TL;DR
4 billones de dólares abandonaron los mercados globales cuando los inversores cerraron sus operaciones de carry trade en yenes, lo que provocó una caída de las acciones, las materias primas y las criptomonedas, pero esto podría ser el catalizador de fuertes recortes de tipos e inyecciones de liquidez, lo que provocaría un desplome de los mercados de criptomonedas en 2024.
Historia completa
Si abrió sus aplicaciones comerciales ayer por la mañana y se encontró con un mar rojo y quiere saber qué pasó, lo tenemos.
Todo comenzó con el ‘carry trade’ japonés… esto es lo que es:
Cuando un banco central aumenta sus tasas de interés, el valor de su moneda subyacente generalmente aumenta.
(Por ejemplo, el dólar estadounidense ha ido ganando fuerza durante los últimos 18 meses a medida que la Reserva Federal siguió aumentando/manteniendo las tasas de interés).
…en el lado más fresco de la almohada: si un banco central mantiene sus tasas bajas, su moneda se mantiene barata.
(Por ejemplo, exactamente lo que ha estado haciendo el Banco de Japón, lo que ha llevado a un yen más débil/más barato).
Y aquí radica la oportunidad para un ‘carry trade’.
Los inversores obtienen préstamos en yenes (con tipos de interés/reembolsos más bajos) para comprar otros activos que están ganando valor. mas rapido (por ejemplo, el dólar estadounidense, acciones, materias primas, etc.).
¡Funciona maravillosamente!
…hasta que ya no es así.
Véase, el Banco de Japón (BoJ) recientemente elevó las tasas del 0,1% al 0,25% (lo que hace que el yen sea más valioso en el proceso), mientras que se espera que la Reserva Federal de EE.UU. comience a bajar las tasas (lo que hará que el dólar estadounidense sea menos valioso). .
Lo que significa que esos carry trades están a punto de convertirse menos rentable y requiere más alto reembolsos de intereses.
Entonces los comerciantes están vendiendo y recogiendo sus ganancias… el único problema es:
Hay (o al menos había) alrededor de $4 TRILLÓN dólares encerrados en estos carry trades.
Así que 4 billones de dólares de presión de venta acaban de afectar a los mercados mundiales de acciones, criptomonedas y materias primas…
Agreguemos eso a la incertidumbre preexistente en torno a una posible guerra en el Medio Oriente y los resultados de las próximas elecciones federales en Estados Unidos…
Y tenemos la caída del mercado de ayer.
Desde el domingo hasta el momento de escribir este artículo, Bitcoin pasó de un máximo de $61 mil a un mínimo de $49,5 mil, Ethereum pasó de un máximo de $2,9 mil a un mínimo de $2,1 mil y Solana pasó de un máximo de $145 a un mínimo. de $110.
Dígalo con nosotros ahora: “¡Ooooo!”
“… entonces, ¿estamos todos condenados?” — el mercado rn.
Tomémonos un momento para quitar los dedos del botón de pánico y alejarnos un poco.
