Solana DATS podría mover el precio 10 veces más rápido que Ethereum: experto

Una publicación X del contribuyente Bonk Core Nom (@Theonlynom) argumenta que una nueva ola de vehículos de tesorería de activos digitales (DAT) dirigidos a SOL podría mover el precio más que los tesoros de bitcoin o éter comparables, porque de la tapa de mercado más pequeña de Solana, pesado, pesado que suprime de inmediato el flujo de inmediato, y la capacidad de los tesoros para comprar tokens descuidados o bloqueados antes.

Por qué los dats de Solana podrían mover el precio 10 veces más rápido que ETH

“Sol DATS será más eficiente para acumular el suministro de negociación actualmente (que es diferente al suministro circulante) en comparación con ETH o BTC DATS”, NOM escribióagregando que “los anuncios recientes de $ 2.5B en SOL DATS deben considerarse como un aumento de $ 30B por ETH o $ 91B para BTC”.

Nom abre con divulgaciones y advertencias en lugar de llamadas de precios. “No voy a argumentar si la inflación es buena o mala, ya he pasado suficiente tiempo hablando sobre eso y espero con ansias los cambios”, escribió. También subraya su propio posicionamiento y sesgo: “Soy un SOL SOT, Sol Spite Sol y bloqueado Sol Suptor (gracias a un SPV en el Sol Estate) … También me gustaría tokens que tengo para subir de valor, por lo que un precio de token plano es malo en mi punto de vista”.

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En el voladizo del patrimonio de bancarrota FTX, NOM sostiene que el riesgo se está reduciendo rápidamente, incluso si aún se avecina en la narrativa. “En el momento de la bancarrota, el patrimonio de FTX tenía 41 millones de tokens SOL … con la mayoría yendo a la gente de Galaxy y Pantera con precios de huelga de aproximadamente $ 64 y $ 102 … esto actualmente está en masa en el dinero en el precio actual de Solana ~ $ 190”, escribió.

Basado en su lectura de las cuentas de replanteo y los horarios de adjudicación, NOM estima que el “‘Sol Estate’ está actualmente en aproximadamente 5 millones de unidades que quedan para ser desbloqueadas, o alrededor de $ 1B nocional”. Él establece eso contra desbloqueos más amplios: “De la buena gente en 4shpool (gelato.sh) hay alrededor de 21m [units] de Solana restante para desbloquear hasta 2028, o ~ $ 4b nocional en el precio actual … ‘Estate Sol’ es ~ 1/4 de todo Sol restante para ser desbloqueado “.

El mecanismo central del hilo es el flujo versus el flotador. NOM argumenta que la emisión más desbloqueas crea presión de venta persistente a menos que sea igualada por compradores insensibles al precio. “Esto es importante para un número específico en el que debemos centrarnos, que es la cantidad de sol que llega a diario”, escribió.

“Si le das a alguien de forma gratuita (inflación/desbloqueo de replanteo) o con un descuento (FTX SOL), puedes esperar que algún porcentaje de personas venda. Supongo que el 100 % de esta inflación de 37.5m SOL en el próximo año para vender”. Eso establece una barra alta para la demanda: “Para compensar 37.5m SOL al año en $ 200 SOL … necesita ~ $ 7.5B/año en entradas, o ~ $ 20.5m por día”.

Las diferencias entre SOL y ETH

De manera crucial, argumenta, DATS puede cumplir con esa barra de manera más eficiente si se acumulan fuera del mercado abierto. “Si los DAT pueden comprar SOL de manera más eficiente con un descuento de la Sol del patrimonio u otras áreas de SOL bloqueadas, eso mejora la eficiencia de las entradas”, escribió.

“Recaudar $ 400 millones para comprar SOL con un descuento del 5% es equivalente a $ 420 millones en entradas, que es mejor que $ 400 millones en entradas, la única pregunta es cómo equiparar el valor del tiempo de comprar SOL del mercado hoy, versus eliminando las ventas futuras mañana”.

Agrega que, en sus números, la emisión domina la imagen de suministro: “Nuestra inflación en los próximos 3 años es mayor que los desbloqueos (EOY 2028 como los horarios de los bloqueos) … y el FTX SOL es solo una cuarta parte de los desbloqueos restantes, por lo que las dats que compran el Sol de la propiedad en lugar del mercado no son una preocupación realista”.

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Nom insiste en que la diferencia entre el “suministro comercial” y el titular “suministro circulante” es lo que hace que Sol sea especialmente sensible a los compradores constantes. “El suministro circulante no es equivalente a la cantidad disponible en el mercado, especialmente para los activos estacados. No se puede comprar SOL estacada, pero puede comprar LSTS”, escribió. Citando las instantáneas actuales, señala: “Solana tiene 384 m de sus 608m SOL apostadas actualmente, o 63.1% de descuento en el mercado. Los LSTS representan 33.5m SOL, así que pongamos eso como un suministro disponible para comprarlo y redondearlo a 350m/508m de fuera del mercado, o 57.5% de descuento en el mercado y no disponible para comprarlo (al menos con un día de 2 días).” Según sus matemáticas, ese flotador inmediato más delgado significa que cada dólar nuevo tiene más impacto en el precio que en las cadenas con una mayor penetración de replanteo.

La valoración magnifica el efecto, dice. “Solana tiene una valoración mucho más baja que ETH o BTC … un dólar gastado en un SOL DAT es como $ 5 en un ETH DAT o $ 22 en un DAT BTC cuando se observa valoraciones relativas”. Ajustando el suministro estacionado versus fácilmente comercializable, empuja aún más la comparación: “Cuando se tiene en cuenta las cantidades de suministro circulante con el replanteo, eso está más cerca de 11X para la eficiencia ETH o 36X para la eficiencia de BTC”.

También teje en el papel de ETF y vehículos corporativos junto con los bonos del Tesoro. “SSK está haciendo parte del trabajo a aproximadamente $ 2 millones/día en entradas desde el lanzamiento, sin embargo, el programa de inflación necesita entradas 10 veces, y esto probablemente vendrá con nuevas aprobaciones de ETF”, escribió, argumentando que DATS tiene un efecto de volante: “Estos dats toman suministro del mercado, ganan tokens basados ​​en el rendimiento de estancamiento … y hacen que las compras posteriores con vehículos como ETFS sean más efectivas en el mudanza de la mudanza del mercado”. Sobre el liderazgo del sector, es directo sobre la necesidad de un portador estándar: “Sol Dats necesita un Michael Saylor o un Tom Lee, la narrativa es el nombre del juego”.

Su resumen destila la tesis a algunas líneas: “En este momento, menos del 1% de la oferta está bajo gestión de Sol Dat, esto probablemente cambiará al 3% con los 3 vehículos recién anunciados y el 5% con vehículos futuros planificados”. “Las entradas actuales del ETF no son suficientes”, agregó, “sin embargo, los vehículos más grandes deben aprobarse mediante el inicio del cuarto trimestre y SOL sigue siendo un contendiente para la oferta institucional”.

Boom del Tesoro de Solana en la fabricación

En particular, el encuadre de Nom llega en medio de una cascada de vehículos nuevos. Del 25 al 26 de agosto, Galaxy Digital, Multicoin Capital y Jump Crypto son En conversaciones para recaudar aproximadamente $ 1 mil millones Para construir una empresa del Tesoro de Solana que cotiza en bolsa, con Cantor Fitzgerald como banquero principal. Por separado, Pantera Capital está sopesando un plan para recaudar hasta $ 1.25 mil millones para convertir una empresa que se cotiza en Nasdaq en “Solana Co.”, un vehículo dedicado de Sol Treasury.

Mientras tanto, la tecnología de Sharps de la lista de NASDAQ anunció una colocación privada de $ 400 millones explícitamente para establecer lo que llama el tesoro corporativo más grande de Solana hasta la fecha. Juntos, estos acuerdos dibujan al menos $ 2.5– $ 3.0 mil millones de posible demanda institucional potencial apuntada directamente a Sol.

En el momento de la publicación, Sol cotizó a $ 204.

Imagen destacada creada con Dall.E, Grabe de TradingView.com