- El nuevo proyecto de ley de Panamá establece un marco regulatorio integral para los activos virtuales antes de la evaluación del GAFI en 2027.
- La regulación tiene como objetivo proteger a los usuarios a través de reglas de transparencia y un registro público de proveedores de servicios autorizados.
Un grupo de abogados panameños presentó un anteproyecto de ley destinado a establecer un marco regulatorio integral para los activos virtuales. La iniciativa busca alinear la legislación nacional con las recomendaciones de la Grupo de Trabajo de Acción Financiera antes de su evaluación programada en 2027.
Los abogados Belisario Castillo y Oliver Muñoz desarrollaron el documento con el apoyo de la Asociación Panameña de Mercado de Capitales. Este esfuerzo apunta a generar una amplia discusión entre el sector financiero, los reguladores y el Poder Ejecutivo. Muñoz explicó que la propuesta representa una iniciativa privada con apoyo sectorial, concebida como un aporte técnico para construir consensos y elevar el nivel de discusión.
Continuando con informes En Panamá en el CNF, el documento fue presentado el 28 de octubre a representantes del sector financiero, autoridades regulatorias y líderes del ecosistema digital y legal.
Patricia Boyd, presidenta de Apamecafirmó que la organización impulsará activamente este proyecto de ley ante las autoridades competentes. El objetivo estratégico pasa por posicionar a Panamá como una de las jurisdicciones líderes en innovación financiera en la región.
Un marco regulatorio para la sostenibilidad financiera
La propuesta presenta la adopción de un marco regulatorio caracterizado por su enfoque inclusivo y sostenible. Este marco se alinea con estándares internacionales avanzados y utiliza como referencia los avances regulatorios implementados por el Unión Europea, Brasil y Argentina.
Según Muñoz, el documento proporciona definiciones precisas para la clasificación de activos virtuales. También establece en detalle qué instituciones actuarán como reguladores competentes y cómo se aplicará el enfoque basado en riesgos recomendado por los organismos internacionales.
Muñoz afirmó que no todos los activos virtuales son iguales, por lo que es necesaria una categorización precisa para evitar vacíos legales. Esta precisión garantiza que las empresas tradicionales del sector financiero puedan participar bajo una regulación eficaz y comprensible.
Entre los principales componentes de la propuesta se encuentran la creación de un sandbox regulatorio para la experimentación supervisada de proyectos tecnológicos. Además, incorpora medidas para promover la inclusión financiera, atraer talento digital e implementar reformas específicas al marco regulatorio actual.
Cumplimiento de Recomendaciones Internacionales como Prioridad
El abogado Oliver Muñoz enfatizó que la iniciativa busca específicamente el cumplimiento por parte de Panamá de las Recomendaciones 15 y 16 del GAFI. Estas disposiciones se relacionan con la regulación de los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales y la prevención del lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo en este mercado emergente.
Muñoz advirtió sobre la riesgo concreto Panamá enfrenta si no cumple con estas recomendaciones antes de la Visita del GAFI en 2027. La posible consecuencia sería el regreso del país a la lista gris de la organización.
La experiencia de Argentina sirve como una referencia importante en este proceso. Muñoz mencionó que Argentina adoptó una regulación acelerada para salir de la observación internacional, demostrando la importancia de actuar con tiempo y consenso. El abogado enfatizó que Panamá no debe esperar hasta 2027 para improvisar una regulación.
En su opinión, el país tiene tiempo suficiente para desarrollar una regulación adaptada a sus necesidades, bien planificada y funcional. Panamá logró salir de la lista gris del GAFI en 2023, y en julio de 2025 logró un hito histórico al salir oficialmente de la lista de países de alto riesgo en lavado de dinero de la Comisión Europea.
Impacto en el ecosistema de activos virtuales locales
La situación actual presenta desafíos concretos para las empresas que operan con criptomonedas en Panamá. Diversas empresas llevan años prestando servicios con criptomonedas sin una regulación oficial clara.
Entre 2021 y 2024, se estima que en Panamá se produjeron más de 4 mil millones de dólares en volumen de transacciones solo en las 10 plataformas de intercambio globales más conocidas. Estas cifras confirman la penetración real de los activos virtuales en la economía panameña y resaltan la urgencia de abordar tanto las oportunidades como los desafíos que representan.
Estructura propuesta para la regulación de proveedores
La iniciativa establece un sistema específico de licencias y registro para empresas que ofrecen servicios de criptomonedas. Estas empresas, llamadas Proveedores de servicios de activos virtualesdeberá obtener una licencia especial y pagar mil quinientos balboas por la licencia inicial. El cumplimiento de las normas contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo constituye un requisito fundamental, alineado con Estándares del GAFI.
La propuesta designa a la Dirección General de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias como la autoridad competente para regular estas empresas. Los proveedores autorizados estarán sujetos a inspecciones periódicas y deberán demostrar capacidad de adaptación a los cambios tecnológicos. El ámbito de aplicación cubre actividades esenciales como el intercambio de criptomonedas por otras criptomonedas o dinero tradicional, la custodia segura de criptomonedas para terceros y las ofertas públicas de nuevos proyectos criptográficos.
Beneficios directos para los usuarios del ecosistema
Los usuarios de criptomonedas y plataformas de intercambio experimentarán mejoras concretas en su protección. Tendrán acceso a un registro público de empresas legalmente establecidas en Panamá, facilitando la identificación de los operadores autorizados. Las empresas reguladas deben proporcionar información clara y completa sobre las comisiones y riesgos asociados a sus servicios.
Los usuarios dispondrán de mecanismos para solicitar la indemnización de los daños y perjuicios sufridos como consecuencia de fraude, negligencia grave o fallos de seguridad imputables al prestador.
El proyecto de ley también tiene como objetivo atraer empresas criptográficas serias y generar empleo especializado en este sector de rápido crecimiento. Los proponentes han compartido la iniciativa con el Ministerio de Economía y Finanzas y las Superintendencias de Bancos y del Mercado de Valores.
Muñoz enfatizó que la intención fundamental pasa por fortalecer los proyectos existentes en la Asamblea Nacional, algunos de los cuales presentan deficiencias técnicas y jurídicas.