Conclusiones clave
¿Cómo afectan las condiciones de la red a los mineros de Bitcoin?
La dificultad minera récord, combinada con un precio de hash en su punto más bajo histórico, está exprimiendo a toda la comunidad minera de Bitcoin.
¿Qué tan baja es la rentabilidad de los mineros en este momento?
La rentabilidad minera ha caído a sólo 0,0334 USD/día por 1 TH/s, marcando el nivel más bajo desde 2023.
Cuanto más tiempo permanezca el mercado en modo de aversión al riesgo, mayor será la capitulación. Han pasado más de seis semanas desde que la caída de octubre provocó una liquidación en todo el mercado, eliminando 1 billón de dólares en capitalización total del mercado criptográfico.
Dada esa configuración, un aumento en la capitulación era inevitable. ALGO NUPL cayó a mínimos extremos, los ETF siguieron sangrando capital y los LTH vendieron partes de sus tenencias. Sin embargo, el mercado aún no ha logrado una recuperación significativa.
En las listas, Bitcoin [BTC] no logró convertir $ 95 000 o $ 90 000 en soporte, por lo que un mínimo de $ 86 000 es prematuro. ¿La parte complicada? Ahora parece que la debilidad más amplia del mercado está empezando a pesar sobre los fundamentos básicos de BTC.
La dificultad récord de la minería alcanza un precio de hash históricamente bajo
La comunidad minera es un pilar central de los fundamentos de Bitcoin.
El 3 de noviembre, dificultad minera alcanzó un récord de 155 billones, lo que hace que sea más difícil que nunca ganar Bitcoin mediante la minería.
Si bien esto fortalece la red, el precio del hash ha caído simultáneamente a un mínimo histórico.
Según el índice Hashprice, el precio de hash de Bitcoin cayó a un mínimo histórico de 34,49 dólares por PH/s. Esto representa una caída de más del 50% en tan solo unas pocas semanas y marca el nivel más bajo en la historia de BTC.
Fuente: Índice Hashprice
Para ponerlo en perspectiva, un Un minero con 1 PH/s de potencia minera ganaría $34,49 por día antes de costos. Esto afecta directamente a la rentabilidad de los mineros, que es un indicador clave de los fundamentos básicos de Bitcoin.
Combine eso con una dificultad minera récord y la red se volverá cada vez más competitiva para los mineros más pequeños. Una mayor dificultad significa mayores costos, mientras que un precio de hash bajo significa menores retornos.
Dado este contexto, ¿sigue siendo una señal alcista para la seguridad de la red?
Con BTC cae aproximadamente A un 31% de su máximo histórico de 126.000 dólares, la pregunta ahora es: ¿pueden los grandes mineros mantener sus posiciones en estas condiciones, o la caída de la rentabilidad comenzará a afectar a la red Bitcoin en su conjunto?
Las ganancias mineras están en mínimos de varios años a medida que BTC cae
La rentabilidad es clave para que cualquier minero permanezca en el juego.
Después de la reducción a la mitad, el recompensa de bloque cayó a 3.125 BTC. En pocas palabras, los mineros están ganando menos monedas por bloque, por lo que necesitan precios de BTC más altos para seguir siendo rentables, especialmente con dificultades récord para aumentar los costos.
Al mismo tiempo, la rentabilidad de la minería de Bitcoin ha caído a 0,0334 USD/día por 1 TH/s. Eso significa que un minero con 1 TH/s gana 3 centavos por día. Esta es la métrica más baja desde 2023.
Fuente: Bitinfochart
En pocas palabras, con la caída del precio del hash, la dificultad de la minería en niveles récord y la caída del precio de BTC, la rentabilidad de los mineros se ha visto afectada, llevando la métrica a un mínimo de varios años.
Mientras tanto, el costo de la minería ha aumentado a 112.000 dólares.
Técnicamente, eso es aproximadamente 1,3 veces mayor que el valor actual de Bitcoin.
Como resultado, la presión no sólo afecta a los mineros más pequeños. En cambio, capitulación está empezando a impactar a toda la comunidad.
Si BTC cae más, podríamos ver salidas de mineros a gran escala, dejando al sector más vulnerable que nunca.