El siguiente artículo es una publicación y opinión invitada de Mike Romanenko, CVO y cofundador de Kyrrex
H2 2025 es la verificación de criptílica de Crypto. Con Mica ahora dando forma a cómo funcionan los intercambios en toda la UE, la ventaja cambia del crecimiento a cualquier costo a rieles con licencia, auditable y conectado a bancos. Los ganadores harán que el cumplimiento sea invisible, programable en el asentamiento y la confianza medible.
De acuerdo a Mike RomanenkoCVO y cofundador de Kyrrex, nos mudamos de un mercado que a menudo era especulativo y naciente a un ecosistema financiero regulado y maduro. El enfoque está cambiando de innovación pura a infraestructura confiable, cumplimiento regulatorio y la construcción de confianza institucional.
Obtener licencia, probar reservas, publicar auditorías
A medida que Mica se afianza, el mercado se está consolidando rápidamente. Cuando más de 500 intercambios activos existieron a nivel mundial en 2022, el futuro pertenece a entidades con licencia. Asegurar una licencia como proveedor de servicios cripto-activo (CASP) bajo los mercados en el marco cripto-activos (MICA) o un equivalente, como los activos financieros virtuales de Clase 4 de Malta (VFA), ya no es un diferenciador sino una línea de base para la supervivencia.
Esta transición no se trata solo de evitar multas; Se trata de construir la confianza de la capa inferior requerida por el capital institucional. Para reforzar esta confianza, las plataformas deben comprometerse con una cadencia regular de publicación de comprobantes de reservas y someterse a auditorías independientes de terceros. En un mercado que evoluciona de la opacidad a la transparencia, la prueba auditable de solvencia y seguridad está surgiendo como la capa más confiable de Crypto.
Automatizar el cumplimiento en la capa de intercambio
Con la licencia como fundación, la siguiente prioridad es hornear el cumplimiento directamente en la infraestructura de la plataforma. Esto significa ir más allá de los controles manuales a un sistema totalmente orquestado para conocer los procesos de su cliente (KYC) y anti-lavado de dinero (AML). Al integrar las API de informes y utilizar el monitoreo de transacciones en tiempo real, los intercambios compatibles con MICA pueden ofrecer incorporación sin fricción para usuarios y proyectos de token por igual.
Los intercambios con licencia bajo el marco VFA Clase 4 de Malta, como Kyrrex, ya no se limitan a la ejecución de operaciones. Operan cada vez más como parte de la infraestructura de confianza regulatoria, donde el cumplimiento funciona como un elemento integrado del sistema.
Para proyectos y usuarios de tokens, esto significa incorporación sin fricción, KYC optimizado y AML automatizado, todo en un solo lugar. A medida que la aplicación de MICA reúne la fuerza en toda la UE, las plataformas con licencia no solo mantienen el ritmo, sino que están tomando la iniciativa. En un mercado que evoluciona rápidamente de la opacidad a la transparencia, el intercambio regulado está surgiendo como la capa más fuerte y confiable de Crypto.
Aunque este modelo basado en el intercambio es un refugio para proyectos y comerciantes de tokens, es más poderoso cuando este marco regulado está conectado al mundo financiero más amplio. La aparición de sistemas de pago robustos de grado empresarial muestra cómo esto ya está sucediendo.
Conectar rieles de pago de grado bancario
El modelo más poderoso conecta este marco regulado con el mundo financiero más amplio. Enterprise B2B Pague Rails están llegando silenciosamente a un punto de inflexión. Un piloto reciente de la Red de Liquidación Regulada (RSN), dirigido por gigantes financieros como Citi, JP Morgan y Visa, provocó que el efectivo y los valores tokenizados pueden liquidar 24/7 en un libro mayor unificado, todo dentro de los límites regulatorios.
Para los intercambios, el acceso a redes como el RSN significa programable, liquidez 24/7 y riesgo de contraparte minimizado. Un ejemplo destacado es la plataforma de pagos digitales Kinexys de JP Morgan, que ya maneja más de $ 2 mil millones diarios al permitir que los clientes comerciales ejecutaran pagos transfronterizos a través de contratos inteligentes. Estos sistemas demuestran que la base está establecida para que la criptografía arroje su reputación experimental y se convierta en una parte completamente integrada de la finanza convencional.
Las apuestas son reales. Para las empresas, esto significa cuentas por cobrar en minutos, no días, en todas las clases de activos y jurisdicciones, liberando capital y minimizando el riesgo de divisas. Para los intercambios, el acceso a redes como RSN significa liquidez programable: los bonos del tesoro tokenizados pueden ser reutilizables, la ejecución del margen se automatiza y el riesgo de contraparte se minimiza al código.
Estas poderosas soluciones B2B no son pruebas aisladas. Son pruebas tangibles de un cambio de paradigma en todo el mercado. Muestran que la fundación está establecida, y Crypto está arrojando su atmósfera similar a la prueba para formar parte de la finanza convencional en su totalidad.
Operacionalizar los bonos tesoros y liquidez tokenizados
El último paso es aprovechar esta nueva infraestructura para desbloquear la eficiencia de capital. Con rieles de grado bancario, la programabilidad ya no es una idea abstracta. Los bonos del Tesoro tokenizados pueden usarse como garantías reutilizables, en tiempo real, lo que hace que la ejecución del margen sea completamente automatizada y reduce radicalmente el riesgo.
Para las empresas y los jugadores institucionales, esto permite estrategias sofisticadas de gestión del tesoro, como barridos automatizados que mueven activos para generar rendimiento sin sacrificar la liquidez. Esto operacionaliza la promesa central de los activos digitales: crear un ecosistema financiero más eficiente, receptivo y seguro donde el capital siempre es productivo.
Aquellos que se alinean proactivamente con los estándares en evolución se están convirtiendo en anclajes de confianza en la nueva economía criptográfica. Con la custodia aprobada por MICA (activos criptográficos mantenidos de forma segura bajo la regulación de la UE), un liquidación en tiempo real (finalización de la transacción instantánea) y la transparencia a pedido (los reguladores y los usuarios pueden acceder a datos en cualquier momento), plataformas reguladas ya no compiten en el volumen: están compitiendo con la credibilidad. Si bien los participantes del mercado institucional buscan puertas compatibles, son los intercambios los que pueden ofrecer claridad regulatoria y capacidades financieras programables que determinarán el próximo ciclo.
Esta nueva era se basa en la reputación obtenida a través de la auditoría, la seguridad y la integración perfecta con fiducias y rieles tokenizados.
Ganar confianza a través de la infraestructura y la regulación
En este punto de 2025, el reinicio no se trata de perseguir los titulares, se trata de construir la arquitectura que gana confianza a largo plazo. La segunda mitad del año es donde convergen la infraestructura y la regulación, y los jugadores reales se inclinan. Intercambios que utilizan API bancarias (interfaces que permiten la interacción directa con los bancos), los registros de la empresa (bases de datos oficiales de empresas registradas) y rieles programables (sistemas automatizados para el dinero móvil o activos) no son solo modernos; Están eliminando la fricción a escala.
El cumplimiento de la mica se ha convertido en una línea de base, no en un diferenciador. Y la confianza ya no es vaga: se mide en reservas en cadena, flujos auditables y AML automatizado.
El llamado a la acción es claro:
- Exchanges: licencias seguras, publicar auditorías e incrustar API de informes.
- Proyectos: Elija lugares con licencia de CASP con AML nativas y soluciones de custodia.
- Inversores: los equipos de regreso que envían telemetría de cumplimiento, no solo eslóganes.
Para cuando llegue el próximo ciclo, la confianza no será algo que construya; Será algo que ya tienes.