La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha elevado las banderas rojas sobre el manejo de las aprobaciones de licencias de Malta bajo la regulación de los mercados de la UE en los activos criptográficos (MICA).
En un informe de revisión por pares publicado el 10 de julio, la ESMA destacó las deficiencias en cómo la Autoridad de Servicios Financieros de Malta (MFSA) aprobó un reciente proveedor de servicios de activos criptográficos (CASP), instando a la supervisión más estricta en el futuro.
Regulador de Malta, Cumplimiento de Mica
Según el informe, mientras que la MFSA posee una base sólida de experiencia y recursos suficientes para supervisar las aplicaciones CASP, su último proceso de autorización no alcanzó los estándares esperados.
El Comité de Revisión encontró que el regulador otorgó la aprobación a pesar de las cuestiones materiales pendientes y una evaluación de riesgos inadecuada. El informe señaló que estos lapsos plantean preguntas sobre el compromiso de Malta para garantizar el pleno cumplimiento del marco MICA.
El comité de revisión por pares expresó su preocupación de que la MFSA no haya usado la fase de autorización para obligar al CASP sin nombre para resolver las deficiencias clave. Esma enfatizó que un enfoque más riguroso podría haber ayudado a que la entidad esté completamente en línea con las obligaciones de MICA antes de otorgar su licencia.
Malta sigue siendo uno de los emisores de licencias de mica más activos de la UE. Desde que comenzó la aplicación de Mica, el país ha emitido cinco licencias CASP, clasificándose justo detrás de Alemania y los Países Bajos.
Datos recientes compartidos por el ejecutivo de Circle Patrick Hansen muestran que 53 empresas han asegurado licencias de mica dentro de los seis meses posteriores a la entrada del marco. Estas licencias permiten que las empresas criptográficas operen en los 30 países de la zona económica europea (EEA) sin aprobaciones regulatorias adicionales en cada jurisdicción.
Esta ola de cumplimiento marca un paso importante para la industria, con principales actores como Circle y Kraken ya aprobados bajo el régimen de Mica.
Recomendaciones
Teniendo en cuenta esto, el informe instó a los reguladores nacionales europeos a fortalecer su supervisión durante el proceso de licencia CASP.
Hizo hincapié en la necesidad de un escrutinio cercano en varias áreas de alto riesgo. Estos incluyen sostenibilidad del modelo de negocio, estructuras de gobierno, posibles conflictos de intereses, relaciones intragrupo, arquitectura de las TIC y la promoción de servicios criptográficos no regulados.
Más allá de eso, el regulador financiero también marcó sectores emergentes como Defi y Web3 para una evaluación más cuidadosa.
Añadió:
“El PRC alienta a los NCA a revisar, como parte de la evaluación de la autorización, las interfaces de usuarios y los viajes de los clientes para garantizar que las advertencias de riesgos relevantes se presenten claramente a los usuarios y que la experiencia general del cliente esté en línea con los requisitos de MICA”.