Conclusiones clave
¿Qué pasó el 18 de noviembre?
Los ETF de Bitcoin registraron 372,8 millones de dólares en salidas netas, liderados por el IBIT de BlackRock con 523,2 millones de dólares en retiros.
¿Todos los ETF de Bitcoin experimentaron salidas de dinero?
No, Grayscale y Franklin Templeton registraron entradas, mientras que otros se mantuvieron estables.
Los productos globales de criptoinversión se enfrentan a un fuerte retroceso a medida que la creciente incertidumbre macroeconómica sacude la confianza de los inversores.
Los productos negociados en bolsa experimentaron una ola masiva de salidas de dinero, con retiros que superaron los 2 mil millones de dólares en todo el mundo.
Análisis de salida de ETF de Bitcoin
De acuerdo a datos de Farside Investors, spot Bitcoin [BTC] Los ETF han sido los más afectados, registrando salidas continuas desde el 12 de noviembre, lo que indica un cambio en el sentimiento del mercado justo cuando la volatilidad comienza a aumentar.
El 18 de noviembre, Los ETF de Bitcoin ampliaron su racha de pérdidas, registrando 372,8 millones de dólares en salidas netas.
El IBIT de BlackRock lideró la caída con 523,2 millones de dólares en retiros, lo que lo convierte en el único producto con flujos negativos ese día.
En cambio, otros emisores importantes registraron entradas modestas.
BTC de Grayscale agregó $139,6 millones, mientras que EZBC de Franklin Templeton obtuvo $10,8 millones.
Los emisores restantes registraron flujos nulos y planos, según Farside Investors.
¿Cuál es la señal de la acción del precio de Bitcoin?
Estos movimientos del mercado se produjeron cuando Bitcoin cayó por debajo de la marca de 90.000 dólares, lo que refleja una aversión al riesgo más amplia.
Sin embargo, el activo mostró los primeros signos de recuperación al momento de esta publicación, cotizando a $ 91.796,18, un aumento del 0,82% en 24 horas, por CoinMarketCap.
Sin embargo, a pesar del ligero repunte, el sentimiento sigue siendo cauteloso.
El RSI de Bitcoin se mantuvo por debajo de la línea neutral y continuó con una tendencia a la baja, lo que sugiere un impulso bajista.
Mientras tanto, la volatilidad de los precios se disparó, lo que indica una acción de precios inestable y destaca que los alcistas pueden tener dificultades para recuperar el control en el corto plazo.
Fuente: Sentimiento
Un reciente informe por 21Shares señaló que la caída de Bitcoin por debajo de los 100.000 dólares, ahora un 27% por debajo de su máximo, indica una corrección a corto plazo en lugar de un mercado bajista en toda regla.
La caída ha sido impulsada por varios factores: la liquidación institucional de las operaciones de base, la caída de los rendimientos, los tenedores a largo plazo que se deshacen de alrededor de 42.000 BTC y las continuas salidas de ETF.
Presiones macroeconómicas más amplias, incluidos los retrasos en los recortes de las tasas de interés y la debilidad de los mercados tecnológicos, han aumentado la tensión.
A pesar de este retroceso, el informe enfatiza que los fundamentos de Bitcoin siguen siendo sólidos.
La presión vendedora está disminuyendo, la liquidez está mejorando después del cierre y la demanda a largo plazo está creciendo, impulsada por el interés institucional y la claridad regulatoria anticipada.
Los niveles técnicos clave a tener en cuenta son la resistencia entre 98.000 y 100.000 dólares y el soporte en 85.000 dólares. Si Bitcoin puede mantener el rango de $ 85 000 a $ 90 000 y recuperar entre $ 98 000 y $ 102 000, es probable un movimiento hacia $ 110 000 o más.
Sin embargo, una ruptura por debajo de los 85.000 dólares podría llevar a una consolidación ampliada en la zona de los 75.000 a los 80.000 dólares.
En general, el movimiento actual parece ser un reinicio saludable, no un cambio de tendencia.
Arthur Hayes opina
Si se analiza con atención, la mayor parte de las salidas de ETF, particularmente de BlackRock, parece estar ligada a estrategias comerciales institucionales más que a ventas minoristas de pánico.
El fundador de BitMEX, Arthur Hayes, señaló que los fondos de cobertura, incluidas empresas como Goldman Sachs, estaban impulsando los retiros.
Estos fondos utilizaban anteriormente ETF de Bitcoin para ejecutar operaciones básicas, una estrategia en la que los operadores compran posiciones de ETF al contado mientras venden en corto futuros de Bitcoin en CME para beneficiarse del diferencial.
Cuando los rendimientos eran altos, la operación era lucrativa y ofrecía rendimientos de alrededor del 14% en octubre.
Cuando los diferenciales se redujeron a menos del 5%, la operación perdió su atractivo, lo que llevó a los fondos de cobertura a deshacer sus posiciones.
Según Hayes, esta ola de liquidaciones provocó salidas institucionales, lo que a su vez inquietó a los inversores minoristas, intensificando la ola general de retiros.
Otros análisis de ETF
Ahora, si bien los ETF de Bitcoin fueron los más afectados por el reciente retroceso del mercado, la tendencia no fue uniforme en todos los activos.
Al cierre de esta edición, Spot Ethereum [ETH] Los ETF vieron salidas de 74,2 millones de dólares, lo que refleja una cautela más amplia hacia los principales criptoactivos.
El sentimiento de los inversores hacia los activos alternativos se mantuvo más positivo, con Spot Solana [SOL] ETF dibujo 26,2 millones de dólares en entradas durante el mismo período.
Estos flujos mixtos indican que los inversores no están abandonando los activos digitales por completo; están reasignando capital, reevaluando el riesgo y explorando oportunidades más allá de los líderes dominantes del mercado en medio de una creciente volatilidad.