Control de llave
WinterMute está en gran medida acortando el mercado, con pocas posiciones largas. Su estrategia muestra una creciente precaución, especialmente hacia Altcoins y Tokens de memes.
El fabricante de mercado de Wintermute está haciendo movimientos audaces detrás de escena. A medida que los mercados se tambalean, el gigante comercial ha dado un giro a la defensiva, cambiando en silencio su estrategia y remodelando sus apuestas.
¿Qué está impulsando el cambio y qué podría significar para el resto del mercado?
Una cartera defensiva y una condena calculada
Muescas de invierno posicionamiento actual Muestra una clara preferencia por los pantalones cortos, con casi el 70% de su cartera de $ 123 millones inclinada bajista en diez activos.
Por el contrario, la empresa tiene solo cuatro posiciones largas significativas: bitcoin [BTC]Sui [SUI]Dogecoin [DOGE]y el S&P 500 [SPX] – Cada uno permanece relativamente modesto en tamaño en comparación con su agresiva exposición corta.
Fuente: x
Su largo en bitcoin es el más grande con $ 10.38 millones (apalancamiento 20x), que ofrece un rendimiento del 13.95%. Naturalmente, los retornos destacados son de pantalones cortos.
Apuestas contra Trump oficial [TRUMP] y ondulación [XRP] Han valido la pena, rastrillando en 127.99% y 78.11% ROI, respectivamente.
Esta es una señal clara de que el ojo agudo de WinterMute para las jugadas a la baja está funcionando bien en un mercado inestable.
¿Un voto de no confianza en altcoins?
La cartera de Wintermute es un signo de precaución del mercado más amplia.
Posiciones cortas pesadas en activos de chip azul como Ethereum [ETH]Solana [SOL]y curva dao [CRV] Profundato escepticismo sobre la altura alternativa a corto plazo.
El ETH Short de la firma solo es de $ 26.3 millones (15x), con un rendimiento de -27.33%, destacando la condena de la empresa.
Mientras tanto, la audaz corthing de tokens de pequeña capitalización como Fartcoin [FARTCOIN]Bomba.fun [PUMP] Muestra una estrategia de eliminación centrada en activos volátiles de baja liquidez.
Los comerciantes de derivados todavía están alcistas, pero Sol enfrenta vientos en contra
A pesar de la inclinación defensiva de Wintermute, la mayoría de los comerciantes de derivados permanecen largos.
Las tasas de financiación para BTC y ETH siguen siendo positivas en Binance, BitMex, BYBIT y OKX, lo que indica que los operadores esperan al alza el precio.
El interés abierto permanece elevado, con BTC en ~ $ 79.55 mil millones y ETH cerca de $ 46.97 mil millones, por coinalyze.
Fuente: Coinalyze
Sin embargo, Solana está parpadeando las señales de alerta temprana.
Fuente: Coinalyze
Las tasas de financiación en SOL se han vuelto negativas en múltiples intercambios. Los intereses abiertos también cayeron de más de $ 12 mil millones a ~ $ 9.14 mil millones.
En particular, WinterMute tiene una posición corta de $ 14.7 millones en SOL, posiblemente anticipando más venta de ventas.
Si la financiación de BTC o ETH se vuelve negativa a continuación, podría confirmar una presión corta más amplia y alinearse con los pesados $ 26 millones de WinterMute en ETH.
Hasta entonces, el comportamiento de Solana puede servir como el sistema de alerta temprana del mercado.
Wintermute’s Small Cap Shorts – ¿Cuidado minorista?
WinterMute parece estar acortando activamente tokens de baja tapa como Trump, Fartcoin y Bump, activos con un alto interés abierto en relación con sus límites de mercado.
Trump Futures OI estaba en $ 368 millones y Fartcoin a $ 687 millones en el momento de la publicación, ambos mostraban signos de acumulación minorista.
Fuente: Canderlass
Pump, a pesar de un precio colapsado, todavía tenía $ 434 millones en OI. Es probable que estos sean jugadas de liquidez, con el atajo de invierno en cortocircuito en manifestaciones impulsadas por la multitud.
Fuente: Canderlass
XRP se destacó con $ 7.23B en OI, que muestra una participación más amplia del mercado. Para los comerciantes, los picos de OI agudos en estos nombres podrían indicar un comportamiento minorista reactivo, y trampas potenciales establecidas por el dinero más inteligente.
Las entradas de sincronización alrededor de estos flujos son clave.
La estrategia de riesgo de WinterMute, las pesadas asignaciones cortas y el enfoque en los favoritos minoristas sugieren una fuerte divergencia del sentimiento de derivados.
Si la financiación voltea negativas en BTC o ETH, su posicionamiento podría resultar presciente.