La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) logró 8.200 millones de dólares en soluciones financieras durante su año fiscal 2024, lo que marcó un hito importante a pesar de menos acciones coercitivas.
La agencia informó que presentó 583 casos este año, lo que refleja una disminución del 26% en comparación con 2023. Sin embargo, las sanciones financieras sustanciales, particularmente en casos de alto perfil como Terraform, llevaron las soluciones a niveles récord.
Terraform Labs responsable del 56% de las sanciones de aplicación de la SEC
El informe de ejecución de la SEC destacó que la multa de 4.500 millones de dólares de Terraform Labs representó el 56% del total de las reparaciones financieras del año. Este caso, vinculado al colapso de Terra/Luna en 2022, resultó en la sentencia monetaria más grande jamás obtenida por la SEC después de un juicio.
Terraform Labs y su director ejecutivo, Do Kwon, fueron declarados responsables de defraudar a los inversores durante el colapso de Terra/Luna en 2022. La SEC describió el incidente como uno de los casos de fraude de valores más importantes de su historia. El colapso, que desestabilizó el mercado de las criptomonedas, provocó pérdidas significativas para los inversores, lo que provocó un mayor escrutinio regulatorio.
Más allá de Terraform, la SEC llegó a un acuerdo con el banco Silvergate Capital, amigo de las criptomonedas, por divulgaciones engañosas sobre sus programas de cumplimiento relacionados con clientes criptográficos, incluido FTX. BarnBridge DAO también enfrentó cargos por no registrar sus criptoactivos estructurados como valores.
Además de la aplicación de la ley, la SEC destacó sus esfuerzos de protección de los inversores. Este año distribuyó 345 millones de dólares a inversores perjudicados, lo que eleva su total a más de 2.700 millones de dólares desde 2021.
La agencia también procesó 45.130 denuncias, quejas y referencias en 2024, incluidas 24.000 presentaciones de denunciantes. Las indemnizaciones a los denunciantes alcanzaron los 255 millones de dólares, lo que subraya la dependencia de la SEC de la colaboración pública para identificar y sancionar las irregularidades.
El presidente saliente de la SEC, Gary Gensler, enfatizó que estas acciones enfatizan el compromiso de la agencia de proteger a los inversores.
“La División de Cumplimiento es una policía firme y vigilante, que sigue los hechos y la ley dondequiera que conduzcan para responsabilizar a los malhechores”, agregó Gensler.
A pesar de los logros de la SEC, los críticos han expresado preocupaciones sobre su estrategia de aplicación de la ley. Miles Jennings, jefe de descentralización de a16z crypto, argumentó que las grandes sanciones financieras podrían no abordar problemas sistémicos en los mercados financieros.
“La SEC mide su éxito por el monto de las multas cobradas por las acciones de ejecución. Si bien las multas elevadas pueden servir como un elemento disuasorio visible y proporcionar un punto de referencia mensurable para la actividad, no reflejan si la SEC está logrando su misión principal de prevenir la mala conducta en los mercados financieros”, afirmó.