Esta es la tercera de una serie de historias que examinan la incursión de alto riesgo de la industria de la criptografía en la política y las campañas en 2024. El primero exploró el historial electoral de la estrategia de Fairshake PAC y el segundo su intenso uso de una postura de la Corte Suprema de 2010.
Los líderes de las empresas responsables del río de dinero que inundó las costas políticas estadounidenses este año ya se han beneficiado enormemente del resultado de las elecciones del mes pasado: aumentaron sus fortunas personales en miles de millones de dólares, superando con creces el gran gasto que dedicaron a las criptomonedas. candidatos.
El director ejecutivo de Coinbase Inc. (COIN), Brian Armstrong, y su compañía dedicaron unos 74 millones de dólares al comité de acción política dominante de la industria, Fairshake, lo que colocó a Armstrong en una estrecha ventaja sobre algunos otros expertos en criptografía. Se trata de una cantidad de dinero especialmente significativa de una empresa que registró alrededor de 95 millones de dólares en ganancias en 2023. Pero las elecciones siguieron su camino y el valor de la empresa se ha disparado en 21.000 millones de dólares desde el 4 de noviembre, el día antes de que comenzara la votación en persona y el resultado quedara claro.
En una serie de operaciones preprogramadas que comenzaron menos de una semana después de las elecciones, Armstrong vendió sus acciones de Coinbase por valor de 100 millones de dólares. Esas mismas acciones la noche anterior a las elecciones valían unos 39 millones de dólares menos. Una semana después de eso, cobró alrededor de 313 millones de dólares, todo como parte de una estrategia de venta que había puesto en marcha si el precio subía.
Desde entonces, el cofundador y director ejecutivo vendió cantidades más pequeñas semana tras semana, por un total de alrededor de 437 millones de dólares en acciones que valían 308 millones de dólares antes de las victorias del presidente electo Donald Trump y una lista de legisladores del Congreso respaldados por las criptomonedas. En otras palabras, el sentimiento a favor de las criptomonedas que surgió después del resultado electoral que Armstrong ayudó a dar forma le valió 129 millones de dólares adicionales en riqueza por las acciones que vendió.
Todavía posee más del 10% del mayor intercambio de criptomonedas de EE. UU., y el valor de alrededor de 24 millones de acciones depositadas en su fideicomiso, según las últimas presentaciones de la Comisión de Bolsa y Valores, es de aproximadamente $6.4 mil millones, un aumento de casi $2 mil millones desde el 5 de noviembre. .
Las ventas de acciones de Armstrong fueron planeadas menos de tres meses antes de las elecciones estadounidenses, presentadas en una estrategia formal destinada a distanciar a los ejecutivos corporativos de las acusaciones de engañar a los mercados. Y las ventas aún no han alcanzado el punto medio de la intención revelada por la SEC de deshacerse de hasta 3,75 millones de acciones, dependiendo de que el precio de las acciones cumpla con “ciertos precios umbral especificados en el Plan Armstrong”.
Recurrió al sitio de redes sociales X para explicar el plan varios días antes de las elecciones, diciendo que se estaba diversificando “para hacer inversiones en proyectos lunares”, pero que se quedaría con la “gran mayoría” de sus acciones. Dijo que había fijado los objetivos de precios tan altos que no esperaba que la mayor parte se vendiera el próximo año “a menos que lo hagamos mucho mejor de lo esperado”. Las acciones de COIN se cotizan actualmente alrededor de $276, frente a los $186 del 4 de noviembre.
Un portavoz de Coinbase refirió a CoinDesk a esa publicación cuando se le pidió un comentario.
Sus rivales entre los líderes criptográficos que dedicaron niveles similares de efectivo a las elecciones incluyeron al director ejecutivo de Ripple Labs, Brad Garlinghouse, y los jefes homónimos de la firma de inversiones Andreessen Horowitz (a16z). Ripple donó 73 millones de dólares y a16z aportó 70 millones de dólares, incluidas grandes cantidades retenidas para el próximo ciclo electoral en 2026.
Se informa que Garlinghouse posee más del 6% de Ripple, la compañía, y una cantidad grande, pero no especificada, del token vinculado a ella, XRP. Como resultado, varios informes lo ubican en un lugar destacado en la lista de multimillonarios estadounidenses. A raíz de las elecciones, XRP se disparó hasta convertirse en el tercer activo criptográfico más grande por capitalización de mercado.
Si bien Garlinghouse decidió no dar detalles sobre su patrimonio neto, atribuyó el entusiasmo por el regreso de Trump a la Casa Blanca en una declaración a CoinDesk.
“El mercado de criptomonedas ha subido más de un billón de dólares desde que ganó Trump; ese es el precio del pie de Gensler en el cuello del mercado, y ni siquiera se ha ido oficialmente todavía”, dijo Garlinghouse.
Desde las elecciones, las tenencias de XRP de Garlinghouse se han multiplicado más de tres veces a medida que el precio del token saltó de 0,50 dólares a 2,32 dólares. Y aunque la valoración privada de Ripple Labs es incierta y se fijó por última vez en alrededor de 11.000 millones de dólares a principios de este año, es casi seguro que la elección ha aumentado el valor de su participación principal. Como resultado, es probable que la riqueza personal de Garlinghouse se haya disparado.
El estado financiero de Mark Andreessen y Ben Horowitz es aún más turbio, pero ambos han ganado dramáticamente desde el mes pasado gracias a sus muchas participaciones en compañías de criptomonedas, probablemente superando el dinero que dedicaron a la política estadounidense. Pero las cifras financieras no están disponibles para las inversiones de a16z en empresas privadas como lo están para Coinbase pública.
La amplia cartera de criptomonedas de la empresa incluye participaciones en Coinbase, Uniswap, Solana, EigenLayer y Anchorage Digital y docenas de otras. Prácticamente todos se volvieron más valiosos a medida que el poder ejecutivo de EE. UU. estará dirigido por Trump, quien dice que será el criptopresidente, y el Congreso de 535 miembros incluye unos 300 que se prevé que apoyen los activos digitales, incluidas las docenas que acaban de apoyar. por Fairshake en sus elecciones.
Pero un portavoz de la compañía se negó a comentar sobre la revisión de CoinDesk de las ganancias de Andreessen y Horowitz como individuos.
La inmersión de A16z en la política estadounidense tenía como objetivo “ayudar a promover reglas claras que apoyarán la innovación estadounidense y al mismo tiempo responsabilizarán a los malos actores”, según una publicación de Chris Dixon de la firma.
Por separado de Fairshake, Andreessen y Horowitz respaldaron el esfuerzo electoral de Trump. Y Andreessen se ha convertido en asesor del presidente electo pro-cripto mientras se prepara para comenzar su segundo mandato el próximo mes.
Los criptobenefactores de Coinbase, Ripple y a16z se combinaron para convertir al super PAC Fairshake y sus afiliados en el esfuerzo corporativo de financiamiento de campañas más poderoso en las elecciones de 2024, ayudando a 53 miembros del Congreso del próximo año a ganar sus carreras. Sin embargo, Fairshake no intervino en las elecciones presidenciales, que pueden haber tenido el mayor efecto en los precios del mercado de criptomonedas.
Garlinghouse, en una entrevista postelectoral en 60 Minutes, dijo: “Creo que está claro que Donald Trump adoptó las criptomonedas y las criptomonedas aceptaron a Donald Trump”. Si bien no se atribuyó el mérito del éxito de Trump, Garlinghouse dijo que los cripto PAC “ayudaron absolutamente potenciar a los candidatos” e influyó en los resultados de las contiendas legislativas.
Donaciones de Crypto PAC (Jesse Hamilton/CoinDesk)
Su compañía prometió 5 millones de dólares en XRP para la toma de posesión de Trump (la celebración del próximo mes de su regreso a la presidencia) y Coinbase y su compañero de intercambio de criptomonedas estadounidense Kraken también levantaron la mano para financiarlo.
Durante las elecciones, los críticos acusaron a la industria de las criptomonedas de ser notablemente transaccional en su estrategia política: poner dinero en los mejores lugares para garantizar futuros votos a favor de las criptomonedas en la legislación y comprar más de 130 millones de dólares en anuncios de campaña del Congreso con marcos en todo el mundo. Espectro político (y sin mencionar las criptomonedas). Las ganancias para el sector han significado un impulso para las tres principales empresas detrás de Fairshake y para sus líderes individuales, que están vinculados financieramente a ellas.
El esfuerzo político del sector se realizó “puramente en función de los intereses de la industria específica”, dijo Rick Claypool, director de investigación de Public Citizen que examinó el gasto de campaña de las criptomonedas. “A corto plazo, obviamente esto ha causado un gran aumento en las criptomonedas”.
El retorno de la inversión para las industrias que invierten dinero en política puede “a menudo ser bastante bueno”, dijo Mark Hays, analista político senior de Americans for Financial Reform, que también ha trabajado en cuestiones de financiación de campañas. “Las criptomonedas son más nuevas y, por lo tanto, las oportunidades de crecimiento son mayores”.
Si bien Armstrong y los demás prefieren una narrativa política que presente un aumento de votantes criptográficos de base que cambió las elecciones, él y su compañía estuvieron directamente detrás del establecimiento de Stand With Crypto, el grupo que se presenta como un esfuerzo de base para aprovechar la voluntad de los votantes criptográficos. Y la influencia política de Fairshake se basó casi por completo en el dinero de Coinbase y las empresas asociadas, además de cantidades menores de Jump Crypto y Gemini.
Los líderes de Gemini, Tyler y Cameron Winklevoss, también se encontraban entre los más entusiastas fanáticos de las criptomonedas de Trump.
El día después de la votación, Cameron Winklevoss publicó en X: “Imagínese cuánto vamos a lograr en los próximos 4 años ahora que la industria de la criptografía no perderá miles de millones de dólares en honorarios legales luchando contra la SEC y, en cambio, invertirá este dinero en Estamos construyendo el futuro del dinero.
El 11 de noviembre, el día en que Armstrong comenzó a vender grandes cantidades de acciones de Coinbase, Tyler Winklevoss publicó: “Se quitaron las cadenas, entran 100.000”. Bitcoin alcanzó esa marca un mes después de las elecciones.
