La liquidación de Bitcoin se ha intensificado una vez más cuando Estados Unidos acaba de publicar sus datos de desempleo, que han afectado duramente. La última lectura fue del 4,5%, la más alta desde noviembre de 2021, un nivel históricamente asociado con las primeras fases de los ciclos de flexibilización monetaria. Esos ciclos generalmente han precedido a los repuntes más fuertes de Bitcoin. Sería interesante observar cómo las tasas actuales afectarán el precio de BTC, que ya está experimentando una fuerte presión alcista.
Por qué los datos de desempleo son el principal indicador de liquidez
Una tasa de desempleo en aumento no es sólo un dato económico: es un punto de presión. Cuando la debilidad laboral se acelera, la Reserva Federal se ve obligada a pasar de controlar la inflación a proteger el crecimiento y prevenir el contagio de la recesión.
En cada ciclo desde 2008, una vez que el desempleo superó la tendencia, la Reserva Federal finalmente respondió con:
- Recortes de tarifas
- Expansión del balance (QE)
- La orientación hacia el futuro gira hacia condiciones financieras más flexibles
Estos cambios de política no aparecen inmediatamente en la acción del precio. En cambio, los mercados tienden primero a deshacer el apalancamiento, eliminar las posiciones largas tardías y restablecer el posicionamiento, exactamente lo que vimos en la caída del Bitcoin por debajo de los 86.000 dólares. Pero una vez que las expectativas de liquidez tocan fondo, Bitcoin normalmente comienza su siguiente gran etapa de expansión.
Por qué esta configuración históricamente conduce a rupturas de BTC
El entorno macroeconómico de Bitcoin está entrando en una fase que históricamente ha precedido a importantes movimientos alcistas. Cuando aumenta el desempleo y aumentan los riesgos de recesión, los mercados comienzan a valorar condiciones monetarias más relajadas mucho antes de que actúe la Reserva Federal. Este cambio en las expectativas de liquidez ha desencadenado constantemente las primeras etapas de las rupturas más fuertes de Bitcoin. Desde una perspectiva macro técnica, los repuntes más fuertes de Bitcoin ocurren cuando se alinean tres condiciones:
- Aumento del desempleo → Aumenta la probabilidad de pivote de la Reserva Federal: La cifra actual del 4,6% empuja a la Reserva Federal más cerca de la flexibilización que en cualquier otro momento de los últimos dos años. Incluso si faltan meses para los recortes de tipos, el mercado fijará el precio del pivote primero, y Bitcoin reacciona temprano.
- Los rendimientos reales alcanzan su punto máximo y comienzan a bajar: a medida que aumentan los temores de recesión, los rendimientos de los bonos tienden a caer. Esto comprime los rendimientos reales, el impulsor macro más importante de los máximos y mínimos cíclicos de BTC.
- Las expectativas de liquidez cambian antes que la liquidez: la política de avance de Bitcoin. Tan pronto como el mercado cree que se avecina una relajación, BTC normalmente sale de la consolidación y comienza una nueva tendencia.
Esta combinación se está formando ahora.
Primero la volatilidad a corto plazo, después el potencial de ruptura
Antes de que Bitcoin pueda entrar en un repunte sostenido, el mercado todavía necesita procesar el riesgo de recesión, el desapalancamiento y la incertidumbre macroeconómica. Esto puede crear condiciones agitadas y falsas rupturas, similares a las de 2020 y principios de 2023.
Pero estructuralmente, el entorno está cambiando a favor de Bitcoin, ya que los flujos de ETF siguen siendo netos positivos incluso durante los retrocesos. Además, los saldos cambiarios continúan disminuyendo, lo que muestra un ajuste de la oferta, y la presión sobre los ingresos de las mineras está disminuyendo después del último ajuste de dificultades.
Una vez que la Reserva Federal cambie de tono, aunque sea ligeramente, las expectativas de liquidez se fortalecerán y el precio de Bitcoin tiende a acelerarse rápidamente.
Indicadores técnicos clave a seguir para su confirmación
- Rendimiento estadounidense a 10 años: un movimiento sostenido por debajo del 3,8% confirmará la flexibilización de las expectativas.
- USD/JPY – fortaleza del yen → ajuste de liquidez global; Debilidad del yen → entorno previo al pivote.
- Nasdaq – indicador del sentimiento de riesgo; Los repuntes de BTC rara vez ocurren si el Nasdaq tiene una tendencia a la baja.
La conclusión
El aumento del desempleo en Estados Unidos no es sólo una mala noticia económica: es el detonante macro que a menudo marca el comienzo de las mayores fases ascendentes de Bitcoin. Es probable que haya volatilidad a corto plazo, pero la configuración a mediano plazo respalda cada vez más una importante ruptura del precio de Bitcoin (BTC) una vez que cambien las expectativas de liquidez.
Confía en CoinPedia:
CoinPedia ha estado brindando actualizaciones precisas y oportunas sobre criptomonedas y blockchain desde 2017. Todo el contenido es creado por nuestro panel de expertos de analistas y periodistas, siguiendo estrictas pautas editoriales basadas en EEAT (Experiencia, Conocimiento, Autoridad, Confiabilidad). Cada artículo se verifica con fuentes acreditadas para garantizar la precisión, la transparencia y la confiabilidad. Nuestra política de revisión garantiza evaluaciones imparciales al recomendar intercambios, plataformas o herramientas. Nos esforzamos por brindar actualizaciones oportunas sobre todo lo relacionado con las criptomonedas y blockchain, desde empresas emergentes hasta empresas importantes de la industria.
Descargo de responsabilidad sobre inversiones:
Todas las opiniones y conocimientos compartidos representan los propios puntos de vista del autor sobre las condiciones actuales del mercado. Haga su propia investigación antes de tomar decisiones de inversión. Ni el escritor ni la publicación asumen responsabilidad por sus decisiones financieras.
Patrocinados y anuncios:
En nuestro sitio pueden aparecer contenidos patrocinados y enlaces de afiliados. Los anuncios están marcados claramente y nuestro contenido editorial sigue siendo totalmente independiente de nuestros socios publicitarios.