Conclusiones clave
¿Qué desencadenó el rebote de Bitcoin?
BTC se recuperó después de que el interés abierto cayera a $28 mil millones, eliminando el exceso de apalancamiento y mejorando las señales de la relación compra/venta del comprador.
¿Qué podría influir en BTC a continuación?
Las renovadas entradas de ETF y la disminución de las ventas minoristas pueden guiar a BTC hacia la región de los $ 100,000 en las próximas sesiones.
Bitcoin recuperó la región de los $90,000 después de caer a su nivel más bajo desde abril el 20 de noviembre. Esa caída empujó el índice de miedo y codicia a 12, una zona asociada con ventas de pánico y fuertes liquidaciones.
A pesar de esto, las consecuencias parecen positivas para Bitcoin. [BTC]lo que podría marcar el ritmo para un nuevo repunte.
El apalancamiento se restablece después de una gran reestructuración
Bitcoin acaba de pasar por un colapso, cuyo objetivo es reequilibrar el mercado después de un período prolongado de sobreapalancamiento por parte de los comerciantes.
Esto llevó a una de las sacudidas de interés abierto más significativas del ciclo actual, según CriptoCuanto.
El interés abierto, que mide el número total de contratos pendientes en el mercado, cayó bruscamente de 45.000 millones de dólares a 28.000 millones de dólares cuando los operadores abandonaron sus posiciones.
Fuente: CriptoQuant
Esta ola de liquidación eliminó las posiciones largas excesivamente extendidas y restableció el posicionamiento.
Además de eso, la relación compra/venta de compradores de CryptoQuant fue de 1,06, lo que muestra que el volumen de compra todavía dominaba después del fracaso. Eso apoyó una narrativa de rebote a corto plazo.
Los flujos de ETF de Bitcoin volvieron a ser positivos
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado de EE. UU. han comenzado a registrar nuevas entradas después de un período prolongado de salidas.
Entre el 12 y el 20 de noviembre, los ETF registraron ventas por valor de 3.160 millones de dólares, y el 19 de noviembre solo se compraron 75,4 millones de dólares netos, lo que dejó una salida neta de 3.090 millones de dólares.
Por el contrario, a partir del 21 de noviembre, los datos de CoinGlass mostraron 151 millones de dólares en nuevas entradas.
Fuente: CoinGlass
La última vez que estas salidas prolongadas fueron seguidas por fuertes entradas se produjo en septiembre de 2024. Durante ese período, Bitcoin subió de alrededor de 53.900 dólares a 106.000 dólares por primera vez en la historia en diciembre.
Es importante señalar que los factores macroeconómicos y políticos también influyeron, particularmente cuando Trump, partidario de las criptomonedas, ganó las elecciones estadounidenses.
En declaraciones a AMBCrypto, Farzam Ehsani, director ejecutivo de VALR, señaló que la renovada afluencia podría reflejar un cambio del posicionamiento defensivo a una nueva asignación de capital.
“Las entradas generalizadas en ETF al contado de EE. UU. el martes pueden representar una señal temprana de que la liquidez institucional está volviendo a ingresar al mercado de activos digitales después de semanas de agresiva reducción de riesgos”.
También cree que el sentimiento macroeconómico podría seguir respaldando a Bitcoin, añadiendo que las inversiones de fondos soberanos pueden fortalecer aún más la demanda, particularmente porque tanto el Banco Nacional Checo como el fondo soberano de Luxemburgo han revelado públicamente su exposición a los ETF de Bitcoin.
Las ventas minoristas siguen siendo un lastre
Se espera que los inversores minoristas desempeñen un papel clave en el posible repunte de Bitcoin. Sin embargo, este grupo aún no ha dejado de vender.
En el momento de escribir este artículo, los datos de CoinGlass mostraban 373,6 millones de dólares en ventas al contado al por menor, lo que indica vacilación a pesar del rebote. Los tenedores a corto plazo (STH), que normalmente mantienen activos durante menos de 155 días, continuaron saliendo.
Fuente: CoinGlass
AMBCrypto analizó el índice de beneficio de producción gastada del tenedor a corto plazo (STH-SOPR) para evaluar el sentimiento detrás de esta actividad de venta.
El STH-SOPR pasó a ser positivo, con una lectura de 1,066, lo que sugiere que los tenedores a corto plazo están vendiendo con ganancias.
La toma de ganancias generalmente refleja condiciones alcistas del mercado y respalda la opinión de que Bitcoin todavía tiene espacio para tener una tendencia alcista.
Si las ventas minoristas se enfriaran y las entradas institucionales se fortalecieran, Bitcoin podría intentar otro movimiento hacia los 100.000 dólares. Al momento de esta publicación, BTC cotizaba cerca de $91,450.