El mercado de las criptomonedas ha estado en una de sus fases más bajistas, ya que las salidas de capital siguen dominando y varios activos pierden valor significativo.
Los vendedores han eliminado más de 1,37 billones de dólares en capitalización de mercado en los últimos 79 días y las pérdidas siguen aumentando.
Sin embargo, la presencia de capital aislado ha provocado nuevos debates sobre el potencial de un repunte del mercado.
Capital aislado en el mercado
La liquidez global ha aumentado significativamente, alcanzando los 147 billones de dólares según la última lectura.
El sistema financiero mundial posee una cantidad total de dinero y crédito que los inversores y las instituciones pueden desplegar en la actividad económica y los mercados financieros.
Históricamente, esto ha sido positivo para activos de riesgo como criptomonedas como Bitcoin. [BTC] porque el exceso de liquidez tiende a fluir hacia acciones, criptomonedas y otros activos especulativos.
Fuente: Extracto Alfa
Idealmente, el impacto debería haberse sentido en el mercado de las criptomonedas; sin embargo, los inversores están adoptando actualmente una postura más cautelosa.
Estos inversores están dando prioridad a la preservación del capital y recurriendo a activos que garanticen la estabilidad. En este caso, el oro, que recientemente alcanzó un máximo histórico de 4.420 dólares por onza, sigue siendo un refugio seguro tradicional clave.
De manera similar, el capital se ha trasladado a las monedas estables, activos digitales diseñados para mantener una proporción de 1:1 con monedas fiduciarias como el dólar estadounidense.
La capitalización de mercado de las stablecoins ha alcanzado los 308.880 millones de dólares, lo que supone un aumento del 2% en 30 días.
¿Es todavía posible un rebote?
Los cambios recientes en el índice de apalancamiento suplementario mejorado (eSLR) resaltan el potencial de recuperación del mercado.
A finales de 2025, los reguladores bancarios federales finalizaron un cambio significativo en las reglas del eSLR para reducir las restricciones de capital de los grandes bancos y respaldar la estabilidad del mercado de bonos del Tesoro.
En términos simples, los reguladores ahora exigen que los bancos tengan menos capital que antes. Para los grandes bancos, el requisito del 5% y el del 6% para sus filiales se han reducido a alrededor del 3% (con otros ajustes incluidos).
Este cambio liberará cientos de miles de millones de dólares, lo que alentará a los bancos a mantener más activos de bajo riesgo y potencialmente asignar más a activos de alto riesgo, incluido Bitcoin.
Si bien la implementación total aún está en marcha, la liquidez global sigue siendo el factor más importante que proporciona una perspectiva.
Notas recientes de Alpha Extracts sugieren que un cambio positivo en el umbral de riesgo haría que este impacto fuera más evidente.
Este no es el momento de acumular criptomonedas
El Índice de Estrés Financiero (FSI), utilizado para medir el estrés sistémico en el mercado financiero global, indica que ahora no es el mejor período para acumular activos de riesgo.
El FSI muestra actualmente una inclinación negativa, que históricamente se correlaciona con un rendimiento deficiente en activos como Bitcoin.
Sin embargo, un regreso a la zona positiva en el gráfico sugeriría un período más seguro para acumular activos de riesgo como Bitcoin.
Fuente: Alphractal
Por ahora, el sentimiento financiero global sugiere que todavía hay capital aislado que podría mejorar las condiciones del mercado criptográfico.
Esto no niega la actual perspectiva bajista; sólo implica que pronto podría ocurrir una reversión.
Pensamientos finales
- La liquidez global ha alcanzado un nuevo umbral de 157 billones de dólares; sin embargo, esta capital permanece en gran medida aislada del mercado de las criptomonedas.
- El Índice de Estrés Financiero insinúa que ahora no es el mejor momento para comprar activos de riesgo como Bitcoin.