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En su último resumen del mercado, el comerciante y educador con sede en Amsterdam Michaël Van de Poppe advierte que “el comercio minorista no está aquí en los mercados hasta ahora” y señala que el índice de temporada de altcoin ampliamente seguido sigue languideciendo alrededor de 29, muy por debajo del umbral de 50 puntos que indicaría una rotación de Bitcoin y en el mercado más amplio.
Contra ese telón de fondo aún cauteloso, Van de Poppe argumenta que el reciente rebote del 38-42 por ciento en el par ETH/BTC es el primer signo concreto de capital que gira por la curva de riesgo, que hace eco de los datos de la cadena que muestran que Ethereum está arraigando el terreno después de meses de bajo rendimiento. “Hemos tenido un retorno del 40% contra Bitcoin en solo una semana”, dice, “y por lo tanto las fichas azules o las grandes gorras son las que deben ver”.
Lista de vigilancia de Crypto: Top 5 Altcoins
Van de Poppe’s tesis Descansa en un modelo clásico de flujo de dinero: los fondos se mueven de Bitcoin a Ethereum, luego a Altcoins de gran capitalización, medias y, finalmente, a las tapas más pequeñas una vez que los espíritus animales realmente se afianzan. Con ese marco en mente, destaca cinco nombres que cree que se sientan en diferentes peldaños de la escala de riesgos, cada uno con un viento de cola de nivel macro o sectorial específico.
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La primera elección, ChainLink (Link), es el “juego más fácil” de Van de Poppe sobre la adopción institucional porque “requerimos que los oráculos proporcionen datos en el espacio Web-3 para conectarse entre la Web 2 y la web 3.” El analista enfatiza que la tabla denominada en bitcoin de Link está “todavía en su punto más bajo histórico”, lo que sugiere una ventaja asimétrica si se materializa una verdadera temporada de AltSeates.
El siguiente en la lista de gran capitalización es AAVE (AAVE). Van de Poppe llama al protocolo de préstamo descentralizado “un límite grande que implica menos riesgo”, pero agrega que el mercado está subestimando su papel en la cadena de rendimiento de grado bancario. En particular, el token ha atraído flujos de alto perfil en este ciclo, el mundo de Donald Trump, se unió a las compras AAVE acumuladas de Liberty reveladas junto con Link y ETH a principios de este año.
Bajando hacia abajo en el espectro de capitalización, el analista recurre a Wormhole (W), una capa de mensajería y liquidez de cadena cruzada que describe como “estar utilizada para transferir entre las cadenas”, con ingresos que vuelven al protocolo. Él marca su selección como infraestructura de puente exclusiva para múltiples iniciativas de activos del mundo real en las que los fondos de “tokenized T-bill” migran a través de las redes. Los fundamentos de Wormhole recibieron un impulso de liquidez cuando Binance enumeró el token W con cuatro pares de negociación el 3 de abril de 2024, ampliando el acceso para escritorios minoristas e institucionales por igual.
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Para los inversores dispuestos a aventurarse más a fondo en la curva de riesgo, Van de Poppe destaca a Peaq (PEAQ), una capa 1 centrada en Depin y la economía de la máquina. “Es el ecosistema más grande dentro de la economía de la máquina y … finalmente despertando nuevamente”, dice, citando datos en la cadena que ya muestran más de 50 compañías y seis millones de dispositivos activos en la red. Argumenta que el creciente recuento de transacciones y las asociaciones de la industria cruzada hacen que Peaq sea “interesante para una tesis de inversión” en las valoraciones actuales.
Su mención más pequeña es Alkimi (ADS), que llama “un proyecto de publicidad” cuyos ingresos “han pasado 4 veces de $ 1.2 millones a $ 5 millones” incluso cuando el token corrigió de $ 0.50 a $ 0.10 durante la reciente venta de macro. ALKIMI se posiciona como un intercambio de anuncios descentralizado diseñado para reducir las tarifas de la cadena de suministro y proporcionar transparencia en la cadena, un caso de uso que las afirmaciones de la compañía pueden reducir los CPM en más del 200 por ciento para los anunciantes.
Van de Poppe cierra con consejos de construcción de cartera en lugar de objetivos de precio. “Cuanto mayor sea la capitalización de mercado, más tiempo es en el negocio, mayor será su asignación porque cuanto menor sea el riesgo involucrado. Cuanto más pequeño y más nuevo sea el proyecto, menor será la asignación”, dice.
En el momento de la publicación, la capitalización total del mercado criptográfico se situó en $ 3.18 billones.
Imagen destacada creada con Dall.E, Grabe de TradingView.com