Según el último Forbes informeun informe reciente de BlackRock titulado ‘Sizing Bitcoin in Portfolios’, sus analistas han señalado que Bitcoin ofrece un perfil de riesgo similar al de las empresas de los Siete Magníficos como Apple, Amazon, Tesla, Nvidia, Meta, Google y Microsoft.
En el informe de investigación, los analistas dirigidos por la CIO de ETF y productos Index, Samara Cohen, señalaron que la criptomoneda de 2 billones de dólares ofrece un perfil de riesgo similar al de las 7 Magníficas empresas, cuya capitalización de mercado promedio es de 2,5 billones de dólares y han representado casi el 35%. de la capitalización de mercado de 46 billones de dólares del S&P 500. Los analistas afirman que las criptomonedas ahora deberían representar entre el 1% y el 2% de las carteras de inversión tradicionales “60/40”. Esto posicionaría el activo de manera similar a empresas como Nvidia, Amazon o Apple, aunque Bitcoin tiene poca utilidad más que como activo especulativo y no obtiene ingresos de productos como los titanes corporativos.
El informe de BlackRock también señaló la correlación históricamente baja de bitcoin con los mercados tradicionales. Si bien bitcoin estuvo altamente correlacionado con otras clases de activos y acciones tecnológicas durante el auge y caída de COVID, comenzó a divergir en junio de 2023. El informe predice que esto continuará debido a la fragmentación financiera global, las crecientes tensiones geopolíticas, la desconfianza en los bancos y déficits crecientes.
En su análisis, Cohen y su equipo descubrieron que una asignación del 1 al 2 % en una cartera 60/40 genera un perfil de riesgo similar al de una acción de los 7 Magníficos. Una ponderación del 1% contribuiría con el 2% del riesgo, mientras que una asignación del 2% aumenta la ponderación del riesgo al 5%. Según el informe, otra duplicación de la ponderación hasta el 4% representaría un 14% exponencialmente mayor del riesgo total.
Aunque Blackrock solo recomienda un máximo del 2% como apropiado para la mayoría de los inversores, también indicó que las futuras ganancias de precios pueden ser más difíciles. “Es probable que las características de rendimiento cambien significativamente una vez que alcancemos un estado objetivo en el que potencialmente la asignación de la cartera sea mucho más táctica como el oro y se utilice para cobertura con un conjunto de características muy diferente”, comentó Cohen.
