Por precaución legal, muchos proyectos de criptomonedas excluyen a los residentes de EE. UU. de los lanzamientos aéreos de tokens.
Los usuarios de criptomonedas de EE. UU., incluso los iniciados en proyectos igualmente cautelosos, encuentran regularmente formas de reclamar tokens de todos modos.
Este comportamiento “hipócrita” puede socavar el esfuerzo de algunos en la industria por evitar la jurisdicción estadounidense, dijeron los abogados.
Estados Unidos presenta una paradoja para algunas nuevas empresas de criptomonedas.
No pueden permitirse el lujo de ignorar a la fuerza laboral estadounidense experta en tecnología. Tampoco pueden permitir que sus nuevos tokens criptográficos entren en conflicto con el régimen regulatorio financiero más estricto del mundo.
EigenLayer, uno de los proyectos más populares de Ethereum, adoptó una solución común en criptografía: empleó desarrolladores estadounidenses a través de una empresa estadounidense. Mientras tanto, una entidad legal separada emitió su token EIGEN desde una isla donde no se aplican las leyes fiscales y de valores de EE. UU.
Dos proyectos en el ámbito de EigenLayer, Renzo y Ether.Fi, fueron aún más lejos: prohibieron explícitamente a los residentes estadounidenses reclamar tokens en sus respectivos lanzamientos aéreos.
Al parecer, no funcionó.
Las billeteras con vínculos con al menos 10 empleados estadounidenses de Eigen Labs (ingenieros, directores, un ejecutivo de alta dirección, el abogado jefe) reclamaron cientos de miles de dólares en dinero gratis de Renzo y Ether.Fi, según un análisis de CoinDesk. de datos de blockchain.
CoinDesk generalmente no informa sobre las finanzas personales de las personas. Pero muchos empleados de Eigen Labs optaron por reclamar sus criptomonedas “en público”, según un publicación de blog que detalla los esfuerzos discontinuados de la compañía para ayudar a los proyectos del ecosistema EigenLayer a lanzar tokens al personal de Eigen Labs.
Además, su actividad en la cadena sugiere una actitud de cumplimiento selectivo que, según los expertos en criptografía, impregna la industria.
“Es hipocresía”, dijo un fundador de múltiples empresas de criptografía con sede en EE. UU. “Pero está impulsado por la alineación del riesgo: el riesgo es mínimo cuando recibiendo un lanzamiento aéreo. Si eres tú quien está en el banquillo, la historia es diferente”.
Un secreto a voces
Pocos equipos de criptografía creen que los tokens asociados con sus invenciones deberían clasificarse como valores. Aún así, el miedo a los reguladores estadounidenses lleva a la mayoría a distribuir sus nuevos (y a menudo valiosos) criptoactivos bajo términos que teóricamente bloquean a los estadounidenses.
La teoría puede estar más cerca de una farsa.
Más de una docena de expertos de la industria con sede en EE. UU. que hablaron bajo condición de anonimato dijeron que han encontrado formas de eludir las salvaguardias de otros proyectos para recolectar lanzamientos aéreos prohibidos.
Ignorar, eludir y burlar los bloqueos geográficos está muy extendido en la escena criptográfica estadounidense, dijeron.
Un abogado de la industria con sede en EE. UU. dijo en privado que anteriormente había reclamado tokens de proyectos que habían intentado proteger sus lanzamientos aéreos con geocercas.
Las prácticas de cumplimiento desordenadas son “un resultado desafortunado pero predecible de la falta de claridad regulatoria con la que la industria ha estado lidiando durante años”, dijo este abogado.
Riesgo-recompensa
Teniendo en cuenta la decisión de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. años de duración campaña En la industria, la mayoría de los equipos que acuñan su propio dinero prefieren no llamar la atención sobre sus lanzamientos aéreos.
Los proyectos intentan evitar liberar sus tokens en peligros regulatorios. Excluyen a los demandantes estadounidenses con acuerdos de términos de servicio restrictivos. Establecen geocercas que captan el tráfico web procedente de EE.UU.
Rara vez los proyectos realizan controles estrictos de identidad de “conozca a su cliente” (KYC) al distribuir nuevos tokens, como deben hacer los bancos y otras instituciones financieras al abrir cuentas.
Tal vez no sea sorprendente que las salvaguardias más débiles no funcionen demasiado bien.
Las geocercas “te cubren el trasero”, dijo un ejecutivo estadounidense de una startup que emitía tokens en un lanzamiento aéreo restringido a través de una entidad extraterritorial, y que en privado reconoció haber usado VPN para reclamar lanzamientos aéreos prohibidos de otros proyectos.
Los acuerdos sobre términos de servicio son un elemento disuasorio aún más débil. Lanzamiento aéreo de EigenLayer prohibió a las personas que intentaron reclamar EIGEN desde dentro de “jurisdicciones prohibidas” como los EE. UU. y Canadá, así como a cualquier persona que use una VPN.
Sundel, un usuario seudónimo de EigenLayer que reclamó sus tokens EIGEN en Canadá, calificó el bloqueo geográfico de EigenLayer como una protección “tonta” contra la “extralimitación” de la SEC.
Sin dejarse intimidar por la jerga legal de EigenLayer, Sundel dijo que obtuvo sus tokens con la ayuda de una VPN y algunas configuraciones de código web.
Un ex empleado de una conocida empresa de criptomonedas dijo que las tácticas para evitar la jurisdicción eran “simplemente una postura” para posibles investigaciones regulatorias. Un consultor criptográfico europeo afirmó que las empresas establecieron deliberadamente restricciones débiles.
“Prohibir a los usuarios estadounidenses es siempre una protección puramente legal. Pero usted quiere y necesita usuarios estadounidenses. Quiere que los usuarios estadounidenses tengan la forma más fácil posible de obtener” lanzamientos aéreos”, dijo el consultor.
La propia admisión de los criptoempleados estadounidenses a CoinDesk de que comúnmente ignoran los bloqueos geográficos puede ser indicativa de lo que varias personas llamaron una actitud de “guiño, guiño, asentimiento, asentimiento”.
“Si sabes que la gente está violando conscientemente los términos y condiciones y sabes que la gente miente acerca de no estar en Estados Unidos, eso no ayudará” si los reguladores alguna vez tocan la puerta, dijo el abogado Dan McAvoy, copresidente de la práctica Blockchain+ para Polsinelli PC.
Fichas extraterritoriales
El desarrollador de EigenLayer, Eigen Labs, tiene su sede en Seattle, una ciudad repleta de desarrolladores de software. La Fundación Eigen, la entidad que dirigió el lanzamiento aéreo de EigenLayer, está instalando espacio para oficinas en las Islas Caimán, cuyas leyes amigables atraen a muchas empresas de cifrado.
Justo al final del pasillo (literalmente) de las futuras excavaciones de la fundación se encuentra Ether.Fi, uno de los más grandes retomar proyectos en EigenLayer. Su director ejecutivo, el expatriado canadiense Mike Silagadze, se mudó a las Islas Caimán para iniciar Ether.Fi después de las regulaciones de su país de origen. lo expulsó, según el sitio canadiense de noticias tecnológicas Betakit.
Cuando Ether.Fi lanzó su nueva criptomoneda en marzo, asignó lucrativas porciones de tokens ETHFI a cada empleado de Eigen Labs. El proyecto había solicitado previamente a Eigen Labs una lista de las carteras criptográficas de sus empleados, dijo Silagadze.
Leer más: La principal startup criptográfica impulsó los lanzamientos aéreos de otros proyectos a sus empleados
“Acabamos de recibir una lista de 50 direcciones, allí [were] “No había nombres adjuntos a ellos, por lo que no sabíamos a quién iba”, dijo Silagadze. (Eigen Labs confirmó que envió una lista de las billeteras de todos los empleados a proyectos interesados en lanzar tokens desde el aire).
En una entrevista posterior afirmó: “Bloqueamos a personas estadounidenses mediante geocercas, bloqueo de VPN y condiciones de servicio.”
Bullish, la empresa matriz de CoinDesk, es un inversor en Ether.Fi.
Otro proyecto de recuperación del ecosistema EigenLayer, Renzo, emitió en abril su token a través de entidades extraterritoriales y también bloqueó geográficamente el tráfico web de EE. UU. “Nuestros Términos de Servicio establecen claramente que a las personas estadounidenses no se les permite reclamar tokens”, dijo Kratik Lodha, representante del emisor del token, la Fundación RestakeX.
Según datos de blockchain, docenas de billeteras vinculadas a empleados de Eigen Labs reclamaron valiosos lanzamientos aéreos de Ether.Fi y Renzo.
“Los lanzamientos aéreos de tokens reclamados por los empleados de Eigen Labs están sujetos a las mismas restricciones rigurosas y procesos de verificación que cualquier otro participante”, dijo Lodha.
Tesoro en tierra
A pesar de los esfuerzos declarados de Renzo y Ether.Fi para prohibir las reclamaciones de los residentes de EE. UU., sus lanzamientos aéreos a los empleados de Eigen Labs pueden complicar las cosas: la mayoría del personal de la compañía parece vivir en los EE. UU.
Más de la mitad de la fuerza laboral de Eigen Labs durante el período de lanzamiento aéreo vive actualmente en ciudades de EE. UU. como Austin, San Francisco y Seattle, según una revisión de sus perfiles de LinkedIn.
Para saber si los residentes de EE. UU. reclamaron lanzamientos aéreos prohibidos, CoinDesk examinó los registros de transacciones en la cadena de bloques Ethereum. Hemos compilado una lista de todos Empleados de Eigen Labs. Luego, buscamos billeteras criptográficas con Ethereum Name Service (ENS) apodos que se parecían a sus nombres. Redujimos la lista a carteras que reclamaron al menos uno de los lanzamientos aéreos. Nuestra lista final de casi una docena de billeteras incluye solo aquellas con vínculos aparentes con miembros del personal de Eigen Labs que afirman vivir en los EE. UU.
CoinDesk ha optado por no publicar los nombres de los empleados individuales. Incluimos suficientes detalles para que los lectores que quieran puedan replicar nuestros hallazgos. Ninguno de los empleados a los que se hace referencia en esta historia respondió a las solicitudes de comentarios.
Una billetera vinculada al abogado general de Eigen Labs es un aparente reclamante notable del lanzamiento aéreo de Ether.Fi.
En enero de 2022, el futuro abogado jefe de la empresa tuiteó un apodo de ENS. Once meses después, la billetera que controlaba este apodo transfirió el ENS a otra billetera.
El 27 de mayo de este año, la segunda billetera reclamó 10.490,9 ETHFI (que entonces valía 52.000 dólares) de Ether.Fi. (El tweet de 2022 con el apodo de ENS se eliminó horas después de que CoinDesk pidiera comentarios al asesor general. Archivé el tweet de antemano.)
El director de relaciones con desarrolladores de Eigen Labs reveló una vez su ENS en las redes sociales. Una billetera con ese nombre de ENS reclamó 10.490,9 ETHFI (que entonces valía 33.000 dólares) el 18 de marzo y reclamó 66.667 REZ (que entonces valía 12.000 dólares) el 3 de mayo.
El 12 de abril, una billetera cuyo ENS coincide con el nombre del director de operaciones de Eigen Labs reclamó 10.490,9 ETHFI (que entonces valía más de 53.000 dólares) de Ether.Fi.
Otras billeteras vinculadas al director de estrategia de la Fundación Eigen, el director de desarrollo de protocolos de Eigen Labs y varios ingenieros recolectaron tokens por valor de cientos de miles de dólares combinados de Ether.fi y Renzo. Todos ellos son residentes de Estados Unidos según sus respectivos perfiles de LinkedIn.
Revisión legal
La forma en que las asignaciones de Ether.Fi y Renzo pueden cruzarse con la ley de valores de EE. UU. sigue siendo hipotética. Ningún regulador ha acusado a los proyectos, a Eigen Labs o a sus empleados de irregularidades.
“Todos los abogados han estado aconsejando a todos que sigan las leyes de valores, incluso los proyectos que dicen que no es un valor” al emitir tokens, dijo una fuente de la industria que sigue las tendencias de cumplimiento.
La Fundación RestakeX de Renzo dijo que buscaba evitar reclamos por parte de personas estadounidenses para permanecer “en pleno cumplimiento de las leyes de valores de EE. UU., incluida la Regulación S”. La Regulación S permite a los emisores vender valores sin registro siempre que los compradores no sean estadounidenses.
Puede ser más difícil para los proyectos reclamar exenciones de valores si supieran que sus lanzamientos aéreos iban a parar a empleados de una empresa estadounidense, dijeron dos abogados de la industria que hablaron bajo condición de anonimato.
En términos generales, el autodescrito desprecio por los criptobloqueos podría complicar los intentos de sus protocolos de evitar la jurisdicción estadounidense, dijo un tercer abogado.
dinero rápido
Que Eigen Labs ayude a sus empleados estadounidenses a obtener acceso a lanzamientos aéreos restringidos tiene más que una pizca de ironía. EigenLayer lo hizo difícil para las poblaciones de países enteros reclamaran su lanzamiento aéreo, incluso después de que el protocolo aceptara fácilmente sus depósitos.
Eigen Labs no respondió múltiples solicitudes de comentarios.
“Trabajar para una empresa que bloquea geográficamente a personas estadounidenses para que no reciban lanzamientos aéreos mientras reciben lanzamientos aéreos de otras empresas ciertamente pone en duda la fuerza de la creencia en el propósito del bloqueo geográfico en primer lugar”, dijo un abogado de la industria.
A raíz de los lanzamientos aéreos, Eigen Labs dijo que impuso “períodos de bloqueo estandarizados después de los lanzamientos aéreos”, en otras palabras, una prohibición a los empleados de vender sus activos reclamados durante un tiempo determinado. Eigen Labs no dijo cuándo entró en vigor esta política.
La billetera vinculada al abogado general de Eigen Labs reclamó su lanzamiento aéreo de Ether.Fi el 27 de mayo a las 9:46 p. m., hora de Seattle, según datos públicos de blockchain.
Dieciocho minutos después, esta billetera ya había vendido más de la mitad de su ETHFI con una ganancia de al menos $21,000.
Samuel Kessler contribuyó con informes.