El precio del bitcóinque había estado subiendo constantemente hacia nuevos máximos históricos, se desplomó repentinamente el 10 de octubre, arrastrando consigo el precio de Ethereum y el resto del mercado. Según las últimas Según las estadísticas mensuales del mercado de Binance Research, la caída no se debió a los débiles fundamentos criptográficos o a una pérdida de interés de los inversores, sino a una abrupta eliminación de posiciones excesivamente riesgosas tras los shocks geopolíticos y la incertidumbre macroeconómica.
Por qué colapsaron los precios de Bitcoin y Ethereum
Binance Research informa que la caída del 10 de octubre se produjo cuando los comerciantes vendieron más de $19 mil millones en posiciones de alto riesgo, lo que marcó una de las ventas masivas en un solo día más importantes en la historia reciente de las criptomonedas. La caída comenzó poco después de que el presidente estadounidense Trump anunciara nuevos aranceles a Chinalo que aumentó las tensiones comerciales y provocó una caída en picada de los mercados de riesgo.
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Las oscilaciones de precios intradía de Bitcoin se dispararon a niveles rara vez vistos, con una puntuación Z de 3,08, lo que significa que movimientos tan extremos estadísticamente ocurren sólo una vez cada 1.000 días. Binance Research señala que la repentina liquidación de posiciones de alto riesgo hizo que Bitcoin cayera alrededor de un 4%, mientras que Ethereum cayó un 8,6%, marcando la primera caída negativa del mercado. Octubre desde 2018.
El entorno macroeconómico intensificó las ventas. El cierre del gobierno estadounidense y el recorte de tipos de la Reserva Federal a principios de octubre, cuando la Reserva Federal recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos pero señaló una posible pausa para nuevos recortes, ya habían confianza de los inversores sacudida.
Con el flujo de datos económicos interrumpido y la política de tasas incierta, los operadores buscaron seguridad y cerraron posiciones riesgosas. Binance señala que la capitalización general del mercado criptográfico cayó un 6,1%, lo que indica una coordinación retroceso de la exposición de alto riesgo.
¿Se repetirá la historia otra vez?
A pesar de la fuerte caídael mercado se recuperó rápidamente. Según Binance Research, las posiciones totales prestadas y de alto riesgo, que cayeron brevemente por debajo del 5%, se recuperaron al 5,77% el 31 de octubre, lo que marca una recuperación del 10% y sugiere que los operadores siguen confiando en asumir riesgos.
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La participación de mercado de Bitcoin aumentó al 59,4%, lo que indica que los inversores optaron por opciones más seguras durante la turbulencia del mercado. Mientras tanto, Ethereum continuó atraer compradores institucionalescon tenencias de tesorería que alcanzan el 5% del suministro total de ETH, lo que demuestra una confianza sostenida en su capacidad para generar rendimientos.
El índice BVoL de Binance, que rastrea oscilaciones de precios esperadas en opciones criptográficas, alcanzó un máximo de 52, muy por debajo del máximo del año de 88 en marzo, lo que indica que los inversores no esperaban una caída prolongada en los precios de Bitcoin y Ethereum.
El análisis destaca que la caída del 10 de octubre actuó como un reinicio de las posiciones de riesgo en lugar de un cambio de tendencia de los precios. El repunte de los precios de Bitcoin y Ethereum pone de relieve la resiliencia del mercado; Sin embargo, el regreso de las posiciones de alto riesgo significa que podría ocurrir otra fuerte corrección si surgen nuevos shocks macroeconómicos, lo que dejaría los precios vulnerable a cambios repentinos.
Imagen destacada de Dall.E, gráfico de TradingView.com