Es probable que los criptomercados vean que la liquidez se concentra en menos lugares en 2026 a medida que los nuevos marcos regulatorios y la participación institucional comiencen a configurar cómo funciona realmente el comercio, dicen los participantes del mercado.
La empresa de creación de mercado y comercio algorítmico Auros señaló en sus reflexiones anuales de 2025 compartidas con Descifrar que si bien las finanzas descentralizadas han seguido creciendo, mantener ese impulso requerirá una mejora fundamental en el funcionamiento de la liquidez.
“A pesar de las turbulencias, DeFi TVL continúa su ascenso constante, pero sostenerlo exigirá un cambio radical en la eficiencia en la cadena en 2026”, dijo la firma, pidiendo “profundizar la liquidez en los lugares clave de DeFi, ajustar los diferenciales y mejorar la calidad de la ejecución”.
SB Seker, director de APAC de Binance, compartió el mismo sentimiento y dijo Descifrar que “la innovación, la regulación y la infraestructura del mercado están cada vez más alineadas, remodelando la dinámica del mercado global”.
El año pondrá a prueba si los mercados pueden respaldar estándares de ejecución de nivel institucional y absorber la volatilidad sin la fragilidad expuesta durante la crisis de octubre. crisis de liquidezcuando se liquidaron más de 19 mil millones de dólares en posiciones apalancadas en aproximadamente 24 horas y la profundidad de la cartera de pedidos se evaporó en los principales lugares.
Más importante aún, revelará si los marcos regulatorios se traducen en mejoras operativas en la forma en que las instituciones gestionan el riesgo, mantienen la liquidez y previenen fallas en cascada que las tesorerías institucionales no pueden acomodar.
Las regulaciones se alinean
El marco MiCA de Europa entró en vigor en diciembre de 2024, y las empresas de cifrado deben obtener licencias de la UE y cumplir estándares más estrictos de seguridad, transparencia y protección del consumidor al final de los períodos de transición que se extienden hasta mediados de 2026.
El escenario regulatorio de Asia está convergiendo en torno a temas similares, ya que Hong Kong promulgó su marco de licencia de moneda estable en agosto pasado, y se esperan las primeras licencias para principios de 2026.
Mientras tanto, Japón avanza hacia reclasificando las principales criptomonedas como productos financieros, con un impuesto fijo del 20% a partir de 2026.
“Si bien 2025 fue un año histórico para el establecimiento de regulaciones sobre activos virtuales, 2026 es cuando el proverbial caucho llegará a la carretera”, dijo Musheer Ahmed, fundador y director general de Finstep Asia. Descifrar.
“Tras la introducción de una legislación histórica el año pasado [Genius Act]anticipamos que la próxima fase de regulaciones irá más allá de la concesión de licencias y la definición de actividades reguladas”, dijo Ahmed.
Es probable que el mercado experimente “una divergencia en las actividades”, dijo Ahmed, con un segmento dirigido a “criptopuristas que prefieren modelos puramente descentralizados” mientras los reguladores internacionales revisan estas estructuras en busca de marcos potenciales más allá de 2027.
Para que las finanzas tradicionales “aumenten con confianza su escala en activos digitales”, dijo, “son primordiales una gobernanza sólida y una estructura de mercado bien definida”, junto con reglas claras para cerrar la brecha en áreas como los valores tokenizados.
Impulso estadounidense
En los EE. UU., la legislación que rige la estructura del mercado criptográfico del país continúa avanzando hacia una avance potencial.
Según se informa, el Comité Bancario del Senado programó un margen de beneficio para el 15 de enero, acercando la legislación a una votación en el pleno, según Crypto America. informe.
El proyecto de ley, que fue aprobado por la Cámara con apoyo bipartidista en julio pasado, establecería el primer marco federal integral que definiría la jurisdicción regulatoria entre la SEC y la CFTC.
Sin embargo, persisten las tensiones con el senador Cory Booker, quien previamente dijo Descifrar No confía en las garantías de la Casa Blanca sobre el nombramiento de demócratas como reguladores financieros, calificándolo de “una profunda preocupación”.
La pregunta que enfrentan los mercados es si la infraestructura puede evolucionar lo suficientemente rápido como para respaldar la demanda institucional que ahora se materializa en todo el mundo. activos tokenizados, monedas establesy los flujos vinculados a ETF, sin fragilidades periódicas durante eventos de tensión que el capital institucional no puede tolerar.