales a los emisores de criptomonedas. Enmiendas anteriores introdujeron requisitos de presentación de informes anuales y aumentaron las sanciones para las bolsas que operan sin licencia.
Hinza Asif, presidente de Asia Web3 Alliance, dijo a Bloomberg que medidas de aplicación más estrictas podrían ayudar a crear un entorno más confiable para los participantes que ingresan al mercado.
Los proyectos de stablecoins ganan impulso
Además de las reformas del mercado de cifrado, las instituciones financieras japonesas han seguido construyendo una infraestructura de activos digitales regulados.
A principios de esta semana, MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation y Mizuho Bank anunciaron planes para comenzar transacciones reales utilizando una moneda estable emitida conjuntamente durante el año fiscal 2026. El proyecto sigue a un piloto respaldado por la FSA que probó la emisión de monedas estables y los pagos transfronterizos a finales de 2025.
Las monedas estables seguirán reguladas por el marco de servicios de pago de Japón en lugar del régimen de valores propuesto. Sin embargo, para activos como Bitcoin y Ether, la nueva legislación crearía un camino hacia productos ETF regulados y una mayor participación institucional.