La Agencia de Servicios Financieros (FSA) de Japón está preparando cambios radicales en su marco de activos digitales. Los cambios, que combinan reformas fiscales y mejoras regulatorias, podrían introducir fondos cotizados en bolsa (ETF) vinculados a las criptomonedas.
La iniciativa señala la intención de Japón de integrar la criptografía en finanzas convencionales y atraer una inversión más amplia.
Carga fiscal bajo revisión
El paquete de reforma, informado en el país, incluye dos partes clave. Primero, consiste en revisar el código tributario que movería la criptografía de los impuestos integrales a la misma categoría que las acciones. En segundo lugar, incluye una enmienda legal que reclasifica a la criptografía como un producto financiero, lo que permite a la FSA aplicar reglas de negociación privilegiada, estándares de divulgación y protecciones de inversores bajo la Ley de Instrumentos Financieros e Intercambio.
Actualmente, Japón impone las ganancias de criptografía como “ingresos misceláneos”, con tasas progresivas que pueden exceder el 50 por ciento una vez que se incluyen los gravámenes locales. Alternativamente, las acciones y los bonos están sujetos a un impuesto fijo del 20 por ciento.
Según Nikkei, la FSA ha propuesto mover la criptografía a ese sistema del 20 por ciento en el año fiscal 2026. Los inversores también podrían llevar a cabo pérdidas durante tres años. Los funcionarios creen que la paridad con las acciones reducirá la carga de los inversores y aumentará la actividad del mercado.
Cambio regulatorio para habilitar ETF
El segundo pilar de la FSA implica enmendar la ley de valores para clasificar a la criptografía como un producto financiero. Esto despejaría el camino para los ETF criptográficos, incluidos los fondos Spot Bitcoin, que permanecen no disponibles en Japón. Los observadores argumentan que los ETF podrían proporcionar opciones accesibles y reguladas para los inversores al tiempo que aumentan la transparencia del mercado.
Según Beincrypto, la agencia también planea una reestructuración interna, creando una oficina dedicada a las finanzas y el seguro digital. Eso refleja cómo la criptografía se ha entrelazado con sistemas financieros más amplios, lo que requiere una supervisión consistente.
La historia de Japón con criptografía ilustra tanto el riesgo como la resiliencia. En 2014, el monte GOX, con sede en Tokio, una vez procesó más del 70 por ciento de las operaciones mundiales de bitcoin antes de colapsar. Los reguladores integraron lecciones de esa crisis en los marcos más estrictos de hoy.
El número de billeteras de custodia en Japón. Fuente: JVCEA
Desde entonces, el impulso ha cambiado hacia un crecimiento medido pero constante. El vicepresidente de la Asociación de Negocios de Crypto de Japón, Shiraishi, ha documentado la expansión del mercado global de $ 872 mil millones a $ 2.66 billones. En contraste, el volumen de negociación nacional de Japón avanzó de $ 66.6 mil millones en 2022 y se pronostica que se duplicará a $ 133 mil millones. Esto subraya que, si bien la adopción corporativa se acelera, la participación minorista sigue siendo moderada.
El 88% de los nacionales nunca tuvieron bitcoin
Una encuesta realizada por el Cornell Bitcoin Club, citada por DocumentingBTC, encontró que el 88 por ciento de los residentes japoneses nunca han tenido Bitcoin. Los analistas sugieren que las cargas fiscales y la incertidumbre regulatoria han desanimado la adopción más amplia del hogar. Las reformas de la FSA tienen como objetivo abordar estas barreras simplificando el tratamiento fiscal y proporcionando estructuras de ETF confiables.
El interés institucional, sin embargo, está aumentando. Una encuesta conjunta realizada por Nomura Holdings y Laser Digital reveló que el 54 por ciento de los inversores institucionales japoneses planean invertir en activos criptográficos en tres años, con un 62 por ciento citando beneficios de diversificación. La FSA también publicó los hallazgos, señalando las asignaciones preferidas del 2 al 5 por ciento de los activos bajo administración. Los resultados destacan la preparación entre los principales jugadores financieros para adoptar ETF una vez que las condiciones regulatorias lo permitan.
Las reformas se alinean con la agenda del “nuevo capitalismo” de Japón, enfatizando el crecimiento basado en la inversión. Al aclarar el marco legal y reducir las cargas fiscales, los funcionarios esperan alentar a los hogares a tratar los activos digitales como parte de las carteras a largo plazo en lugar de apuestas puramente especulativas.
El Post Japón prepara una enmienda a gran escala de políticas criptográficas apareció primero en Beincrypto.