Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), el mayor proveedor de infraestructura de mercados financieros del mundo, ha lanzado un entorno limitado de activos digitales para abordar la fragmentación e impulsar la tokenización en la industria de los mercados de capitales.
Apodado DTCC Digital Launchpad, involucrará a proveedores de servicios financieros y empresas de tecnología, lo que les permitirá colaborar en pilotos “que tienen un camino claro hacia la producción”.
DTCC es una empresa de infraestructura del mercado posnegociación que brinda servicios de compensación, liquidación e informes comerciales a miles de participantes del mercado financiero. En 2023, procesó más de 3 billones de dólares en transacciones de valores.
El sandbox abordará la fragmentación en la tokenización de activos. Se espera que el sector presente una oportunidad de 16 billones de dólares para 2030, a medida que los activos ilíquidos como los bienes raíces se tokenicen, lo que permitirá comercializarlos fácilmente a nivel mundial.
Sin embargo, esta revolución enfrenta el mismo desafío con el que lucharon los rieles tradicionales: los silos. Hoy en día, la mayoría de las iniciativas de tokenización tienen estándares y tecnologías contradictorias, lo que lleva a un ecosistema fragmentado.
“Hemos alcanzado un punto de inflexión crítico en la adopción de tecnología de activos digitales, y DTCC está desafiando a la industria a repensar y replantear su enfoque aislado”, comentó Nadine Chakar, directora del nuevo sandbox.
“El objetivo final de DTCC Digital Launchpad es unir a la industria para construir una infraestructura y estándares de mercado digital listos para la producción, seguros y eficientes que transformarán los mercados de capitales para las generaciones venideras”.
El nuevo sandbox ofrecerá dos versiones de plataformas de lanzamiento: industria y cliente. El primero será un ecosistema abierto donde varios participantes podrán colaborar en pilotos, y DTCC publicará los resultados de la primera ola de pilotos en el primer trimestre de 2025. El segundo ofrecerá soluciones dedicadas para las necesidades de los clientes individuales donde podrán lanzar sus propios proyectos.
La eliminación de silos es fundamental para el éxito de la tokenización. Sin embargo, sigue siendo una incógnita si DTCC está en la mejor posición para liderar esta iniciativa. El gigante con sede en Jersey City es el alma de la infraestructura actual de los mercados financieros y ofrece servicios de intermediación que hacen que el comercio de valores sea seguro y confiable.
La principal ventaja de Blockchain en el comercio de valores es la eliminación de intermediarios, lo que hace que los procesos sean más rápidos y económicos. Por ejemplo, el uso de acuerdos atómicos de blockchain elimina la necesidad de contrapartes centrales, que es una de las principales ofertas de DTCC. Incluso los depositarios centrales de valores (CSD), que también ofrece la empresa, pueden eliminarse mediante blockchain, donde todas las transacciones se registran en un libro de contabilidad distribuido que es seguro e inmutable. Sin embargo, eliminar los CSD requeriría negociar en una red blockchain, por lo que no habría necesidad de conciliar las transacciones en docenas de cadenas.
DTCC, como todos sus pares, incluidos los líderes europeos Clearstream y Euroclear, se da cuenta de que su modelo de negocio está gravemente amenazado por blockchain. Esto ha obligado a los tres a invertir agresivamente en iniciativas DLT para garantizar su supervivencia. Publicaron un documento conjunto en 2023 argumentando que deben permanecer en el corazón de los mercados financieros, incluso en un mundo impulsado por blockchain, para ayudar a coordinar las soluciones fragmentadas.
Brasil regulará la tokenización en 2025
Mientras DTCC y sus pares se esfuerzan por seguir siendo relevantes en la era de la tokenización, el banco central de Brasil se ha comprometido a regular el sector en rápido crecimiento. En un reciente evento de la industria, el gobernador del Banco Central de Brasil, Roberto Campos Neto, también se comprometió a regular las monedas estables, que se han vuelto cada vez más populares en la nación latinoamericana.
Brasil es el líder en adopción de activos digitales en América del Sur, y el último informe de Chainalysis lo ubica en el noveno lugar a nivel mundial, por delante de países como Turquía, Rusia y el Reino Unido.
Las monedas estables han sido especialmente populares como cobertura contra la depreciación del real y para transferencias transfronterizas. Esto ha llevado a un número creciente de monedas estables locales; Hace apenas una semana, las principales plataformas de activos digitales del país, incluidas Mercado Bitcoin y Bitso, anunciaron el lanzamiento de BRL1, una moneda estable vinculada a la moneda local. En agosto, el gigante del comercio electrónico Mercado Libre lanzó MELI, una moneda estable para clientes de su banco digital Mercado Pago.
El banco central se ha mostrado preocupado por las monedas estables. El año pasado, el gobernador alegó que gran parte de la adopción “está relacionada con la evasión fiscal o vinculada a actividades ilícitas”.
Ver: Convergencia de IPv6 y Bitcoin para descentralización
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