Conclusiones clave
¿Por qué el mercado de las criptomonedas está bajo presión de cara al 2026?
Los obstáculos macroeconómicos derivados del aumento de la deuda, la rigidez de la inflación y un mercado laboral sólido están alimentando la aversión al riesgo en el mercado de las criptomonedas.
¿Cómo influye Japón en los mercados estadounidenses?
El estímulo de 110.000 millones de dólares de Japón y los rendimientos récord de los bonos a 40 años están sentando un precedente para la Reserva Federal.
En términos macroeconómicos, la economía estadounidense parece estar por todos lados en estos momentos. Llevar Nvidia [NVDA] Las ganancias, por ejemplo: 200 mil millones de dólares en rendimientos anualizados deberían haber sido un importante catalizador alcista. Y, sin embargo, el mercado todavía se vendió.
Sin embargo, no se trata sólo del mercado de las criptomonedas. Las acciones estadounidenses también sufrieron grandes pérdidas. El S&P500por ejemplo, acabó con 2 billones de dólares y Nvidia pasó del +6% al -3%, incluso después de informar 55.000 millones de dólares en un entorno de aversión al riesgo.
En resumen, esta debilidad del mercado ha sido impulsada por el FUD macro. De hecho, la mayor presión parece provenir del este de Asia, que a su vez está dando forma a un plan de lo que podría afectar a continuación al mercado de las criptomonedas.
El aumento de los rendimientos advierte contra un estímulo fiscal excesivo
Los países de todo el mundo tienen enormes cargas de deuda en este momento.
Sin embargo, Japón encabeza la lista. Es Relación deuda pública/PIB ronda el 230%, el más alto a nivel mundial. En pocas palabras, Japón debe más de dos dólares por cada dólar que produce, lo que lo convierte en el país más “endeudado” del mundo.
Además de eso, el Ministro de Finanzas de Japón recientemente desplegado un estímulo de 110 mil millones de dólares para combatir la inflación, que alcanzó el 3% en octubre. El plan tiene como objetivo impulsar el gasto de los compradores. ¿El resultado? El rendimiento del bono japonés a 40 años subió a un récord del 3,77%.
Fuente: TradingEconomics
En particular, el impacto de esta medida ha Los inversores se vuelven bajistas.
El aumento de la deuda, junto con el aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales, está absorbiendo capital de los activos de riesgo. Eso deja al Banco de Japón estancado. Si se reducen los tipos se corre el riesgo de alimentar la inflación, si se mantienen estables los mercados seguirán bajo presión.
En este momento, el 53% de los participantes están apostar por una subida de tipos en la reunión del BOJ de diciembre. Y el mercado ya está valorando posibles movimientos. Al mismo tiempo, las medidas de Japón están estableciendo un punto de referencia para la Reserva Federal, ejerciendo una presión adicional sobre el mercado de las criptomonedas.
El criptomercado se enfrenta a obstáculos macroeconómicos en el futuro
El reciente presidente Trump plan de estímulo también está siendo objeto de un escrutinio cada vez mayor.
Hace unos días, propuso un pago de 2.000 dólares para cada hogar por debajo del grupo de “ingresos altos”. Al mismo tiempo, EE.UU. gasto deficitario añadió 619 mil millones de dólares durante el cierre del gobierno de 43 días.
En pocas palabras, Estados Unidos se está adentrando cada vez más en una espiral de deuda. Analistas ahora esperar deuda total alcanzar los 40 billones de dólares en 2026, y la relación deuda/PIB ya ha vuelto al 124%, lo que somete a la Reserva Federal a una gran presión.
Fuente: ZeroHedge
Y no se detiene ahí.
La economía estadounidense está luchando contra un bloqueo de datos, un “Explosión de burbuja” impulsada por IA y la inflación se mantuvo por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Y cuando lo comparamos todo, la caída del mercado de las criptomonedas en el cuarto trimestre parece más impulsada por lo macro que nunca.
En este contexto, el último estallido de Japón está enviando una fuerte señal a los mercados estadounidenses. El aumento de la deuda podría impulsar un recorte de tasas, pero con la inflación aún alta y el mercado laboral fuerte, eso parece menos probable. Esto sólo aumentará la presión sobre el mercado criptográfico de cara a 2026.