Visa ha creado una nueva plataforma en un intento por ayudar a las instituciones financieras a emitir tokens respaldados por dinero fiduciario y probar sus casos de uso.
La orientación del gigante de los pagos para los bancos que exploran este espacio es parte de un esfuerzo más amplio para crear estándares globales que faciliten las interacciones entre dichas entidades, señalaron los ejecutivos de Visa.
A medida que más activos del mundo real (desde bienes raíces hasta títulos de deuda) ingresan a las cadenas de bloques, existe una creciente necesidad de traer más formas de efectivo a esos rieles para comercializarlos, dijo el jefe de criptomonedas de Visa, Cuy Sheffield.
“Creemos que esto crea una oportunidad importante para que los bancos emitan sus propios tokens respaldados por dinero fiduciario en blockchains, lo hagan de manera regulada y permitan a sus clientes acceder y participar en estos mercados de capital en cadena”, dijo a Blockworks.
Visa ha observado de primera mano cómo los bancos centrales exploran el potencial de la tokenización y cómo puede modernizar la infraestructura financiera, señaló Sheffield.
El año pasado, la compañía realizó una prueba piloto con HSBC y Hang Seng Bank, por ejemplo, como parte del programa Digital Hong Kong Dollar de la Autoridad Monetaria de Hong Kong. La prueba simuló pagos interbancarios de empresa a empresa, incluido el pago de propiedades y la liquidación entre instituciones de cobranza y comerciantes.
También el año pasado, el Banco Central de Brasil eligió a Visa para participar en un piloto CBDC del real digital.
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“Y luego comenzamos a ver más interés por parte de muchos bancos comerciales y nuestros socios existentes comenzaron a entrar de puntillas y decir: ‘¿Qué son los tokens respaldados por dinero fiduciario y los depósitos tokenizados?'”, dijo Sheffield a Blockworks a principios de este año. “’¿Deberíamos crear uno?’”
El Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), con sede en España, ha estado trabajando en la nueva zona de pruebas Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) este año, dijo Visa el miércoles.
El banco estaba probando la emisión, transferencia y canje de un token bancario en una cadena de bloques de prueba. Busca lanzar un piloto inicial con clientes selectos en 2025 en la cadena de bloques Ethereum.
“Según nuestra experiencia trabajando con bancos, es [a slow process] por una razón”, dijo Sheffield. “Hay que tener cuidado y asegurarse de comprender la tecnología y de educar tanto a las partes interesadas internas como a los reguladores”.
Las fintech, como PayPal, han logrado avances innovadores con las monedas estables en los últimos años. Los grandes administradores de activos han comenzado a adoptar la tecnología blockchain de manera más significativa, y BlackRock lanzó su Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD en marzo.
Franklin Templeton, que lanzó su OnChain US Government Money Fund en 2021, comenzó a permitir a los inversores institucionales transferir acciones del fondo a otros accionistas a principios de este año.
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“Creemos que la siguiente fase es que los bancos entren, comiencen a experimentar y creen sus propios productos”, dijo Sheffield a Blockworks. “Creo que eso abrirá muchas oportunidades cuando puedas tener más liquidez”.
¿Cuáles son los casos de uso?
Uno de los objetivos más fáciles para los bancos es permitir el movimiento de dinero en tiempo real entre sus propios clientes, dijeron los ejecutivos de Visa.
El JPM Coin System, un sistema de pagos autorizado y un libro de cuentas de depósito, lo permite, por ejemplo.
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En los mercados donde los bancos centrales están creando activamente CBDC mayoristas, las instituciones financieras también están interesadas en las transferencias interbancarias.
Catherine Gu, directora de CBDC y activos tokenizados de Visa, dijo a Blockworks que ofrecer a los clientes transferencias transfronterizas es un área de atención para los bancos.
“Para las corporaciones especialmente multinacionales que mueven dinero las 24 horas del día, los 7 días de la semana, en este momento las vías para hacerlo son muy limitadas”, dijo. “Así que muchos de estos importantes bancos de primer nivel, al analizar los casos de uso de blockchain, realmente vienen desde esa perspectiva”.
Interactuar con activos tokenizados del mundo real puede terminar generando la mayor demanda, dijo Sheffield.
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Un banco podría permitir a los clientes utilizar un token respaldado por dinero fiduciario para comprar materias primas tokenizadas o bonos del Tesoro con liquidación instantánea, por ejemplo.
El uso de contratos inteligentes para crear productos financieros estructurados es otra área que los bancos están explorando.
“Se puede tener una garantía que represente un producto básico”, explicó Sheffield. “Y luego tú [will] poder prestar en una versión tokenizada de fiat contra ese producto, y eso puede suceder automáticamente a través de un contrato inteligente “.
Es probable que los bancos utilicen y creen productos en una variedad de cadenas de bloques públicas y privadas según los casos de uso y los entornos regulatorios en los que operan.
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La fragmentación sigue siendo un obstáculo clave que hay que superar, dijo Gu, señalando que no existe un enfoque uniforme para la tokenización y los contratos inteligentes.
Visa podría intentar ayudar a crear estándares para garantizar la interoperabilidad entre las instituciones financieras que entran en este segmento.
“Sería bueno pensar en una plataforma uniforme, que sea la cadena de bloques, que pueda facilitar tanto el flujo de efectivo como cualquier cosa que esté tratando de negociar y realizar transacciones”, señaló Gu. “Para pensar realmente en cómo la tokenización puede convertirse en algo común, hay que pensar en una manera de hacerlo”.