La Comisión Europea ha propuesto ampliar los poderes de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) sobre las criptomonedas y los mercados financieros en general en un intento por reducir la brecha competitiva con los Estados Unidos.
Publicado el jueves, el paquete transferiría “competencias de supervisión directa” para piezas clave de la infraestructura del mercado, incluidos los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP), los centros de negociación y las contrapartes centrales, a la ESMA y fortalecería su papel de coordinación en el sector de gestión de activos.
La propuesta aún necesita la aprobación del Parlamento Europeo y del Consejo, donde está bajo negociación.
Si se adopta, el papel de la AEVM en la supervisión de los mercados de capitales de la UE se parecería más al marco centralizado de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.
La propuesta de la UE tiene como objetivo racionalizar los mercados y fortalecer la autoridad de la AEVM. Fuente: Finance.ec.europa.eu
En septiembre, Francia se convirtió en el tercer país europeo en pedir que la ESMA, con sede en París, asumiera la supervisión de las principales empresas de criptomonedas, sumándose a los reguladores de valores de Austria e Italia.
La medida se produjo tras las crecientes críticas al régimen de licencias de criptomonedas de Malta. En julio, la ESMA publicó una revisión por pares de la autorización de la Autoridad de Servicios Financieros de Malta a un proveedor de servicios criptográficos, diciendo que el regulador sólo “cumplió parcialmente las expectativas”.
Debido a las preocupaciones sobre regulaciones más indulgentes en algunas jurisdicciones, Francia también ha amenazado con bloquear el “pasaporte” de licencias europeas obtenidas de los estados miembros, aumentando las brechas en la aplicación de la Regulación de los Mercados de Criptoactivos (MiCA) de Europa.
Los tres países de la UE también respaldaron revisiones de MiCA, incluidas reglas más estrictas para las actividades criptográficas fuera de la UE, una supervisión más estricta de la ciberseguridad y una revisión de cómo se regulan las nuevas ofertas de tokens.
Calendario de formulación de políticas de la UE: Fuente: Finance.ec.europa.eu
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La presidenta del BCE, Lagarde, propuso por primera vez una “SEC europea” en 2023
La Unión Europea comenzó a explorar si otorgar a la ESMA poderes de supervisión directa sobre las empresas de criptomonedas a principios de noviembre, como informó anteriormente Cointelegraph.
El marco actual de la UE comprende múltiples agencias reguladoras nacionales y regionales, que están obstaculizando el comercio transfronterizo y la innovación de las empresas emergentes.
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, propuso por primera vez la idea de crear una “SEC europea” en 2023.
“Crear una SEC europea, por ejemplo, ampliando los poderes de la AEVM, podría ser la respuesta. Se necesitaría un mandato amplio, incluida la supervisión directa, para mitigar los riesgos sistémicos que plantean las grandes empresas transfronterizas”, dijo Lagarde en el Congreso Bancario Europeo en noviembre de 2023.
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El liderazgo de la ESMA genera preocupación por el desarrollo de startups de cripto y fintech en la UE
Los observadores de la industria dijeron anteriormente a Cointelegraph que la supervisión de la ESMA en todo el bloque puede frenar la innovación, particularmente para las empresas más pequeñas de criptografía y tecnología financiera (fintech) que dependen de una colaboración más estrecha con los reguladores nacionales.
“Centralizar la autorización y la supervisión completamente dentro de la ESMA requeriría vastos recursos humanos y financieros”, lo que “ralentizaría la toma de decisiones y la innovación, particularmente para los actores más nuevos”, dijo a Cointelegraph Faustine Fleuret, jefa de asuntos públicos del protocolo de préstamos descentralizados Morpho.
Estadísticas de fragmentación de los mercados de capitales de la UE. Fuente: Finance.ec.europa.eu
El paquete más amplio apunta a impulsar la creación de riqueza para los ciudadanos de la UE haciendo que los mercados de capitales del bloque sean más competitivos.
En 2024, la capitalización bursátil de las bolsas de valores representó solo el 73% del PIB de la UE, frente al 270% en EE.UU., según el informe de la Comisión Europea.
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