Conclusiones clave
¿Son probables los recortes de tipos en octubre?
Un recorte confirmado todavía parece inverosímil, ya que los mercados esperan claridad sobre el IPC de septiembre.
¿Cómo está reaccionando Bitcoin ante el IPC?
Bitcoin y el mercado criptográfico en general siguen limitados, siendo probable que el ATH de 126.000 dólares sea un máximo local hasta que las señales macro se estabilicen.
¿Se están desvaneciendo las probabilidades de un recorte de tipos en octubre?
A pesar del cierre, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) ha recordado su personal para garantizar que el informe del IPC de septiembre se publique según lo previsto. Podría llegar en cualquier momento durante los próximos 20 días antes de la reunión del FOMC.
Sin duda, los operadores están pegados a las cifras de inflación. En el momento de esta publicación, el índice en tiempo real de Truflation tenía un valor del 2,23%, un poco más suave que el 2,9% de BLS en agosto. En términos sencillos de mercado, eso está aliviando la presión sobre los precios de los bienes y servicios cotidianos.
Fuente: Truflación
Sin embargo, eso por sí solo no es un signo de optimismo.
Recordando el recorte de septiembre, la Reserva Federal recortó 25 puntos básicos en medio de un debilitamiento del dólar estadounidense, con el índice del dólar estadounidense (DXY) corredizo a un mínimo de dos meses de 96 y el rendimiento del Tesoro a 10 años goteante a un mínimo de cinco meses del 3,90%.
Y sin embargo, Bitcoin [BTC] cayó un 3,5%. ¿Por qué? El mercado reevaluó los riesgos de inflación después de que el IPC subiera un 0,2%, impulsando la demanda hacia activos de refugio y revirtiendo el impulso inicial del riesgo.
¿Bitcoin se está preparando para un shock del IPC en septiembre?
En este contexto, el hecho de que BLS vuelva a convocar a su personal para el IPC de septiembre es un punto clave.
el mercado reacción lo dice todo. DXY está volviendo a 100 por primera vez desde finales de julio. Todo ello mientras el Tesoro a 10 años caía un 1,5% en menos de una semana a medida que el capital seguía rotando hacia bonos.
Mientras tanto, las criptomonedas también se están viendo afectadas. De hecho, la capitalización de mercado TOTAL ha bajado un 1,45% durante la semana. Se han eliminado aproximadamente 250.000 millones de dólares del máximo de 4,27 billones de dólares, una señal de que el capital está claramente saliendo de las inversiones de riesgo.
Fuente: TradingView (TOTAL)
En resumen, un recorte de tipos confirmado en octubre todavía parece fuera de alcance.
En el lado alcista, el IPC de septiembre finalmente podría darle al mercado la claridad que ha tenido desaparecido después del apagado se detuvieron las impresiones de macros clave. Le daría más legitimidad al ATH de $126 mil de Bitcoin más allá de un simple movimiento de “exageración”.
Dicho esto, hasta que el BLS publique el IPC, el manual seguirá siendo incierto. Con o sin recorte de tasas, el riesgo fluye hacia BTC y el espacio criptográfico más amplio permanecerá limitado, lo que hace que el ATH de $126k de Bitcoin sea probablemente un máximo local por ahora.