El lanzamiento de los ETF de Bitcoin en enero de 2024 fue anunciado como un momento innovador para el mercado. Muchos esperaban que estos productos abrieran las compuertas al capital institucional y catapultaran los precios de Bitcoin a nuevas alturas. Pero ahora, un año después, ¿los ETF de Bitcoin han cumplido su promesa?
Para una mirada más profunda a este tema, vea un video reciente de YouTube aquí: ¿Han estado los ETF de Bitcoin a la altura de las expectativas?
Un buen comienzo
Desde su lanzamiento, Los ETF de Bitcoin han acumulado más de 1 millón de BTCequivalente a aproximadamente 40 mil millones de dólares en activos bajo administración. Incluso si se tienen en cuenta las salidas de productos competidores como Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que registró retiros de más de 400.000 BTC, las entradas netas siguen siendo significativas, alrededor de 540.000 BTC.
Para poner esto en perspectiva, la escala de las entradas supera con creces lo que presenciamos durante el lanzamiento de los primeros ETF de oro en 2004. Los ETF de oro recaudaron 3.450 millones de dólares en su primer año, una fracción de los 37.500 millones de dólares de entradas de ETF de Bitcoin durante el mismo período. . Esto pone de relieve el intenso interés institucional en Bitcoin como activo financiero.
El año de crecimiento de Bitcoin
Tras el lanzamiento de los ETF de Bitcoin, los movimientos iniciales de precios fueron decepcionantes, con Bitcoin cayendo brevemente en casi un 20% en un escenario de “comprar el rumor, vender la noticia”. Sin embargo, esta tendencia bajista se revirtió rápidamente. Durante el año pasado, los precios de Bitcoin aumentaron aproximadamente un 120%, alcanzando nuevos máximos. A modo de comparación, el primer año después del lanzamiento de los ETF de oro se produjo un modesto aumento del precio del oro del 9%.
Siguiendo el Fractal de Oro
Al tener en cuenta el horario de negociación 24 horas al día, 7 días a la semana de Bitcoin, que resulta en aproximadamente 5,3 veces más horas de negociación anual que el oro, surge una sorprendente similitud. Al superponer el primer año de acción del precio de los ETF de Bitcoin con los datos históricos del oro (ajustados según el horario de negociación), podemos ver casi el mismo porcentaje de rentabilidad. Si Bitcoin continúa siguiendo el patrón del oro, podríamos ver un aumento adicional de precio del 83% a mediados de 2025, lo que podría llevar el precio de Bitcoin a alrededor de 188.000 dólares.
Estrategia Institucional
Una idea intrigante de los ETF de Bitcoin ha sido la relación entre entradas de fondos y movimientos de precios. Una estrategia simple de comprar Bitcoin en días con entradas positivas de ETF y vender en días con salidas ha superado consistentemente un enfoque tradicional de comprar y mantener. Desde enero de 2024 hasta hoy, esta estrategia ha obtenido un rendimiento del 130 %, en comparación con ~100 % para un inversor de compra y retención, un rendimiento superior de casi el 10 %.
Para obtener más información sobre esta estrategia de entrada institucional, mire el siguiente video:
Uso de datos de ETF para superar a Bitcoin [Must Watch]
Dinámica de la oferta y la demanda
Si bien los ETF de Bitcoin han acumulado más de 1 millón de BTC, esto representa sólo una pequeña fracción del suministro circulante total de Bitcoin de 19,8 millones de BTC. Corporaciones como MicroStrategy También han contribuido a la adopción institucional, poseyendo colectivamente cientos de miles de BTC. Sin embargo, la mayor parte de Bitcoin sigue en manos de inversores individuales, lo que garantiza que la dinámica del mercado siga estando impulsada por la oferta y la demanda descentralizadas.
Conclusión
Un año después, los ETF de Bitcoin han superado las expectativas. Con miles de millones en entradas, un impacto significativo en la apreciación de los precios y una creciente adopción institucional, han solidificado su papel como impulsor clave de la narrativa del mercado de Bitcoin. Si bien algunos de los primeros escépticos se sintieron decepcionados por la falta de una acción explosiva inmediata del precio, las perspectivas a largo plazo siguen siendo muy alcistas.
Las comparaciones con los ETF de oro proporcionan una hoja de ruta convincente para el futuro de Bitcoin. Si el fractal del oro se mantiene, podríamos estar en la cúspide de otro gran repunte. Junto con las condiciones macroeconómicas favorables y el creciente interés institucional, el futuro de Bitcoin parece más brillante que nunca.
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Descargo de responsabilidad: este artículo tiene fines informativos únicamente y no debe considerarse asesoramiento financiero. Siempre haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión.
