Conclusiones clave
¿Por qué los inversores de Binance están pasando del mercado de futuros al mercado al contado?
Después de fuertes liquidaciones, los inversores se volvieron cautelosos: los volúmenes de operaciones al contado aumentaron a entre 5.000 y 10.000 millones de dólares diarios.
¿Qué significa la caída en el índice de oferta de intercambio de Binance para Bitcoin?
El ESR que alcanzó los mínimos de 2022 (0,03) muestra una oferta reducida a corto plazo y un comportamiento de tenencia más fuerte, que a menudo se observa antes de importantes recuperaciones de BTC.
Desde que alcanzó los 116.000 dólares tras la reciente caída, Bitcoin [BTC] ha luchado por mantener un impulso ascendente. En el momento de escribir este artículo, Bitcoin se cotizaba a 107.716 dólares, lo que supone una caída del 4,08% durante la última semana.
En medio de esta tendencia bajista del mercado, los inversores se han vuelto cautelosos y han pasado del mercado de futuros al mercado al contado.
Los operadores del mercado al contado regresan
De acuerdo a DarkfostDespués de una cascada de liquidaciones forzosas el 11 de octubre, los inversores abandonaron los futuros y regresaron al spot.
De hecho, desde el 10 de octubre, el volumen spot acumulado ha aumentado y se ha estabilizado entre 5.000 y 10.000 millones de dólares diarios.
Fuente: Criptocuanto
Anteriormente, especialmente en septiembre, el volumen oscilaba entre 3.000 y 5.000 millones de dólares. Un aumento tan masivo indica un interés renovado en el comercio al contado, lo que refleja el enfoque cauteloso de los inversores.
Además de eso, el índice de oferta de Bitcoin en Binance ha disminuido a 0,03, alcanzando los niveles más bajos desde mediados de 2022.
Tal caída sugiere que la oferta a corto plazo disponible para la venta está disminuyendo constantemente, una receta para reducir la presión de venta.
Fuente: CriptoQuant
Históricamente, una caída en la ESR ha indicado un cambio en el comportamiento del mercado de los grandes tenedores, a medida que recurren a la acumulación.
A menudo, este patrón se alinea con las últimas fases de acumulación de los ciclos del mercado, en las que los inversores a largo plazo aumentan sus tenencias.
Por lo tanto, el regreso de los inversores al mercado al contado podría sentar las bases para otra recuperación alcista más sostenible.
Históricamente, los ciclos de mercado anteriores han indicado que un período de acumulación al contado precede a la recuperación de precios.
Pero, ¿qué está reteniendo a BTC?
Curiosamente, mientras los inversores han regresado al lugar para acumular, lo que ha resultado en una ESR más baja, las ballenas y los tiburones permanecen indiferentes.
Por lo tanto, el Exchange Whale Ratio ha aumentado a un máximo mensual de 0,556, lo que sugiere que los grandes tenedores están depositando activamente Bitcoin en los intercambios.
Fuente: CriptoQuant
Esta ola de ventas está liderada particularmente por aquellos que poseen entre 100 y 1k BTC (tiburones), cuyo cambio en el saldo cambiario se mantuvo elevado alrededor de 117k BTC.
Fuente: Checkonchain
Además, el índice de flujo de fondos de Bitcoin se ha disparado a 0,11, lo que valida aún más nuestra observación inicial sobre una mayor participación en el mercado.
Fuente: CriptoQuant
Históricamente, un mayor flujo hacia las bolsas, especialmente de grandes entidades, ha precedido al pobre desempeño de los precios.
Esto se debe a que los depósitos en divisas causan presiones a la baja si la demanda no logra mantener el ritmo y absorberlos.
¿Una ruptura o una fuga?
Según AMBCrypto, Bitcoin está experimentando una feroz batalla entre alcistas y bajistas por el control del mercado.
Si bien los inversores en Binance han vuelto a acumular, el gasto en otros lugares, especialmente en ballenas, sigue siendo elevado.
Estas dos fuerzas en conflicto dejan al mercado en una encrucijada y señalan una posible consolidación prolongada. Por lo tanto, si estas condiciones persisten, podríamos ver a BTC cotizar dentro de un estrecho margen entre $106,071 y $114,039.
Por el contrario, si la demanda que aumenta en Binance se mantiene y absorbe la presión de venta emergente, BTC podría superar estos niveles y apuntar a $ 116,000.