El impulso de Hong Kong para desarrollar un centro global de activos digitales está entrando en una nueva fase a medida que las autoridades fiscales internacionales exigen mayores informes e intercambio de información en los criptomercados.
la ciudad se esta moviendo hacia adoptar el Marco de informes de activos criptográficos de la OCDE, o CARF, un régimen de transparencia fiscal global que requeriría que los intercambios de cifrado centralizados recopilen y compartan datos de transacciones con las autoridades fiscales.
Los criptoactivos podrían estar sujetos al mismo riguroso sistema de informes que ya rige las cuentas bancarias extraterritoriales tradicionales.
Para las autoridades de Hong Kong, CARF requiere un delicado equilibrio entre imponer una supervisión más estricta sin socavar su atractivo como centro de la industria de activos digitales.
Una verificación de la realidad criptográfica
“Cripto El comercio ya no se considera una actividad marginal. Es una característica permanente de los mercados globales”, dijo Calix Liu, fundador de la firma de consultoría fiscal y criptográfica FinTax, con sede en Hong Kong.
“Una vez que los reguladores aceptaron esa realidad, la falta de reglas de presentación de informes desde los primeros años se convirtió en un problema grave. problema.”
Liu dijo que el vacío regulatorio anterior a 2018 allanó el camino para que grandes sumas de dinero se movieran sin requisitos claros de divulgación.
“La naturaleza anónima de las transacciones criptográficas facilitó que las personas ocultaran los ingresos sujetos a impuestos, lo que también se vio facilitado por la falta de un marco de presentación de informes”, dijo.
La propuesta surge en un momento en que los gobiernos de todo el mundo intensifican sus esfuerzos para cerrar las brechas fiscales creadas por los activos digitales. Más de 70 jurisdicciones se han comprometido a adoptar CARF, y la OCDE y el G20 tienen como objetivo implementar informes criptográficos globales entre 2027 y 2028.
Las criptomonedas están en auge en Hong Kong
Hong Kong ha sido elogiado como uno de los más amigable con las criptomonedas ciudades del mundo. El índice Crypto Friendly Cities otorgó a la ciudad el segundo lugar después de Ljubljana, Eslovenia en 2025. Mientras tanto, el sector de aplicaciones blockchain de la ciudad creció un asombroso 250 % entre 2022 y 2024.
Durante el mismo período, el número de empresas de activos digitales y criptomonedas enaumentó casi un 30%, según datos del sector.
El atractivo comercial internacional de Hong Kong también presiona a las autoridades para que modernicen los sistemas tributarios y de presentación de informes en torno a las finanzas descentralizadas. La OCDE ha advertido que la rápida expansión del comercio de criptomonedas ha superado las reglas de declaración de impuestos globales existentes y corre el riesgo de erosionar las “ganancias recientes en los impuestos globales”. transparencia.”
Hong Kong llevará a cabo una consulta pública sobre la adopción del CARF hasta principios de 2026.
Pero las reglas están desactualizadas
Las normas fiscales existentes en Hong Kong nunca se crearon teniendo en cuenta las criptomonedas. Actualmente depende del Estándar Común de Informes de la OCDE, o CRS, que tiene dificultades para rastrear los activos digitales, dijo Stefano Passarello, director de valor de Monx Team, una firma de contabilidad fiscal en Hong Kong.
“El CRS existente nunca fue diseñado para billeteras, intercambios o plataformas descentralizadas, lo que ha dejado puntos ciegos donde la riqueza podría moverse sin tocar una cuenta bancaria declarable”, dijo Passarello.
Es un sistema que ha sido objeto de escrutinio internacional. Durante una revisión por pares de la OCDE, las sanciones CRS de Hong Kong fueron criticadas por ser “relativamente leves” e insuficientemente proporcionadas a la escala del incumplimiento.
La estructura de sanciones redujo los incentivos para que los bancos invirtieran mucho en cumplimiento. Passarello explicó que un banco que no informara sobre un puñado de cuentas en el extranjero enfrentaría las mismas sanciones que uno que no informara miles.
Credibilidad en juego
Noam Noked, profesor asociado de derecho en la Universidad China de Hong Kong, dijo que las nuevas normas fiscales son una cuestión de mantener la reputación internacional de Hong Kong.
“Hong Kong siempre aspira a cumplir plenamente con las normas fiscales internacionales y contra el lavado de dinero. estándares. Es un comercio y finanzas internacionales centro y quiere asegurarse de que no corra el riesgo de ser incluido en la lista negra de otros países o de organizaciones internacionales. organizaciones”.
Passarello también cree que el interés de Hong Kong en CARF está estrechamente relacionado con la protección de su reputación ante los emisores de estándares globales.
“Básicamente, Hong Kong se está inscribiendo en CARF para permanecer en los buenos libros de la OCDE y mantener su imagen como un centro financiero limpio y serio”, dijo Passarello. “Con intercambios autorizados, ETF y grandes volúmenes ahora forman parte del mercado principal, ignorar la transparencia fiscal sobre los flujos de criptomonedas sería malo mirar.”
Pero el registro obligatorio también significaría que más empresas que anteriormente se encontraban en una zona gris tendrían que realizar la debida diligencia y establecer flujos de trabajo de intercambio.
“Las empresas más pequeñas serán las que más sentirán el costo y la carga administrativa, desde arreglar datos antiguos de clientes hasta construir sistemas que nunca fueron diseñados para CRS o CARF”, dijo Passarello.
Según Noked, las obligaciones de CARF pueden extenderse más allá de los intercambios de cifrado tradicionales a otros proyectos de cifrado que facilitan las transacciones de altcoins como parte de su negocio.
“Estos actores necesitarán evaluar las implicaciones para sus negocio”, él dicho. “Si las transacciones de intercambio forman sólo un componente de un proyecto criptográfico más amplio, las empresas deben considerar si quieren continuar con eso y si separarlo del actividades del proyecto no relacionadas con el intercambio”.
La aplicación de la ley es la verdadera prueba
Algunos expertos advierten que la eficacia del CARF depende menos del diseño y más de la eficacia con que se aplique.
Noked advierte que incluso reglas de presentación de informes sólidas podrían simplemente alejar la actividad de los intercambios centralizados y dirigirla hacia sistemas peer-to-peer como billeteras autocustodiadas que son más difíciles de monitorear.
CARF marca un cambio de promover la innovación a demostrar credibilidad en la aplicación de la ley. La estrategia criptográfica de Hong Kong no es simplemente si adopta CARF sino cómo aborda el compensación entre competitividad y cumplimiento.